今日，首批10只中證A500ETF正式發(fā)售，并將于9月20日～9月24日陸續(xù)結(jié)束募集。
據(jù)悉，10只基金首次募集規(guī)模上限合計為210億元，除泰康中證A500ETF設(shè)置了30億元的募集規(guī)模上限外，其余9只中證A500ETF的募集規(guī)模上限均為20億元。
具體來看，摩根、華泰柏瑞、富國、招商、泰康5家基金公司旗下產(chǎn)品擬在上交所上市，國泰、銀華、南方、嘉實、景順長城5家基金公司旗下產(chǎn)品擬在深交所上市。
從費率來看，10只中證A500ETF的管理費率、托管費率分別為0.15%、0.05%，綜合費率僅為0.2%，為全市場股票ETF費率的最低水平。
緊跟中證A500指數(shù) 行業(yè)分布更均衡
9月5日，首批10只基金正式上報，9月6日，10只基金正式獲批，9月10日，10只基金正式發(fā)售，中證A500ETF跑出了加速度。
據(jù)悉，首批中證A500ETF緊密跟蹤中證A500指數(shù)，該指數(shù)從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。
與其他寬基指數(shù)相比，中證A500指數(shù)的一大特點是，覆蓋行業(yè)廣，行業(yè)分布更均衡。中證A500指數(shù)覆蓋了92個中證三級行業(yè)，超過滬深300和中證800，此外，中證A500指數(shù)樣本空間為中證全指，行業(yè)權(quán)重與中證全指對標(biāo)，相當(dāng)于全A市場的縮影。
行業(yè)均衡使得中證A500指數(shù)能及時納入新興行業(yè)，反映行業(yè)變化。同時，中證A500權(quán)重股也比較均衡，包括約50%的傳統(tǒng)價值型行業(yè)，和約50%的新興成長型行業(yè)。
中證A500指數(shù)另一大特點是，在編制過程中結(jié)合了ESG的篩選條件，剔除ESG評級在C以下的公司，便捷外資配置。
招商基金基金經(jīng)理劉重杰認為，相較于滬深300、中證500等主流跨市場寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)從行業(yè)均衡視角反映A股整體表現(xiàn)，保持指數(shù)樣本行業(yè)市值分布與樣本空間盡可能一致，在“新質(zhì)生產(chǎn)力”方向濃度更高——工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)合計權(quán)重約50%，高于主要可比寬基指數(shù)，更符合我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化方向；同時，通過納入ESG篩選和互聯(lián)互通機制，有助于減少個股風(fēng)險事件的發(fā)生。
設(shè)置定期評估收益分配 滿足投資者對分紅現(xiàn)金流要求
貝殼財經(jīng)記者還注意到，首批中證A500ETF還多在合同中約定了收益分配方式。
基金合同顯示，除南方基金并未明確定期分紅時間，其余9只均設(shè)置了定期分紅評估時間。
南方中證A500ETF的基金合同顯示，當(dāng)基金累計報酬率超過標(biāo)的指數(shù)同期累計報酬率達到1%以上時，可進行收益分配，同時，在符合有關(guān)基金收益分配條件的前提下，基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配，具體分配方案以公告為準(zhǔn)。
其余基金中，富國、嘉實、泰康、摩根、華泰柏瑞、招商等公司旗下的中證A500ETF按季度評估是否分紅，銀華、景順長城、國泰等公司旗下的中證A500ETF則按月度評估安排收益分配。
嘉實中證A500ETF則稱，基金管理人有權(quán)根據(jù)實際情況決定是否進行分紅，但滿足以下條件，本基金每季度至少進行一次收益分配，即每季度最后一個交易日對基金相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進行評價，計算基金份額凈值增長率、標(biāo)的指數(shù)同期增長率、超額收益率。當(dāng)超額收益率大于0時，本基金將進行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的 60%，當(dāng)超額收益率小于或等于0時，本基金將不進行收益分配。
銀華中證A500ETF合同則顯示，基金管理人可每月評估是否進行收益分配，在符合基金分紅條件下，可安排收益分配。分配時間、分配方案及每次基金收益分配數(shù)額等內(nèi)容，基金管理人可以根據(jù)實際情況確定并按照有關(guān)規(guī)定公告。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，更合理的分紅方式，有利于吸引更多投資者，滿足其對支配分紅現(xiàn)金流的要求。
滬指持續(xù)震蕩 基金經(jīng)理如何看后市？
近期，股市持續(xù)震蕩，截至9月9日收盤，上證指數(shù)跌1.06%報2736.49點，再創(chuàng)階段新低，深證成指跌0.83%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.06%，A股全天成交持續(xù)低迷。
9月10日開盤，上證指數(shù)延續(xù)飄綠。展望后市，基金經(jīng)理怎么看？
富國基金量化投資部基金經(jīng)理蘇華清表示，展望未來，四個維度看好A股大盤股的市場表現(xiàn)。一是從上市公司盈利周期來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024上半年全A整體累計歸母凈利潤增速為-2.24%，處于周期相對底部，有望進入新一輪上行期，看好未來核心寬基指數(shù)的盈利增速加速以及向上的彈性空間；二是觀察市場流動性的變化，增量資金對市場走勢與風(fēng)格常常有著較強的指引。未來需重點關(guān)注被動資金、保險資金、外資和公募基金等參與者的增量資金以及美聯(lián)儲降息節(jié)奏下全球資金流動邊際變化對A股投資者資金行為的影響；三是從估值角度看，滬深300市盈率在近十年以來10.76%的分位點，中證500市盈率分位數(shù)為9.78%，從均值回歸角度看，A股市場大盤股未來潛在回報空間較大；四是從政策角度看，A股大盤股有望持續(xù)受益。
國泰基金則認為，展望后市，成長跑贏價值的基本面條件或已具備。2022年以來，受美聯(lián)儲持續(xù)加息的影響，成長風(fēng)格持續(xù)跑輸價值，與此同時，成長相對價值的業(yè)績比較優(yōu)勢開始減弱。最新公布的2024年中報顯示，成長相對價值風(fēng)格的ROE開始重新走擴，業(yè)績增速差也開始觸底反彈。后市若后續(xù)風(fēng)格由價值切換為成長，中證A500指數(shù)由于價值和成長較為均衡，有望表現(xiàn)占優(yōu)。
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