聽(tīng)眾朋友們大家好，歡迎收聽(tīng)雪球出品的追基零距離，雪球，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的集投資交流交易一體的綜合財(cái)富管理平臺(tái)，聰明的投資者都在這里。今天分享的內(nèi)容名字叫定投調(diào)查報(bào)告出爐，那些關(guān)于定投的要事，來(lái)自大白快跑。
最近有一份公募基金投資者定投調(diào)查報(bào)告，里提到一些關(guān)于投資者為什么選擇定投、為什么從未定投、是否止盈與止盈方式、為何終止定投等有意思的問(wèn)題。這些問(wèn)題估計(jì)不少投基小伙伴都想到過(guò)或者遇到過(guò)，今天不妨聊一聊。
力爭(zhēng)15%
說(shuō)到定投，這些年常聽(tīng)到兩種聲音，一種是說(shuō)定投能賺很多，收益棒極了，一種是說(shuō)定投不會(huì)是個(gè)騙子吧。
每次遇到前一種聲音，一白總要說(shuō)，定投沒(méi)有那么神，而遇到后一種聲音，一白也要說(shuō)，定投怎么會(huì)是騙子。
關(guān)于定投的收益潛力，不知何時(shí)起，定投有時(shí)竟被當(dāng)作暴富工具。這就是一個(gè)很大的認(rèn)知誤區(qū)了。
定期定額投資作為一種投資時(shí)點(diǎn)分散、各期買入成本分散的投資方式，在長(zhǎng)期堅(jiān)持的前提下，綜合持有成本不會(huì)一直處于山頂，但也不可能持續(xù)保持低位，整體擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較低，最終有望憑借一個(gè)相對(duì)適中的持有成本獲得一份良好的收益回報(bào)，注意，這份回報(bào)的形容詞是“良好”，而不是“超好”，因?yàn)槌钟谐杀咀⒍ú粫?huì)一直很低。
這個(gè)可能的良好收益有望多高呢？
以預(yù)期收益較高的權(quán)益基金來(lái)說(shuō)，在所選基金本身長(zhǎng)期盈利能力較好的前提下，力爭(zhēng)長(zhǎng)期年化收益率15%左右是可及的。
以主動(dòng)權(quán)益基金近10年累計(jì)收益率居前10%的興全合潤(rùn)混合、居前20%~前10%的富國(guó)天惠混合、居前30%~前20%的國(guó)富中國(guó)收益混合舉例。
假設(shè)2012年1月起每月15日定投興全合潤(rùn)混合、富國(guó)天惠混合、國(guó)富中國(guó)收益混合，至2022.1.17，滿10年的年化收益率分別為14.25%、10.56%、9.97%。
這10年里，在這3只基金凈值長(zhǎng)期上行趨勢(shì)的推動(dòng)下，基金定投收益率總體維持向上格局。
到今年年初時(shí)，大A剛經(jīng)歷了約一年時(shí)間結(jié)構(gòu)性牛市后獲利難度較大的震蕩期，期間包括這3只基金在內(nèi)的許多優(yōu)質(zhì)主動(dòng)權(quán)益基金收益表現(xiàn)都較為平淡，定投累計(jì)收益率沒(méi)有明顯增長(zhǎng)甚或小有回落，定投年化收益率因此有所下滑，但所幸期間沒(méi)有遭遇重挫，這3只基金定投收益基本得以維持在了定投以來(lái)的較高水平。
在這樣的大背景下，定投興全合潤(rùn)混合實(shí)現(xiàn)了接近15%的年化回報(bào)水平。
至2022.6.5，經(jīng)過(guò)今年來(lái)小半年的持續(xù)下挫后，目前定投這3只基金的年化收益率分別為11.26%、7.79%、8.66%，年化回報(bào)進(jìn)一步回落到10%左右。
可以說(shuō)，長(zhǎng)期定投權(quán)益基金有望實(shí)現(xiàn)良好回報(bào)，在相對(duì)樂(lè)觀的情景下，定投權(quán)益基金有機(jī)會(huì)斬獲15%左右的較好年化回報(bào)。
這也相當(dāng)于回答了部分小伙伴對(duì)定投的質(zhì)疑。
定投是騙局嗎？當(dāng)然不是。如果小伙伴所定投的基金本身不錯(cuò)，那么定投就有機(jī)會(huì)帶來(lái)不錯(cuò)的收益結(jié)果，誠(chéng)不欺也。
定投的意義
但也不得不說(shuō)，這3只例舉基金的定投收益與基金本身的同期收益是比不了的。
至2022.1.17，興全合潤(rùn)混合、富國(guó)天惠混合、國(guó)富中國(guó)收益混合10年里年化收益率分別達(dá)到25.56%、19.01%、15.72%，統(tǒng)統(tǒng)較定投收益高出一大截。
此外，從期間風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)看，定投這3只基金的年化波動(dòng)率分別有21.69%、23.63%、14.87%，最大回撤分別有42.37%、55.19%、33.58%，相較基金本身而言，定投的收益波動(dòng)性與回撤毫無(wú)優(yōu)勢(shì)。
既然如此，定投何用？
在這份報(bào)告中，42%定投人群選擇定投是希望通過(guò)定投實(shí)現(xiàn)生活中的小目標(biāo)，36%是因?yàn)闆](méi)有時(shí)間精力打理所以選擇定投這種不費(fèi)腦的投資方式，29%是因?yàn)樽哉J(rèn)把握不了買入時(shí)機(jī)。
這些想法其實(shí)就說(shuō)明了定投的價(jià)值。
對(duì)于那些有保值增值訴求，但又沒(méi)有時(shí)間或技能去選時(shí)的小伙伴來(lái)說(shuō)，定投這種在長(zhǎng)期堅(jiān)持前提下整體擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小，且有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)良好收益的投資方式，就是合適的可選項(xiàng)之一。
該止盈嗎？何時(shí)止盈？該止損嗎？何時(shí)止損？這是很多參與或想要定投的小伙伴的疑問(wèn)。
私以為，定投可以適當(dāng)止盈。以主動(dòng)權(quán)益基金來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)持續(xù)上漲、估值水平確實(shí)已經(jīng)挺高，那手里已有盈余的定投籌碼可以選擇止盈。
但止盈不要太沖動(dòng)、太主觀，閉眼隨便定個(gè)目標(biāo)收益值就止盈、反反復(fù)復(fù)高頻止盈，太草率了，瞎折騰不如不折騰。
至于止損，報(bào)告里提到43%終止定投的受訪者因?yàn)椴幌胩潛p太多而止損，57%受訪者表示虧損10%以上會(huì)終止定投，49%受訪者會(huì)在虧損持續(xù)1年以內(nèi)終止定投，50%受訪者會(huì)在終止定投后根據(jù)虧損幅度考慮贖回。
不得不說(shuō)，確實(shí)不少小伙伴對(duì)定投虧損的忍耐度很有限。
以定投權(quán)益基金來(lái)說(shuō)，由于權(quán)益基金本身的風(fēng)險(xiǎn)較高，定投權(quán)益基金的收益波動(dòng)性、虧損可能性都不小，一旦行情趨勢(shì)走弱，收益回撤或虧損持續(xù)的時(shí)間也不會(huì)短。
這一時(shí)期的投基體驗(yàn)確實(shí)差一些，但事實(shí)上，這正是定投收集相對(duì)低位籌碼的機(jī)會(huì)。如果能在這一艱難時(shí)期堅(jiān)持定投，往往更有機(jī)會(huì)守得云開(kāi)見(jiàn)月明，但如果期間放棄了，其實(shí)就相當(dāng)于放棄了向下攤低持有成本的機(jī)會(huì)，并不明智。
當(dāng)然，如果所定投的基金本身發(fā)生了重大的負(fù)面事項(xiàng)，比如新?lián)Q了投資能力偏弱的基金經(jīng)理導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)持續(xù)下滑等，那該終止就終止。
用戶評(píng)論