該劇主要講述1948年秋的上海，“水手“段海平領(lǐng)導(dǎo)的中共地下黨組織為了獲取國(guó)民黨的潛伏計(jì)劃，在臥底多年的中共黨員劉新杰的暗中幫助下，與譚忠恕為首的國(guó)民黨第八情報(bào)局特務(wù)，圍繞“追查水手”和“木馬計(jì)劃”展開(kāi)生死較量的故事。
1948年秋的上海，“水手“段海平（陸劍民飾）領(lǐng)導(dǎo)的中共地下黨組織為了獲取國(guó)民黨的潛伏計(jì)劃，在臥底多年的中共黨員劉新杰（吳秀波飾）的暗中幫助下，與譚忠恕（林永健飾）為首的國(guó)民黨第八情報(bào)局特務(wù)斗智斗勇，展開(kāi)了生死較量。地下黨組織接連被破壞，水手的部下被捕和犧牲，劉新杰被懷疑，奉命指揮一次次的抓捕行動(dòng)，也處于危險(xiǎn)境地。最終段海平設(shè)計(jì)反間計(jì)，用自己的被捕和大量細(xì)節(jié)使譚忠恕上當(dāng)，以生命的代價(jià)破壞了敵人的木馬行動(dòng)，而劉新杰繼續(xù)戰(zhàn)斗在敵人的心臟，迎接黎明的到來(lái)。
