《期貨交易策略》-斯坦利·克羅

斯坦利·克羅是美國著名的期貨專家，1960年進(jìn)入全球金融中心華爾街。他在華爾街的33年之中，一直在期貨市場上從事商品期貨交易，積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。在20世紀(jì)70年代初的商品期貨暴漲行情中，用1.8萬美元獲利100萬美元。歲月流逝，財(cái)富積累，斯坦利·克羅帶著他在華爾街聚集的幾百萬美元，遠(yuǎn)離這一充滿競爭的市場，漫游世界，獨(dú)享人生。5年的游歷中，斯坦利·克羅潛心研究經(jīng)濟(jì)理論及金融、投資理論，他最著名的兩本專著是《期貨交易策略》和《職業(yè)期貨投資者》。

一個(gè)良好的長期趨勢跟蹤系統(tǒng)最吸引人的地方，是倉位通常建立在趨勢就要發(fā)動的起始點(diǎn)，而且是朝趨勢的方向建立。一個(gè)良好的系統(tǒng)會讓你在市場仍對你有利的情況下保持原有倉位不動；一旦不利，又會用止損的方式讓你退出；如果趨勢反轉(zhuǎn)，它也會讓你反向交易。其中的困難之處在于“盡量保持倉位不動”，因?yàn)樗械南到y(tǒng)交易者都發(fā)現(xiàn)，很難調(diào)整好市場止損點(diǎn)，以保證在市場仍對你有利的情況下能繼續(xù)持有倉位，但是（重要的就是這個(gè)“但是”）能在恰到好處的時(shí)刻，透過止損點(diǎn)把你拉出市場，可能的話還要反向交易。這是很難的。真實(shí)的世界充滿了緊張氣氛，設(shè)定止損點(diǎn)只能說是一項(xiàng)藝術(shù)，沒辦法像科學(xué)那樣精確。止損點(diǎn)可能設(shè)得太接近，只要小小的技術(shù)性回調(diào)，你就會被洗出市場，或者距離太遠(yuǎn)最后使你抱著巨大的赤字黯然出場，或是在趨勢反轉(zhuǎn)的時(shí)候，吐回大部分的賬面利潤。成功交易系統(tǒng)在設(shè)計(jì)的時(shí)候，最困難的地方可能就是要想辦法解決止損點(diǎn)要怎么微調(diào)到恰到好處的地方，這也是目前研究交易系統(tǒng)的人最關(guān)心的問題。

趨勢跟蹤系統(tǒng)的另一個(gè)大問題是，當(dāng)價(jià)格在寬廣的區(qū)間內(nèi)橫盤整理時(shí)，這種情況比激烈的既定趨勢更常見，根據(jù)系統(tǒng)交易的人總是會在反彈時(shí)買入，回調(diào)時(shí)賣出。這種洗盤的損失，是順勢交易不可避免的一部分，交易者必須有耐心，財(cái)力也要雄厚，挺過一連串的洗盤損失，等候大行情的到來，大賺一筆。系統(tǒng)一直讓你不斷進(jìn)出，并且發(fā)生損失時(shí)，你確實(shí)需要有很大的耐心且嚴(yán)守紀(jì)律，才能按照系統(tǒng)所說的去做。[1]?

第一篇 期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)

1 什么叫做操作策略？為什么那么重要？

2 好技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半

3 務(wù)求簡單

4 贏家和輸家

第二篇 價(jià)格趨勢的分析和研判

5 操作工具

6 基本面分析和技術(shù)面分析分道揚(yáng)鑣

7 把注意力集中在長期趨勢上

8 趨勢是你的朋友

9 為什么投機(jī)客老是做多？

第三篇 操作時(shí)機(jī)

10 三個(gè)最重要的投機(jī)特質(zhì)：紀(jì)律、紀(jì)律、紀(jì)律

11 市場走勢總已經(jīng)消化吸收了消息

12 每個(gè)人都有一套系統(tǒng)

13 順勢/逆勢---雙重操作方法

14 善用周而復(fù)始的季節(jié)性波動

15留著利潤最好的倉位；清掉最賠錢的倉位

第四篇 操作實(shí)戰(zhàn)

16 J.L.李佛摩這個(gè)人

17 市場無好壞之分

18 損失一定要加以控制和設(shè)限

19 逮到超級行情的激情

后紀(jì) 市場不坑人