故事發(fā)生在100多年前，年輕的王子從小就失去了父母，是城堡里的傭人一直照顧他長大，同時傭人們也把他給寵壞了，王子為人自私而麻木，做事粗魯而無禮，從不懂得為別人著想，因此有人說他的心是木頭做的。
與此同時，華麗的城堡里還住著一只邪惡的老鼠國王和它忠實的臣民們，老鼠國王一直嫉妒王子的漂亮衣服、美妙食物以及他顯赫的王位，夢想著有一天自己成統(tǒng)治這個王國。
在一個風(fēng)雪交加的平安夜，城堡里的所有傭人都在忙碌著為王子舉辦舞會，但是那天晚上，王子的心情糟糕透了，可憐的傭人們又要倒霉了。王子毀掉了廚師精心準備的豐盛的食物，肆無忌憚地拿傭人們開心，宮殿里的花瓶、桌椅也統(tǒng)統(tǒng)被他打翻，總之，一個原本美好的平安夜被王子搞得一團糟。
為了讓嬌寵任性的王子盡快長大，懂得承擔(dān)自己應(yīng)負的責(zé)任，同時善待別人，叔叔德羅賽爾米給了他一份特別的禮物——一顆魔力胡桃，那是一顆來自于遙遠的夢幻王國的神奇胡桃，它可以幫助人們實現(xiàn)一個愿望，但也同時意味著必須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
然而我們的小王子并沒有把這顆魔力胡桃當回事，貪玩的他順手就將胡桃扔進了壁爐里，并隨口說了聲“讓這屋子里的人都變成玩具”，幾乎是一瞬間，小王子和他的仆人一下就都變成了木頭玩具。
若干年過去了，又是一個安靜祥和的平安夜，小女孩克拉拉和弟弟尼古拉斯經(jīng)過一家玩具店，一下子就被櫥窗里的一個漂亮的胡桃夾子玩具吸引了，那就是變成玩具后的小王子和他那匹威風(fēng)凜凜的大馬。看到克拉拉對胡桃夾子愛不釋手，魔法師德羅賽爾米給她講了發(fā)生在100年前的那個故事，并告訴她，要想拯救王子和他的仆人，拯救整個王國，就必須在圣誕節(jié)前趕到遙遠的夢幻王國，尋找到每年只成熟一顆的魔力胡桃。但只有心靈純潔的人才能到達夢幻王國。而克拉拉就是魔法師德羅賽爾米想要找的那個心地善良純潔的人。
一心想拯救王子和整個王國的克拉拉帶著一群玩具出發(fā)了，始終心懷不軌，密謀篡奪王位的老鼠國王在暗處偷偷觀察到這一切后，也想得到那顆神奇的魔力胡桃，于是老鼠國王也帶著它的隨從出發(fā)了。
一路上，克拉拉和胡桃夾子王子與老鼠國王斗志斗勇，在戰(zhàn)斗中，他們都感受到了友誼的偉大和可貴，最終，王子擺脫了胡桃夾子的咒語，成長為了一個善良勇敢又有責(zé)任心的國王，統(tǒng)治著他的王國。
