將中國銀行踢出SWIFT，美終極金融戰(zhàn)打響！

據(jù)美國路透社于4月22日?qǐng)?bào)道，一名美國官員表示，美國已初步討論對(duì)部分中國銀行實(shí)施制裁，只是制裁的實(shí)際內(nèi)容還沒有制定。

既然是對(duì)銀行實(shí)施制裁，最有可能的就是將一些中國銀行踢出國際金融清算體系——SWIFT。

這可是大震撼??！從2019年就有許多人放出這樣的風(fēng)聲，尤其是那些反華媒體說：只要美國對(duì)中國金融制裁，中國經(jīng)濟(jì)將如自由落體一般失速下降。

美國對(duì)華金融制裁也因此被美國的分析師們稱之為“金融核彈”。

不過，僅管這些美國分析師們認(rèn)為這是“金融核彈”的威力，卻沒有那么樂觀地?cái)喽?，中國?jīng)濟(jì)會(huì)單方面受損，反而認(rèn)為會(huì)導(dǎo)致中美兩國兩敗俱傷。

1 美國故技重施

為什么美國那邊會(huì)傳出這樣的消息呢？

4月24日下午，美國國務(wù)卿布林肯抵達(dá)上海，開啟任內(nèi)第二次訪華行程。

然而，就在布林肯訪華前夕，美國那邊“就”傳出這樣的消息，美國正在討論，將一些中國銀行踢出全球金融清算體系SWIFT，理由是，“阻斷中國對(duì)俄羅斯的支持”。

美國就是故技重施，每一回美國高官要訪華之前，幾乎都會(huì)來這么一招。如果你覺得煩，美方還樂此不疲，接連不斷地玩，也不會(huì)覺得有什么不妥。

通常，美國想要跟你談什么議題，會(huì)在商談之前放出相關(guān)的風(fēng)聲。也就是說，向談判對(duì)手施加相關(guān)議題的壓力。

耶倫于四月初訪華前也同樣對(duì)外界釋放消息，指責(zé)中國“產(chǎn)能過?！薄Ｋ赃@一次布林肯訪華前夕，出現(xiàn)同樣的情形絲毫不令人意外。

2 亡羊補(bǔ)牢、歸咎中國

美方此一伎倆已經(jīng)用了幾十年。根據(jù)過去的記錄，勝算還頗高。

然而，美方對(duì)華施展這一招，大概率地要踢到鋼板。

2018年3月，美國特朗普政府對(duì)中國發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)，加征關(guān)稅。從那時(shí)候起，中國就不再對(duì)華盛頓遷就。之前曾經(jīng)有過的“赴美消氣之旅”，片面對(duì)美增加采購波音飛機(jī) 、農(nóng)產(chǎn)品和石油等，一去不復(fù)返。

所以，布林肯此次訪華，俄羅斯和烏克蘭沖突肯定會(huì)是其中的重點(diǎn)商談項(xiàng)目。

無他，美方搞不定烏克蘭局勢。雖然美國參議院于23日通過表決，援助烏克蘭608億美元。然而這遲到半年的援助金額，使得烏克蘭在戰(zhàn)場上的頹勢加劇，幾乎造成不可挽回的損失。

因此，美國于這時(shí)候提出對(duì)華金融制裁的討論，只不過是對(duì)烏克蘭的局勢亡羊補(bǔ)牢而已。

此外，也是為拜登政府尋找失敗的借口，把失敗的責(zé)任歸于中國對(duì)俄羅斯的貿(mào)易和援助。

3 沒本錢的買賣

當(dāng)然，美國此舉十足是“沒本錢的買賣”，說一說，放出一些風(fēng)聲，對(duì)美國沒什么傷害，到時(shí)候會(huì)不會(huì)真的實(shí)施又是另外一回事。

如果這時(shí)候?qū)κ趾ε拢蚴强紤]顧全大局下退縮、讓步，老美的目的不就達(dá)成了嗎？老美這一招真的好用??！尤其是對(duì)那些實(shí)力不如老美的國家，幾乎是屢試不爽。老美也因此玩得上癮了。

然而夜路走多了，也會(huì)有不靈的時(shí)候。湊巧了，老美手段使不靈的時(shí)候，通常都是遇到了中國。老美會(huì)玩，難道中國不會(huì)玩嗎？

于是，貿(mào)易戰(zhàn)是一個(gè)例子，耶倫的產(chǎn)能過剩又是另一個(gè)例子。這次布林肯訪華也不會(huì)是例外。中國不可能因?yàn)槊绹@一番恫嚇，因而放棄和俄羅斯正常貿(mào)易。

更何況和俄羅斯正常貿(mào)易是中國的戰(zhàn)略計(jì)劃，豈會(huì)因?yàn)槊婪揭粫r(shí)的施壓而改變？

4 三敗俱傷的局面

設(shè)若美國真的敢于將一些中國銀行踢出SWIFT之外，會(huì)造成什么結(jié)果？

老美如果真的敢于這樣做，那會(huì)是三敗俱傷的局面，不僅僅美國和中國會(huì)遭受傷害，還會(huì)波及“許多其他國家”。我們且來精算一下。

一，無可諱言，這會(huì)影響中國對(duì)外貿(mào)易與國際支付結(jié)算，并且限制國際資本流入中國，因而造成對(duì)中國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的打擊，沖擊中國的金融市場。

美方要的不就是這樣的結(jié)果嗎？我們再繼續(xù)推演下去。

二，不能只看對(duì)中方的影響，美國依賴對(duì)中國的貿(mào)易，雖然由于貿(mào)易戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)脫鉤的緣故，2023年中國降為美國第4大貿(mào)易伙伴，但中國對(duì)美出口有不少的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，經(jīng)由第三國再出口到美國市場。

如果將中國對(duì)其他國家的零部件供應(yīng)算進(jìn)去，例如對(duì)越南、墨西哥和印度的零部件出口，

美國從中國的進(jìn)口其實(shí)并沒有降低。

這些中國廠商出口到美國的商品，以及對(duì)其他國家的零部件無法在短時(shí)期內(nèi)替代，美國對(duì)華實(shí)施金融制裁，必然會(huì)反噬到美國。

更糟糕的是，有些商品和原材料只有中國有，或是中國在全球的占比占了大宗，難以替代。例如稀土元素、鎵和鍺金屬元素、龍門吊、太陽能電池板等。

三，考慮到中國對(duì)美出口產(chǎn)品不是物美價(jià)廉，就是性價(jià)比高，一旦對(duì)中國金融制裁，將一些中國銀行踢出SWIFT，這如同另一次大規(guī)模的貿(mào)易戰(zhàn)，美國整體進(jìn)口商品價(jià)格會(huì)再次推高，不利于美國抑制通貨膨脹的努力。

也就是說，美國持續(xù)和中國打貿(mào)易戰(zhàn)，又對(duì)中國金融制裁，都會(huì)推高美國的通貨膨脹，這是美國對(duì)華金融戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)的副作用，避免不了的。

四，美國如果對(duì)中國金融制裁，還能夠冀望中國購買美國國債嗎？

美國如果真的還如此設(shè)想，那就是天真了。一旦美國對(duì)中國金融制裁，那就意味了中國將退出美債市場，美債將減少一個(gè)大買家。

而中國也會(huì)想辦法透過第三方賣出手中持有的美債，沖擊美方債券和金融市場。

美國也沒有理由凍結(jié)中國的美元儲(chǔ)備，一旦如此做，會(huì)侵蝕美元和美債的信用基礎(chǔ)。這方面以后會(huì)再討論。

五，所謂的第三方影響，自然是影響其他和中國貿(mào)易的國家。中國是全球第一貿(mào)易大國，中國生產(chǎn)制造的商品暢銷全球，如果中國銀行不能使用美元進(jìn)行支付、交易，全球貿(mào)易必然大受影響，脫序。

當(dāng)然，這還要看美國制裁中國銀行的家數(shù)多寡，美方制裁中國銀行越多，全球貿(mào)易脫序的程度也越大。

5 美方傷害更大

之前總是有人會(huì)說，一旦美國對(duì)中國祭出金融制裁，會(huì)是兩敗俱傷的局面。

我的看法稍微不一樣，不是相等的兩敗俱傷局面，而是美方所遭受的影響會(huì)更大一些。

想想看，當(dāng)中國的商品在全球貿(mào)易體系中大量以美元作為支付結(jié)算貨幣，這是對(duì)美元作為世界貨幣的巨大支持。如若中國商品不能使用美元為其結(jié)算、支付，美元的世界貨幣地位必然受到折損。

中國制造業(yè)在全球的占比是35%，這是“大到不可或缺”的比例，沒有中國商品支撐的美元，還能夠有今天的地位嗎？

美國對(duì)此心里有數(shù)，否則老美早就對(duì)中國金融制裁了，不會(huì)先對(duì)中國搞什么貿(mào)易戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)脫鉤。

所以，對(duì)美國的影響是：進(jìn)口商品受限制 + 價(jià)格上漲 + 美元地位受損。

尤其是美元地位受損更是對(duì)美國不可逆轉(zhuǎn)的損失。

6 問題是代價(jià)

雖然中國對(duì)外貿(mào)易也會(huì)遭受損失，但由于中國在全球貿(mào)易和制造業(yè)的比重，大部分的商品貿(mào)易會(huì)改為其他方式進(jìn)行。這是山不轉(zhuǎn)路轉(zhuǎn)，自然會(huì)找到出路。不會(huì)說沒有了美元結(jié)算，就是死路一條，非得美元不可。

而且數(shù)年之后，這條繞過美元支付的路可以全然走出來，會(huì)有替代美元和中國交易的方式出現(xiàn)。

有句俗話，世界上并非是少了誰，就無法運(yùn)作，沒有什么東西是不可替代的。

客觀來說，中國的商品和服務(wù)也是如此，絕大多數(shù)是可以取代的，或者雖然難以取代，但美方可以“忍一忍”，忍著不用。

這個(gè)邏輯看似有道理，讓我們換一個(gè)方式來說，這不是忍一忍的問題，例如忍受更高的價(jià)格，或是忍住不用，而是“代價(jià)”的問題。

例如稀土元素，以及鎵和鍺，沒有中國對(duì)全球的供應(yīng)，會(huì)影響美國的軍備武器，軍備武器受到影響，美軍就敵不過解放軍。

再如通貨膨脹問題，美國可不可以忍一忍？當(dāng)然可以呀，現(xiàn)在不就是在忍嗎？但是忍的代價(jià)就是通貨膨脹難以降低， 也影響美國再度實(shí)施量化寬松，大印美鈔的能力。長期下來，美國經(jīng)濟(jì)必然受損，也會(huì)影響美債的發(fā)行。

再舉一個(gè)例子，美國曾經(jīng)限制中國太陽能電池板的進(jìn)口，加征了關(guān)稅。拜登上任后，由于民主黨的政策是推行綠色能源，而中國太陽能電池板的性價(jià)比遠(yuǎn)高于美國本土廠商，

沒有中國的太陽能電池板，拜登的綠色能源政策難以如期推行，因而不得不暫時(shí)停止征收關(guān)稅。

到了2023年，美國參議院又通過決議，恢復(fù)征收關(guān)稅。拜登停止征收關(guān)稅，是為了要推行綠色能源政策。參議院恢復(fù)征收關(guān)稅，是繼續(xù)忍一忍。然而，要繼續(xù)忍一忍就無法按時(shí)推行政策，魚與熊掌不可兼得。

美國堅(jiān)持要忍一忍，就意味了美國將在新能源領(lǐng)域落后于中國。

的確，沒有什么東西是不能替代，或不能忍一忍的，問題是付出的代價(jià)。美國正在步中國滿清時(shí)期閉關(guān)自守的路子，這也由得它。

不過，中國也不能因此掉以輕心，因?yàn)槊绹粫?huì)輕易放棄美元世界貨幣地位的武器，手握金融霸權(quán)卻不用的道理。對(duì)美方來說只是如何使用的問題。

其實(shí)，美國也懂得采取漸進(jìn)的方式。2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)的時(shí)候，特朗普政府就是采取逐漸對(duì)中國商品加征關(guān)稅的模式。

美國對(duì)中國的芯片與科技制裁也是如此，逐漸增加制裁的項(xiàng)目，逐漸擴(kuò)大實(shí)體清單中的中國企業(yè)和機(jī)構(gòu)。

美國和中國經(jīng)濟(jì)脫鉤也是一項(xiàng)一項(xiàng)的添加。

美國大可以先挑選少數(shù)幾家中國銀行，然后再觀察所造成的沖擊。

過去，美國也不是沒有看到情勢不對(duì)，因而翻轉(zhuǎn)政策的例子。對(duì)中國太陽能電池板征收關(guān)稅不就是其中一個(gè)案例嗎？

美國真的有可能先挑選一兩家，或少數(shù)幾家中國銀行，試試看效果如何。

如果美國真的如此做了，接下來就得看中國會(huì)如何反擊。

7 結(jié)論

美國這一次借口中俄貿(mào)易，意欲向一些中國銀行金融制裁，就算這次不進(jìn)行，下一次又會(huì)換一個(gè)名堂，例如臺(tái)灣議題。

所以，這不是中俄正常貿(mào)易的問題，而是美國本就想這么做。

只是礙于代價(jià)太大，美國也沒有十足的把握，因而才一直隱忍不發(fā)。

但不要忘了，美元的世界貨幣地位是源自于美國的國力，以及信用問題。和之前作比較，美國的相對(duì)國力不如以往，美元和美債的信用問題更是逐年不如。

美國打金融戰(zhàn)的本錢其實(shí)是在逐年消退，美國對(duì)此會(huì)不會(huì)著急呢？