巴菲特有一次非常經(jīng)典的提問:如果一只股票現(xiàn)在是20元,可能會漲到40元,你會不會買入?
投資者都說:“會”。
然后巴菲特又說:不過這個股票也有可能會先跌到10元,然后再漲到40元,你現(xiàn)在還會不會買入?
投資者說:那就不會了。
巴菲特說:我會。
這就是投資家和投機者的區(qū)別。
我們把上面這個例子換一種說法:
當前A股市場處于3000點,未來可能會漲到4000點甚至4500點以上。不過,A股在漲到4000點之間也可能會先跌到2700點甚至2500點以下,然后再漲到4000點。
我問:“大家現(xiàn)在還會買入嗎?”
很多人一定不會買入。因為他們要等2700點或2500點。從此看,絕大多數(shù)人都是投機者。他們都想買到最低價,哪怕這個最低價出現(xiàn)的概率并不高。
我肯定會在3000點甚至3100點就開始不斷買入,我對2700點以下買入不抱希望。因為我懂得投資要做高概率的事情。未來漲到4000點是高概率的事情,現(xiàn)在3000點是底部是大概率的事情。未來跌到2700點甚至2500點以下是相對低概率的事情。因此,我不會押注未來行情跌到2700點以下。我在3000點就會重倉買入。這就是投資要做高概率的操作。
投資與投機或者說與賭博的區(qū)別就在于此。投機者或者賭客的最大問題是他們每天都在做低概率成功的事情,比如在勝率只有47%的輪盤上下注,追求買在行情最低位、希望買后不跌,買后馬上就漲的這種低概率的事情發(fā)生。
真正的投資者從來不追求這種一個月賺兩倍的投資,因為他們知道這是一種低成功率的投資。追求這種速賺,長期下來必然贏少虧多,最終輸光一切。
真正的投資家明白押注國運、押注行業(yè)長期發(fā)展前景、押注優(yōu)秀公司長期業(yè)績上行才是大概率取勝的投資之道。人間正道是滄桑,十年磨一劍才是常態(tài)。所以我在3000點之上每月不停地加倉,因為我押注的是未來五年、十年,我從來沒考慮過要買到行情的最低價,從來沒盼望買完以后股價馬上大漲。
絕大多數(shù)人進入股市就是來賭博,與上賭場賭大小無異。他們押注于明天漲停、下周繼續(xù)大漲、高拋低吸不斷、一個月、一年之內(nèi)收益翻倍,這類小概率成功的事情上。抱著僥幸的心理到股市上賭博,還以為自己是來投資。這就是絕大多數(shù)人成為韭菜的原因。
以前我有個朋友,有次讓我給他操作股票。當時雖然每天滿盤漲停,但是我考慮到行情已經(jīng)上漲了一、二年,投資風險較大。我勉強給他買了10%的倉位,然后就一直未動。
這引起了他的不滿。于是,他親自開始操作。他滿倉梭哈、每日追逐熱點龍頭,僅僅二個多月他就虧損了70%!媳婦為此和他爭吵,他一怒之下摔壞了手機,并從此退出了股市。
追求小概率成功的事情,最終導致被股市收割。這就是投機者的常規(guī)命運。
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喜超然
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