2.4 期權的波動率和隱含波動率是怎么回事?
1. 波動率(Volatility)是指基礎資產(chǎn)價格的變化或波動程度。
2. 在期權交易中,波動率是影響期權價格的關鍵因素。當一個資產(chǎn)高度波動時,它往往會有更大的價格波動,因此基于該資產(chǎn)的期權價格可能更高。
3. 相反,如果一個資產(chǎn)的波動性較低,那么基于該資產(chǎn)的期權價格可能較低。
4. 波動率可以用多種方法進行衡量,但在期權交易中最常用的衡量方法是隱含波動率。
5. 隱含波動率是市場對未來基礎資產(chǎn)波動性的預期。它是通過使用當前期權的市場價格和其他變量,如基礎資產(chǎn)價格、行權價格、到期時間和利率等進行計算的。
6. 期權的隱含波動率是指,根據(jù)期權當前的市場價格,反推出來的預期標的資產(chǎn),未來價格波動性的水平。
另外一份合同保險,
馬云,自愿購買一份1為期一年的特斯拉汽車保險,保費是5000人民幣,如果一年內(nèi)不出問題,5000元保險費,自愿給保險公司,如果汽車出了問題,馬斯克原因承擔維修費。
出險了就是被行權,沒出險,買方就放棄了行權。
2.4.1 標的資產(chǎn)的價格 (市場消息,虛假新聞)
9. 期權是一份合同,是一份什么合同呢?是一份保險合同。我們買車險一年8000元,其實就是一個期權費,到期你的車不出問題,保險費歸零,保險公司是賣方,車出了問題,就是你買的期權被行權了。
10. 把期權比成了保險。我們把期權的權利金想成保險的保險費。我們可以舉個例子。如果為一輛大眾polo和一輛保時捷買保險,大家覺得哪一份保險會更貴呢?答案很明顯,你一定會說保時捷的保險費會更貴。
11. 但是,如果有一天,大眾汽車,被炒高了,功能增加了,無限續(xù)航了,他的保險費也會增加,這個比較好理解。
2.4.2 時間長短
其次是時間的影響,試想一下一份一年期的保險和三年期的保險哪個比較貴呢?答案也是肯定的,一份三年期的保險會更貴,因為三年期的保險給我們的保險時間長,給予我們的權利更多,所以保險費更貴。期權也是一樣,在其他因素相同的情況下,遠月期權會比近月期權更貴。
2.4.3 波動率(隱含波動率)
58歲的人買保險,價格,跟18歲的人買保險價格是不一樣的,58歲的人波動率大。
如果一個地區(qū)有對應的地震險,你覺得上海的地震險貴還是四川的地震險貴呢?答案也是很明顯的,上海的地震險會比四川的地震險便宜,這是因為四川發(fā)生地震的概率大,被保資產(chǎn)的風險大。類似地,標的股票的波動率高,意味著該資產(chǎn)的風險高,期權也就越貴。
2.4.4 行權價格
概率越小,期權費越便宜,概率越大,期權費就越貴
2.4.5 利率水平 和比特幣的借貸利率(usdt和標的物的借貸利率水平)
2.4.6 市場無風險利率水平
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打卡ing
cf7999
高老師,我看deribit有app版本啊
信仰329677531
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暖雪聊區(qū)塊鏈
我竟然聽懂了