為落實(shí)《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定》提出的各項(xiàng)監(jiān)管要求，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場(chǎng)公平，在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，北交所起草了《北京證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則》，并自6月7日起向市場(chǎng)公開征求意見。
據(jù)悉，《實(shí)施細(xì)則》對(duì)《管理規(guī)定》的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了全面配套和有序銜接。從內(nèi)容上看，《實(shí)施細(xì)則》共分七章三十八條，這七章具體為總則、報(bào)告管理、交易行為管理、信息系統(tǒng)管理、高頻交易管理、監(jiān)督檢查及附則。
其中關(guān)于高頻交易管理，值得關(guān)注的是《實(shí)施細(xì)則》明確了高頻交易標(biāo)準(zhǔn)。
按照《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，投資者交易行為存在單個(gè)賬戶每秒申報(bào)、撤單的最高筆數(shù)達(dá)到300筆以上或者單日申報(bào)、撤單的最高筆數(shù)達(dá)到20000筆以上情形的，將被認(rèn)定為高頻交易。
北交所將對(duì)高頻交易作出差異化監(jiān)管安排，包括額外報(bào)告要求、從嚴(yán)管理異常交易行為、實(shí)行差異化收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。
而關(guān)于交易行為管理，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》，北交所將細(xì)化瞬時(shí)申報(bào)速率異常、頻繁瞬時(shí)撤單、頻繁拉抬打壓、短時(shí)間大額成交等四類重點(diǎn)監(jiān)控的程序化異常交易行為類型，明確機(jī)構(gòu)、會(huì)員的合規(guī)風(fēng)控職責(zé)。
此外，北交所將可以根據(jù)自律管理需要，對(duì)涉及程序化交易相關(guān)主體進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)違反《實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)主體，北交所可依規(guī)采取自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。
據(jù)北交所介紹，近年來，為落實(shí)《證券法》要求，在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署下，程序化交易監(jiān)管制度建設(shè)持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。2023年9月，北交所發(fā)布了股票市場(chǎng)程序化交易報(bào)告通知，建立起北交所股票市場(chǎng)程序化交易報(bào)告制度。2024年5月15日，中國證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《管理規(guī)定》，對(duì)證券市場(chǎng)程序化交易監(jiān)管作出總體性、框架性制度安排。此次，為推動(dòng)《管理規(guī)定》落地見效，北交所針對(duì)程序化交易報(bào)告管理、交易行為管理、信息系統(tǒng)管理、高頻交易管理、監(jiān)督檢查等具體事項(xiàng)作出細(xì)化規(guī)定，研究形成《實(shí)施細(xì)則》。
就下一步工作安排，北交所透露，將根據(jù)《管理規(guī)定》《實(shí)施細(xì)則》相關(guān)監(jiān)管要求，加快研究制定高頻交易差異化收費(fèi)制度，修訂前期發(fā)布的程序化交易報(bào)告通知，并適時(shí)以適當(dāng)方式發(fā)布程序化異常交易行為監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)。
《實(shí)施細(xì)則》征求意見截止時(shí)間為6月14日，北交所表示，歡迎社會(huì)各界提出寶貴意見。
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