1420.大國(guó)崛起，先進(jìn)制造不可少

歡迎收聽雪球和喜馬拉雅聯(lián)合出品的財(cái)經(jīng)有深度，雪球，3500萬投資者在線交流，一起探索投資的智慧，聽眾朋友們大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做大國(guó)崛起，先進(jìn)制造不可少,來自于持有封基。

80年代初我曾經(jīng)在一家中國(guó)最大的鐘表元件廠工作。這家工廠主要生產(chǎn)的是機(jī)械手表里的紅寶石軸承和防震器，這個(gè)紅寶石軸承，通俗來說就是“鉆”，過去的機(jī)械手表有17鉆、21鉆。這個(gè)軸承的莫氏硬度高達(dá)九級(jí)，僅僅比金剛鉆差一點(diǎn)，硬度非常硬，最早打孔是用過去類似補(bǔ)碗的辦法，幾天時(shí)間打一個(gè)孔，生產(chǎn)效率非常低下。周總理生前戴的那塊上海牌手表，里面的鉆就是用這種辦法生產(chǎn)的。

后來瑞士發(fā)明了激光打孔技術(shù)，一秒鐘能打十幾顆鉆，生產(chǎn)效率上萬倍的提高。但這個(gè)技術(shù)受當(dāng)時(shí)巴統(tǒng)限制無法引進(jìn)，最后在我們工廠的技術(shù)人員和上海的激光研究所的研究人員的共同努力下，最終研發(fā)成功，也能在一秒鐘打十幾顆鉆。

生產(chǎn)效率的上萬倍提高，使得生產(chǎn)成本大幅度下降，利潤(rùn)大幅度提高。我記得當(dāng)年在國(guó)企體制下，工廠4000多萬產(chǎn)值，上交3000多萬利潤(rùn)。70%以上的純利潤(rùn)，在今天的A股可以傲視茅臺(tái)等一干白馬股了。

回顧這段歷史，我是想說明幾點(diǎn)：

第一，先進(jìn)的技術(shù)帶動(dòng)先進(jìn)的制造，是提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的最強(qiáng)大引擎

第二，真正的先進(jìn)制造最終還是要靠自己的長(zhǎng)期投入和研發(fā)，靠別人是靠不住的；

第三，作為投資來說，先進(jìn)制造帶來的未來的利潤(rùn)空間是巨大的。

中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)是一個(gè)全球的制造大國(guó)了，但還不是一個(gè)制造強(qiáng)國(guó)。實(shí)事求是的說，低端制造還占了很大的比例?！笆奈濉币?guī)劃綱要提出，培育先進(jìn)制造業(yè)集群，推動(dòng)集成電路、航空航天、船舶與海洋工程裝備、機(jī)器人、先進(jìn)軌道交通裝備、先進(jìn)電力裝備、工程機(jī)械、高端數(shù)控機(jī)床、醫(yī)藥及醫(yī)療設(shè)備等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

就像當(dāng)年激光技術(shù)運(yùn)用到打孔上，使得生產(chǎn)效率成萬倍的提高一樣。今天，5G、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)給我們大力發(fā)展智能制造提供了一個(gè)很好的工具，過去很多個(gè)性化的需求能在大規(guī)模的工業(yè)生產(chǎn)中得到精準(zhǔn)高效匹配，促進(jìn)制造業(yè)發(fā)展模式和企業(yè)形態(tài)根本性變革。

我曾經(jīng)做過幾件C-M的襯衫，量體師上門量完尺寸后統(tǒng)一錄入到公司的智能制造系統(tǒng)里，統(tǒng)一裁剪，統(tǒng)一制造。因?yàn)樯倭伺l(fā)，零售等環(huán)節(jié)，成本大大壓縮，而且能更好的滿足客戶的個(gè)性化需求。對(duì)很多制造業(yè)特別是服裝來說，積壓是成本里的很大一塊開支，很多產(chǎn)品不像茅臺(tái)等白酒，越放越不值錢，在財(cái)務(wù)上時(shí)間長(zhǎng)了都要計(jì)提損失。

就拿上面這個(gè)例子來說，將來可能還有人工智能的量尺寸，進(jìn)入虛擬試衣間后方便的量出你的衣服尺寸，虛擬的挑選面料、款式等等。先進(jìn)制造業(yè)為我們未來的生活打開了一個(gè)巨大的想象空間。

從中國(guó)制造業(yè)的發(fā)展歷史來看，經(jīng)歷了一個(gè)從仰視、模仿到在很多領(lǐng)域趕上世界先進(jìn)水平的過程。比如說家電里的美的海爾格力三劍客、工程機(jī)械里的三一重工、中聯(lián)、光伏里的隆基通威、視頻監(jiān)控里的海康大華等等，都是在各自的領(lǐng)域里至少和世界先進(jìn)水平可以平視了。

但作為投資來說，個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)還是非常大的。就像我原來的那家工廠，70%以上的上交利潤(rùn)，但后來遇到電子手表的興起，機(jī)械表只能作為一些小眾的奢侈品還存在著。這種行業(yè)的巨變是任何人也擋不住的。所以如果要投資也是分散投資，或者干脆交給專業(yè)人士，投資一個(gè)類似先進(jìn)制造的主動(dòng)權(quán)益基金。

此外，股票還有一個(gè)問題就是絕大部分都是前期的抱團(tuán)股。昨天反彈后今天又開始下跌，現(xiàn)在的估值相對(duì)還是比較高的。但作為長(zhǎng)期投資來說，抱團(tuán)股并不是基金經(jīng)理商量好了才抱團(tuán)，而是從長(zhǎng)期來看確實(shí)值得投資，至于將來可能通過下跌也可能通過業(yè)績(jī)提升來慢慢抹平這些高估。試圖短線抄底或者追高都是不可取的，逢低分倉(cāng)或者定投可能是比較好的辦法。

因此，若看好先進(jìn)制造的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，選擇一個(gè)專業(yè)的基金經(jīng)理和投研團(tuán)隊(duì)是比較好的選擇。市場(chǎng)中現(xiàn)有專注投資先進(jìn)制造類標(biāo)的的公募基金數(shù)量并不多，目前正在發(fā)行的天弘先進(jìn)制造混合基金便是專注制造業(yè)領(lǐng)域的基金。基金經(jīng)理是谷琦彬，現(xiàn)任天弘制造組組長(zhǎng)，他專注周期制造領(lǐng)域已經(jīng)超過10年，另外的6名制造組研究員也有豐富的投研經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)研究左側(cè)牛股，挖掘制造業(yè)隱形冠軍數(shù)倍乃至十倍的成長(zhǎng)空間。

作者：持有封基

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來源：雪球

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