市場的“淘金熱”再度推高黃金股ETF行情。
4月1日，現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度突破2265美元/盎司，刷新歷史新高。COMEX黃金期貨盤中報(bào)價(jià)也再創(chuàng)歷史新高，盤中觸及2280美元/盎司高點(diǎn)。在此之前，COMEX黃金期貨3月份累計(jì)漲幅達(dá)到9.74%。
金價(jià)節(jié)節(jié)攀升的背景下，黃金股ETF的漲幅也于周一跑出加速度。
截至4月1日收盤，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF漲停并領(lǐng)漲ETF基金全市場，單位凈值再度創(chuàng)下歷史新高。
金投網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月1日全國11家金店黃金最新價(jià)格，除菜百、上海中國黃金、周大生以外，其余八家金店每克均在690元左右。
此外，澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月29日，目前境內(nèi)有12只跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨走勢的黃金ETF在一季度的漲幅均超10%。
“未來黃金上漲行情仍然可期?！倍辔还純?nèi)部人士認(rèn)為，鑒于市場對今年美聯(lián)儲的降息預(yù)期仍然保持樂觀，黃金價(jià)格或仍具備一定的向上動力，加上當(dāng)前復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得市場不確定性增多，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的熱度或還將持續(xù)。
一只黃金股ETF漲停
金價(jià)再起波瀾。
一季度以來，國際金價(jià)頻繁刷新歷史新高，并于今年3月創(chuàng)下3年來最佳單月表現(xiàn)，成為市場“最亮眼的仔”。
截至記者發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金價(jià)格已突破2250美元/盎司關(guān)口，而這距離其在3月20日突破2220美元點(diǎn)位尚不足10天。
澎湃新聞記者發(fā)現(xiàn)，在各路資金大舉“淘金”的背景下，跟隨本輪黃金“飛升”的還有黃金主題ETF。
截至4月1日收盤，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF漲停，以單日9.98%的漲幅領(lǐng)漲ETF基金全市場，單位凈值再度創(chuàng)下歷史新高。
另一只黃金股ETF——永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF則以4.44%的單日漲幅位居第四。
拉長時(shí)間來看，2024年初至3月29日，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF仍以40.79%的季度漲幅位居ETF基金榜首，永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF也以21.12%的季度漲幅位居第四。
據(jù)了解，黃金股素有“金價(jià)放大器”之稱，當(dāng)金價(jià)短期快速拉升的時(shí)候，股市將更加敏感地反映對金價(jià)未來進(jìn)一步上行的預(yù)期，拉升黃金股的估值，形成“戴維斯雙擊”。而上述2只黃金股ETF則跟蹤中證滬港深黃金產(chǎn)業(yè)股指數(shù)，主要投資的是黃金產(chǎn)業(yè)的上市公司，指數(shù)彈性大于金價(jià)。
4月1日ETF漲幅前五名；來源：記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
具體區(qū)分黃金ETF和黃金股ETF的話，前者是商品標(biāo)的，對應(yīng)的是商品黃金；后者是黃金產(chǎn)業(yè)鏈，投的是一攬子股票。
記者發(fā)現(xiàn)，隨著境內(nèi)黃金價(jià)格不斷攀升，目前境內(nèi)14只跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨走勢的黃金ETF凈值均于3月29日創(chuàng)下歷史新高。
截至3月29日，12只黃金ETF在一季度的漲幅均超10%。
其中，目前規(guī)模最大的華安黃金ETF，截至3月29日規(guī)模達(dá)161.67億元，一季度漲幅達(dá)10.28%。此外，規(guī)模較大的博時(shí)黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、國泰黃金ETF規(guī)模分別為87.91億元、62.39億元、27.94億元，一季度漲幅依次為10.37%、10.38%、10.12%。
14只黃金類ETF情況一覽，來源：記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)制作
工銀瑞信基金指出，在投資市場，黃金與美元往往是互補(bǔ)、動態(tài)反比的關(guān)系。投資者可以把美元的實(shí)際利率看作黃金的機(jī)會成本，當(dāng)美元資產(chǎn)收益率下跌時(shí)，此消彼長，黃金持有收益則向上提升。
對于國際金價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高的原因，永贏黃金股ETF基金經(jīng)理劉庭宇認(rèn)為，美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫與國際地緣局勢緊張帶來的避險(xiǎn)情緒升溫是推動近期國際金價(jià)走強(qiáng)的重要因素，同時(shí)全球各國央行持續(xù)的買入行為和民間購金的持續(xù)火爆則進(jìn)一步推動了金價(jià)走高。
建信基金數(shù)量投資部副總經(jīng)理、建信上海金ETF及聯(lián)接基金經(jīng)理朱金鈺則表示，美國經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，但受財(cái)政退坡以及高利率環(huán)境壓制，就業(yè)市場及通脹逐步降溫。雖然近期宏觀層面沒有明顯催化，但美聯(lián)儲即將開啟降息的方向較為明確，隨著美聯(lián)儲降息的臨近，金價(jià)技術(shù)面突破新高，市場對黃金普遍看多。
“此外，金融系統(tǒng)、地緣政治等潛在風(fēng)險(xiǎn)因素也推升了黃金的需求，打開金價(jià)上行空間。實(shí)體金消費(fèi)需求旺盛，在美元信用不斷被透支的背景下，黃金也得到了各國央行的青睞?？傮w而言，金價(jià)存在繼續(xù)上行的概率?！敝旖疴暦Q。
黃金股有望繼續(xù)發(fā)揮“金價(jià)放大器”的效果
迭創(chuàng)新高后，黃金價(jià)格的強(qiáng)勢還會維持多久？
對此，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF基金經(jīng)理華龍預(yù)計(jì)，黃金作為商品資產(chǎn)，其在需求端有較強(qiáng)支撐，同時(shí)還具有抗通脹和避險(xiǎn)等相關(guān)屬性，最后在美聯(lián)儲降息環(huán)境下，黃金資產(chǎn)往往能獲得不錯的收益，未來黃金上漲行情仍然可期。
展望后市，華安基金指出，“短期維度，利好事件有所兌現(xiàn)，黃金如預(yù)期地充分反應(yīng)了美聯(lián)儲鴿派信號；中長期維度，在降息周期疊加全球不確定性的環(huán)境下，我們對于2024年黃金投資中性偏樂觀?！?/p>
工銀瑞信基金稱，鑒于市場對今年美聯(lián)儲的降息預(yù)期仍然保持樂觀，黃金價(jià)格或仍具備一定的向上動力，加上當(dāng)前復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得市場不確定性增多，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的熱度或還將持續(xù)。
劉庭宇同樣認(rèn)為，金價(jià)或仍有上升空間。首先美元指數(shù)和美債利率仍在相對高位，隨著高利率環(huán)境對美國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)，以及美聯(lián)儲進(jìn)入降息周期，美元指數(shù)和美債利率掉頭向下或?qū)睃S金后市主升浪行情；2024全球大選年地緣擾動不斷，從避險(xiǎn)屬性角度為黃金帶來諸多階段性機(jī)會；資金層面來看，央行購金未來幾年內(nèi)有望持續(xù)，而全球最大黃金ETF SPDR持倉量在3月11日之后逆勢上升，目前持倉量仍然在歷史相對低位水平，也就是說未來還有大量潛在的資金買盤可能會在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)場，或推動金價(jià)進(jìn)入新一輪上升行情。
“近期國內(nèi)黃金股漲幅顯著高于金價(jià)漲幅?！眲⑼ビ罘Q，黃金產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的股價(jià)與金價(jià)高度相關(guān)、但漲跌彈性高于現(xiàn)貨黃金，主要原因是金礦企業(yè)的探礦權(quán)帶有利潤杠桿、國內(nèi)金礦企業(yè)具備持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)能力，黃金零售股的渠道擴(kuò)張和品牌集中度提升趨勢。
從歷史表現(xiàn)看，劉庭宇表示，黃金股相對現(xiàn)貨黃金有長期超額收益。隨著上市公司年報(bào)逐漸出爐，國內(nèi)頭部金礦公司2023年報(bào)業(yè)績高增，黃金股有望繼續(xù)發(fā)揮“金價(jià)放大器”的效果。
與此同時(shí)，博時(shí)黃金ETF基金經(jīng)理王祥也指出，最近一段時(shí)間以來的持續(xù)上漲也大幅激活了投資者的交易情緒，國內(nèi)黃金ETF單周流入超20億元，平均份額漲幅近7%?！安贿^海外ETF與COMEX基金凈頭寸未見明顯變化，短期的價(jià)格漲幅偏離度也處在歷史較高水平，投資者需留意情緒節(jié)奏的波動對短期價(jià)格的擾動，在中長期趨勢明朗的背景下，逢調(diào)整介入或是更為穩(wěn)妥的選擇?！?/p>
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