748.關(guān)于瑞幸的幾點思考

關(guān)于瑞幸的幾點思考

來自scrat學(xué)投資的雪球原創(chuàng)專欄

主播：小陸

看到@李妍 關(guān)于瑞幸的帖子，觀點和里面的很多討論都很有意思。

里面兩個關(guān)鍵假設(shè)：

1. 瑞幸能不能通過補(bǔ)貼+pickup店外送培育市場，把這個市場做的很大。

2. 瑞幸后面能不能提價，使得瑞幸能盈利。

第一個問題不管是對標(biāo)日本、臺灣的經(jīng)驗，還是通過一些其它數(shù)據(jù)去推測都超過了我的能力范圍，因為變量太多。

第二個問題，現(xiàn)在的條件也是個無解的問題，誰都沒法說服誰。

那如果這樣，我在想能不能繞過這兩個關(guān)鍵假設(shè)，回到部分可調(diào)研的現(xiàn)實情況來分析瑞幸，基于此我的兩個核心問題是：

1. 瑞幸的核心競爭力是什么，如果是個好生意，他拿什么阻止新進(jìn)入者復(fù)制這個生意？

產(chǎn)品？品牌？渠道？管理？好像都不是

能看到也就是這個團(tuán)隊的資本運作能力了

2. 培育成熟商圈的瑞幸店是否能盈利

一個店，不管他說的多么天花亂墜，新零售，生活方式，最終還是得回到收入和成本結(jié)構(gòu)上。那我的問題是，拿已經(jīng)培養(yǎng)得比較成熟的像望京soho和北京阿里樓下這種瑞幸店，他們和周圍一點點的對比怎樣呢？

就我個人的觀察來看，望京soho和阿里樓下的瑞幸店跟旁邊的一點點比生意真的不能算好，對比一點點的排隊生意差不少，都是十來塊錢一杯的店，一點點的店面還小一點，成本端一點點應(yīng)該是比瑞幸這種現(xiàn)磨咖啡還低一點，一點點的品牌口碑也比瑞幸應(yīng)該是好一些，起碼點評上的評價是。（如果我的觀察不對，請打我臉）

那如果是這樣的情況，瑞幸的財務(wù)情況是不可能比一點點好的，當(dāng)然我知道的情況是一點點很賺錢，但是這種一對比我感覺瑞幸很難盈利呀。如果說望京soho樓下這種店瑞幸還能通過優(yōu)惠培育市場大幅提升用戶滲透率，我是不信的。如果提價的話，現(xiàn)在的生意都這樣了，再提價我表示很擔(dān)憂。而且如果存在提價盈利的可能性，對于這種店瑞幸很容易測試出來做成盈利樣板店呀。

那如果望京soho這種一線城市的成熟商圈的店都盈利堪憂，那瑞幸的盈利點在哪呢？以往的工作經(jīng)歷和做酒吧的朋友的經(jīng)歷告訴我，線下生意賺錢真的不容易

當(dāng)然，我這里說的很主觀，有做過線下飲品生意的業(yè)內(nèi)人士，可以來拆解下線下飲品店的成本結(jié)構(gòu)答疑解惑一下。

對了，再說一個事，這兩年便利店也是挺火的，各家互聯(lián)網(wǎng)公司殺進(jìn)去，比如便利蜂。結(jié)果怎樣呢，便利店是挺好的，但是便利蜂的盈利狀況實際怎么樣呢，便利蜂的朋友告訴我的是比旁邊的全家差的非常大，搞得一堆積分，自行車，會員系統(tǒng)完全沒起啥作用。說這個例子我是想說明:一個市場好和一家公司好是兩回事，做線下生意就是得耐下性子在供應(yīng)鏈，管理，品控，成本，擺貨這些很小的細(xì)節(jié)一點點做好。并不是互聯(lián)網(wǎng)這套空中作戰(zhàn)體系能解決的，本來就是低毛利行業(yè)，哪經(jīng)得起這么折騰呀

作者：scrat學(xué)投資

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來源：雪球

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