期貨交易之道 | 271. 話說短線交易【10】短線交易的類型

不管我的短線定義是如何的，從時(shí)間和頻率方面的特點(diǎn)來看，短線交易確實(shí)有幾種常見的類型：日內(nèi)波段、隔夜倉、炒單、日內(nèi)雙向，另外還有短線套利（本文不討論這種類型）。

日內(nèi)單向性為主的交易：

交易在判斷的行情趨勢方向上進(jìn)行，當(dāng)行情不在這個(gè)方向上進(jìn)行或停頓時(shí)，及時(shí)離場，等待下一個(gè)有利的入場點(diǎn)來臨。這種操作手法的本質(zhì)是在趨勢上交易，通過頻繁進(jìn)出來保住已經(jīng)獲得的利潤和擴(kuò)大利潤空間（通過在更低或更高的點(diǎn)位頻繁進(jìn)出確實(shí)能擴(kuò)大利潤空間），并且回避掉反方向可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這種方式與一般的趨勢交易者有很大不同：一般趨勢交易者總是在趨勢的反向調(diào)整中損失掉部分利潤（甚至因?yàn)閷?duì)趨勢方向的慣性思維導(dǎo)致反贏為虧），同時(shí)，由于這種短線方式總在及時(shí)兌現(xiàn)獲利后，反復(fù)進(jìn)入，自然每次開的倉位都大于以前，也就提高了贏利的幅度，一段趨勢下來，即使與一般趨勢交易者拿到的點(diǎn)位空間相同，其利潤也會(huì)大大高于一般趨勢交易者（這就是“級(jí)數(shù)交易”的魅力所在?。?。雖然這種交易方式的許多入場點(diǎn)都在看起來“逆市”的位置，卻改變不了“順勢交易”的實(shí)質(zhì)。這種交易方式必須有個(gè)“預(yù)先”的趨勢判斷的前提，如前提錯(cuò)誤，就不可能有好的表現(xiàn)。這種交易方式對(duì)日內(nèi)無趨勢的振蕩行情，適應(yīng)能力不好。而對(duì)單一方向太強(qiáng)烈，以至于根本沒多少調(diào)整空間的趨勢行情類型，這種交易拿到的空間往往還不如一般趨勢交易者，甚至?xí)诠?jié)奏被打亂時(shí)產(chǎn)生虧損。這種交易方式如交易水平太差，頻繁在進(jìn)出點(diǎn)位上失誤，不但拿不到更大空間，反而會(huì)因點(diǎn)位損失和較高的交易費(fèi)用而使贏利較一般趨勢交易者為低。

雖然我并不認(rèn)為這種方式是真正的短線，卻認(rèn)為值得向許多趨勢交易者推薦，原因很簡單：這種交易方式既避免了因?yàn)樾纬哨厔輵T性思維，在趨勢到頂或底后回吐利潤甚至反贏為虧，又通過將進(jìn)出點(diǎn)位絕對(duì)值之和拉得更開和級(jí)數(shù)交易效應(yīng)較大地?cái)U(kuò)大了利潤。另外，即使沒有判斷出趨勢已經(jīng)結(jié)束，也會(huì)在1、2次逆市交易后就能反應(yīng)過來，及時(shí)調(diào)整原有趨勢方向判斷而保住利潤率制止虧損。這種交易對(duì)克服常見的“不敢贏利”的心態(tài)也有一定幫助，也是從一般趨勢交易者向真正短線交易操作手法過渡的，一種不錯(cuò)的過渡方式。

日內(nèi)（雙向）波段交易者：

這種方式的基礎(chǔ)與日內(nèi)單向行情的交易類似，但不同的，其對(duì)行表的判斷更深入和更階段化了，它不但試圖判斷行情的趨勢方式，而且判斷行情可能的演化階段和當(dāng)前階段在整個(gè)趨勢過程中的位置或發(fā)育階段（這幾個(gè)判斷的內(nèi)在基礎(chǔ)不是那些表層次的技術(shù)，而是市場存在與演化的內(nèi)在邏輯----以后有專題詳細(xì)討論這個(gè)基礎(chǔ)）。在這個(gè)基礎(chǔ)之上，日內(nèi)波段交易者相對(duì)從容地進(jìn)行在同一趨勢過程中的，不同方向上的交易。自然的，利潤空間得到了更大的開發(fā)，但如果水平不到，卻更容易虧損，而且比上一種類型更加容易失去操作的方向感，陷入“左右挨耳光”老是做錯(cuò)、越錯(cuò)越多的局面。這種交易方式彌補(bǔ)了上一種方式的缺點(diǎn)，拓展了交易的行情類型與空間（既能應(yīng)付趨勢行情，也能應(yīng)付振蕩行情），可以說是上一種交易類型的自然拓展，在實(shí)際訓(xùn)練中，也建議從一般趨勢交易——日內(nèi)單向性為主的交易——日內(nèi)（雙向）波段交易的過程，進(jìn)行逐步進(jìn)行的拓展——這只是對(duì)以按傳統(tǒng)方式交易（且不愿“從頭再來”）者，做的交易水平提高和深化的建議。對(duì)于真正的短線交易類型者（尤其是剛進(jìn)入市場的所謂新手），不建議采用這種漸漸方式，而建議采用“直接完全地從憑感覺交易”入手（這是另一個(gè)話題了，訓(xùn)練方式也有很大的區(qū)別）。前兩種方式的水平，既體現(xiàn)在對(duì)行情和行情階段的判斷能力上（其判斷基礎(chǔ)是“市場或人群在多數(shù)情況下的演化是有“定式”和“連續(xù)的”的自我驗(yàn)證（這些內(nèi)容在以后幾個(gè)專題中會(huì)有詳細(xì)的討論）”，也體現(xiàn)在對(duì)判斷力快速修正上（即快速確認(rèn)行情狀況和在解決慣性思維方面的能力）

炒單交易者

炒單交易者與上兩種類型不同，它其實(shí)是一種“利用市場小慣性進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)獲利”的類型。說它“無風(fēng)險(xiǎn)”，是指在對(duì)市場的盤感和操作能力達(dá)到一定程度后，在市場小慣性的基礎(chǔ)上，迅速出入能夠獲得危險(xiǎn)性極小的利潤。一個(gè)盤感比較好或者市場經(jīng)驗(yàn)豐富而又能放松自己進(jìn)行交易的人，其實(shí)對(duì)市場短時(shí)間內(nèi)的走向有非常靈敏準(zhǔn)確的感知，將這種感知沒有任何延遲地轉(zhuǎn)化為行動(dòng)，就是炒單交易的方式了。這種方式不需要判斷趨勢，也無須看什么圖形，只借助即時(shí)流水成交狀況和即時(shí)掛單狀況就可以操作了。不要小看這種方式，這種方式的安全性很高，雖然常常只拿2個(gè)點(diǎn)就離場，長期累積下來也有非常可觀的利潤。當(dāng)然，這也得到一定水平，否則交易費(fèi)用和每次損失1到2個(gè)點(diǎn)的累積也足夠你死掉了。另外，炒單的止損非常嚴(yán)格，最大也不會(huì)允許一次發(fā)生超過5個(gè)基本點(diǎn)或全部資金5%的損失。

隔夜倉

這種方式的基礎(chǔ)其實(shí)與第一二類很類似，不同的是采用的操作時(shí)間段和操作手法，在下午收盤前進(jìn)入，上午開盤前即離開。很有經(jīng)驗(yàn)的交易者一般很熟悉市場主力的操作手法，基本上可以拿到比較好的尾盤和開盤位置，但如果在市場內(nèi)在演化方面的素養(yǎng)不夠，也很容易造成極大的虧損（因此，不建議沒到一定水準(zhǔn)的交易者采用這種手法）。這種方式適用于日內(nèi)空間不大，但總是跳空開盤的交易品種，而對(duì)跳空開盤情況較少的品種，根本沒有使用的價(jià)值。

短線套利交易也是種短線的類型，但由于它采用的手法和理念與一般短線差別太大，而且其操作效率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一般短線方式，便不加討論。

真正短線交易：

除套利交易外，以上所有短線交易類型的綜合。它以市場和人群內(nèi)在相對(duì)連續(xù)的演化定式和對(duì)市場慣性的出色把握為基礎(chǔ)，且以后者為準(zhǔn)，頻繁進(jìn)行雙向的交易。