764.普通投資者的優(yōu)勢

普通投資者的優(yōu)勢

來自Peter投資的雪球原創(chuàng)專欄

主播：小陸

《給新投資者的一封信》中提到投資非常難，大部分投資者都是八虧一平一賺，本周看到新聞?wù)f今年以來又是85%的投資者都是虧損的。

那么作為普通投資者，我們怎么戰(zhàn)勝市場呢？我們有什么優(yōu)勢能夠確保我們在專業(yè)的投資機構(gòu)、大股東和產(chǎn)業(yè)資金面前，獲得盈利呢？

林奇在《彼得林奇的成功投資》里的頭一部分就是說業(yè)余投資者的優(yōu)勢，其中第一條準(zhǔn)則是：千萬不要聽信任何專業(yè)投資者的投資建議，在投資這一行20年的投資從業(yè)經(jīng)驗使我確信，任何一位普普通通的業(yè)余投資者只要用3%的智力，所選的股票投資回報就能超過華爾街投資專家的平均水平，即是不能超過這些專家，起碼也會同樣出色。

我自己卻不敢茍同這個觀點，相對于普通投資者，專業(yè)投資者的優(yōu)勢太明顯了，他們有專業(yè)的研究機構(gòu)，能夠面對面的與管理層溝通，有些機構(gòu)足夠強大，甚至可以影響公司的政策—比如經(jīng)營政策和分紅，回購等等。

作為普通投資者，我們有什么優(yōu)勢呢？是不是選擇我們所在的行業(yè)來投資，這樣就能更了解實際情況？事實上，行內(nèi)人士是更容易了解行業(yè)得信息，但我也看到很多行內(nèi)人士，容易把公司或者行業(yè)的經(jīng)營缺點擴大化，反而不利于投資。

其實普通投資者，最重要的優(yōu)勢來源于耐心，長期現(xiàn)金流，還有更關(guān)注于長期回報。

耐心—時間的玫瑰。我們不需要每時每刻都要舉起槍，去扣動扳機。大部分的時候，我們只要耐心的等待，等估值到了我們認(rèn)為舒服的區(qū)間，再去買股票，感覺到非常高估的時候，就可以賣出股票。在波動非?？斓腁股市場，耐心能給予非常好的投資回報。最近幾年里，A股都經(jīng)歷了大跌，后面都給予了價值投資者非常豐厚的回報---比如16年初，18年底，當(dāng)然現(xiàn)在機會又來了。選擇自己看好的股票，耐心的等待逆向機會的到來，然后在合適的時機，慢慢買入就行。在此，我不得不提，很多普通投資者總是希望每時每刻的交易，投資本身是輸家的游戲，動的越多，可能虧損的也越多。

另外一個優(yōu)勢是長期現(xiàn)金流，大部分普通投資者都是一邊工作，一邊投資，所以除了投資收益外，還有長期的工資性收入。當(dāng)股市低估的時候，我們能夠從容不迫的慢慢買入，在股市高估的時候，我們可以留著現(xiàn)金，等待低估機會的到來。

還有最后一個優(yōu)勢是更關(guān)注長期回報，我們投資的目的是為了長期盈利，所謂一年一倍如過江之鯽，三年一倍確如鳳毛麟角，短期回報容易得，但長期回報卻是比較難了。作為普通投資者，短期股價不上漲，甚至下跌，對我們長期收益并沒有太大的影響。普通投資者更能享受到復(fù)利帶來的財富增值。

專業(yè)投資者擁有信息方面的優(yōu)勢，可以轉(zhuǎn)換成為選股的優(yōu)勢。但是他們也經(jīng)常遇到在底部的時候，很多投資者贖回的情況，在風(fēng)險高估區(qū)間，很多投資者瘋狂的買入，這個非常不利于他們的投資布局。此外，還有很多短視的投資者非常關(guān)注基金的短期回報，這就不得不迫使機構(gòu)投資者時時刻刻的扣動扳機，有可能啊，每隔一個季度他們都會把股票換一個遍。

這些劣勢相對應(yīng)的就是上文提到的普通投資者的優(yōu)勢---耐心，長期的現(xiàn)金流和更關(guān)注長期回報。我們好好的利用這三個武器，就能戰(zhàn)勝大部分的機構(gòu)投資者，成為賺錢的那10%投資者行列中。

作者：Peter投資

鏈接：https://xueqiu.com/6007161345/127162934

來源：雪球

著作權(quán)歸作者所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請聯(lián)系作者獲得授權(quán)，非商業(yè)轉(zhuǎn)載請注明出處。