冠軍基金即將誕生，明年哪些板塊可能崛起？

大家好，今天是12月14日，星期一

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分級(jí)基金上演“最后的瘋狂”

年底了，基金的排名戰(zhàn)也進(jìn)入了白熱化階段。今年權(quán)益類基金的收益普遍較高，收益明顯超過(guò)各大主流指數(shù)。截止今年12月11日，共有23只基金收益超過(guò)100%。其中排名較為靠前的有申萬(wàn)菱信深證成指分級(jí)、鵬華中證酒指數(shù)分級(jí)、招商中證白酒指數(shù)分級(jí)B等等。

排名靠前的基金大多是分級(jí)基金，由于本身帶有杠桿，所以在今年股票走勢(shì)良好的情況下取得了非常亮眼的成績(jī)。具體排名情況大家可以參考下表。其中排名第一的申萬(wàn)菱信（150023）與排名第二的鵬華中證（160632）之間收益率相差22.83%。此外在收益率排名前三的基金中，有兩只是白酒主題基金。所我們看到的近期白酒出現(xiàn)大漲很可能與基金年底沖業(yè)績(jī)有很大關(guān)系。

如果除去分級(jí)基金所帶來(lái)的杠桿效應(yīng)。今年表現(xiàn)最好的純股票基金是“廣發(fā)高端制造股票A”，和農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0靈活配置混合。兩支基金今年以來(lái)獲得的收益分別為123.68%和119.78%

今年由與A股的走勢(shì)整體向上，特別是在大消費(fèi)、醫(yī)藥、科技以及順周期等板塊的帶領(lǐng)下，各主要板塊漲幅明顯，所以今年股票型基金和偏股型基金的表現(xiàn)明顯好于指數(shù)。截止12月11日，上證指數(shù)的年內(nèi)漲幅為9.74%、深證成指的年內(nèi)漲幅為29.95%。而同期1215只股票型基金的整體漲幅達(dá)到了41.43%。股票型基金相比于其他類型的基金獲得了明顯的超額收益。

冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)

純股票型基金的冠亞軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)在“廣發(fā)高端制造股票A”與“農(nóng)銀工業(yè)4.0混合”之間展開(kāi)。

截止12月4日，由孫迪、鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造股票A的收益率一直領(lǐng)先趙詣管理的農(nóng)銀工業(yè)4.0混合10個(gè)百分點(diǎn)左右。但是由于近期股票市場(chǎng)出現(xiàn)了一定幅度的波動(dòng)，導(dǎo)致兩只基金的收益率差距出現(xiàn)明顯收窄。

在接下來(lái)的半個(gè)月時(shí)間里，哪只基金能夠成為今年的冠軍將成為整個(gè)市場(chǎng)的焦點(diǎn)。目前廣發(fā)高端制造（004997）和農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0（001606）兩只基金的收益率只相差3.9%，誰(shuí)能在接下來(lái)的半個(gè)月時(shí)間內(nèi)成為冠軍真的很難說(shuō)。接下來(lái)將是兩只基金重倉(cāng)股之間的較量。

“004997”的前10大持倉(cāng)主要集中在光伏板塊，其中隆基股份占基金持倉(cāng)比例最多，達(dá)到8.97%。而000616的第一大權(quán)重股為寧德時(shí)代，占比達(dá)到7.96%。此外在兩只基金的前十大重倉(cāng)股中都出現(xiàn)了隆基股份的身影?？梢?jiàn)頭部基金對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)一致看好。

光伏板塊長(zhǎng)期向好

下半年基金對(duì)各板塊的看法出現(xiàn)了較大的轉(zhuǎn)變。上半年各大基金的持倉(cāng)主要集中在消費(fèi)和醫(yī)藥，而到了下半年新能源成為基金一致看好的領(lǐng)域。隆基股份、錦浪科技、通威股份、陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代、通威股份這些新能源概念股將成為今年冠軍的“造王者”。

由于受通脹預(yù)期影響，國(guó)內(nèi)電力用煤的價(jià)格在年底出現(xiàn)一輪上升，導(dǎo)致“光伏電”與“煤電”之間的價(jià)格差距進(jìn)一步縮小，這將刺激整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈需求進(jìn)一步上升。加之疫情的逐步緩解，未來(lái)海外的光伏需求也將出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。并且光伏產(chǎn)業(yè)是個(gè)投資周期較長(zhǎng)，回報(bào)持續(xù)穩(wěn)定的行業(yè)。明年光伏產(chǎn)業(yè)的相關(guān)標(biāo)的有可能持續(xù)今年較為強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。

對(duì)明年的策略展望

2020年即將過(guò)去，投資者們不僅關(guān)注今年基金的表現(xiàn)，同時(shí)也十分看中基金經(jīng)理們對(duì)明年市場(chǎng)的看法以及將要采取的策略。對(duì)于明年，基金經(jīng)理的策略基本分為兩種，一種是集中押注于某一個(gè)強(qiáng)勢(shì)行業(yè)或細(xì)分賽道，例如5G、高端制造、半導(dǎo)體、新能源等。另一類是分散配置多個(gè)可能出現(xiàn)大漲的行業(yè)，對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)、醫(yī)藥等多個(gè)景氣度較高的板塊都進(jìn)行布局。這兩種策略一個(gè)是求穩(wěn)，一個(gè)是求快。分散布局可以保證業(yè)績(jī)的穩(wěn)定，但是如果想要獲得高于行業(yè)平均水平的超額收益就需要對(duì)重點(diǎn)行業(yè)下重注。

在宏觀方面，由于明年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加之十四五規(guī)劃開(kāi)局，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)于今年會(huì)出現(xiàn)較大幅度的改善，因此不少基金經(jīng)理表示，制造業(yè)、高端裝備、科技等將出現(xiàn)更多的投資機(jī)會(huì)。此外金融、化工、可選消費(fèi)受到經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)的影響，也將有較大的上漲空間。

而消費(fèi)、醫(yī)藥、光伏、新能源這些在今年獲得出色表現(xiàn)的板塊,特別是這些板塊的龍頭股在明年仍然具有極高的投資價(jià)值。只要公司業(yè)績(jī)能夠與估值相匹配，那么從長(zhǎng)期來(lái)看這些板塊仍然具有很高的投資價(jià)值。

好了，以上就是我們對(duì)今年基金整體情況的總結(jié)。希望對(duì)大家有所幫助。祝您投資愉快。