資產(chǎn)證券化是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過(guò)程，本質(zhì)是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。
由于資產(chǎn)證券化可以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，獲得低成本融資，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，屬于表外融資，便于進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理等諸多優(yōu)點(diǎn)，近來(lái)年，資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展。
我們最常見的資產(chǎn)證券化包括信貸資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持證券（ABS）、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）三種，其產(chǎn)品本質(zhì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、產(chǎn)品功能、分層結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品期限等諸多方面類似，但由于其規(guī)范的法律法規(guī)不同，因此，在投資主體、發(fā)行方式、審核方式、信用評(píng)級(jí)、發(fā)起機(jī)構(gòu)、主管機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)、發(fā)行場(chǎng)所、登記機(jī)構(gòu)等諸多方面存在一些差異，本課件主要圍繞資產(chǎn)支持證券（ABS）、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）的核心交易結(jié)構(gòu)、主要參與機(jī)構(gòu)及職能分工、主要增信措施、整個(gè)資金鏈接、發(fā)行注冊(cè)流程要點(diǎn)及資料準(zhǔn)備等諸多方面展開，并通過(guò)碧桂園實(shí)務(wù)案例進(jìn)行強(qiáng)化，詳情參見課程架構(gòu)。
