陳志武福利專輯

直播主講人：陳志武（美國耶魯大學金融經(jīng)濟學教授，喜馬拉雅節(jié)目《陳志武教授的金融課》主播）

直播主持人：張萌（GYL全球青年領導力創(chuàng)始人、喜馬拉雅節(jié)目《人生效率手冊》主播）

直播學習筆記：陳志武教授直播課20個知識點梳理

1.?為什么金融對普通人更重要？

金融是否發(fā)達，對富人是錦上添花，而對普通人是如何生存的問題。

如果沒有住房按揭貸款和汽車貸款，即使你未來收入很好但現(xiàn)在沒錢買房買車，你照樣在戀愛市場上落伍。而如果你是富二代，這些金融有沒有，對你不重要。

如果只有銀行、沒有資本市場，對富二代無所謂，因為銀行是富人俱樂部。但對普通家庭出身的創(chuàng)業(yè)者，那就無法得到融資發(fā)展，差別大了！

如果沒有金融，普通人靠把女兒外嫁很遠、靠賣妻女規(guī)避風險，而富人不需要這些。

2.?中國人為什么愛存錢？

因為金融市場還不夠發(fā)達，金融產(chǎn)品太單調，人們就無法安排好未來生老病死方方面面的風險。所以，對未來缺少安全感。

對未來缺少安全感，就不敢花費，只好存錢！

在我的金融課里，會從多方面講解為什么豐富且精準的金融產(chǎn)品能大大減輕存錢壓力。

3.?馬化騰何以比乾隆皇帝更有錢？

1766年，乾隆朝廷一年的財政收入大概4937萬兩銀子，相當于今天的13億美元。

而去年，騰訊的收入1519億元，相當于219億美元，是乾隆朝廷年收入的17倍！

馬化騰的身價為315億美元，是乾隆朝年收入的24倍多！

而之所以今天的財富數(shù)量級如此高，是因為互聯(lián)網(wǎng)，也更是因為資本市場！資本市場使財富不再只是過去剩余收入的累積，也更是未來收入的貼現(xiàn)值！

4.?為什么養(yǎng)子防老是不道德的？

人的價值至高無上。所以，如果明確地以“養(yǎng)子防老”為目的去讓一個生命來到世界上，完全出于工具目的去懷孕生小孩，這是對人的不尊重，是不道德的。

在缺乏金融、缺乏保險工具的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)社會，為了生存，“養(yǎng)子防老”是沒有辦法的辦法。也正因為此，傳統(tǒng)社會的出生率很高，只在乎人的“數(shù)量”，不管“質量”！

可是現(xiàn)在有金融市場了，為啥還留戀把人做工具看待的“養(yǎng)子防老”呢？——在這門金融課里，要繼續(xù)講解。

5.?為什么中國人以前有婚姻但沒愛情？

在沒有金融的傳統(tǒng)中國，婚姻和家庭的第一目的、甚至唯一目的是為一家人提供生老病死的風險保障！你的婚姻不是你個人的事情，是一大家人的事情。

“養(yǎng)子防老”的含義不只是你生子女防范風險，也是指你是父母的子女，你對他們和其他親戚有回報義務！

所以，包辦婚姻是一種必然，是保障其他人利益的手段！愛情不愛情就完全是次要的！

但二十世紀開始，特別是各類金融發(fā)展以后，“愛情”終于在中國走向勝利！婚姻和家庭逐步從工具化利用中解放出來。

6.?你為什么勤勞卻不富有？

因為大多數(shù)中國人還沒有財產(chǎn)性收入，沒有投資就無法做到“睡覺的時候也賺錢”！靠工資、靠數(shù)著鐘頭賺錢，難以富有！

也因為過多行政管制，使我們太多的勤勞變成無用功，把時間浪費在搞關系、跑審批上面，而不是直接創(chuàng)造價值！

在我的金融課里，我們更具體地談如何使勤勞轉變成更多財富。

7.?你為什么富有但不幸福？

這些年碰到的朋友中，不富有的說因為不富而要每天奔波、不幸福，而富有的則要么每天苦悶，要么今天喝醉明天賭博。

因為不能規(guī)避好未來方方面面的風險和不確定性，缺少安全感，所以富有了也不見得幸福！

因為物質需要滿足了，但精神世界一片荒野，對人生目的失去方向，失落感占住身心。

在這門課里，我們也談到迷信與宗教的避險價值。

陳教授建議：一方面，投資理財贏取更多財富，另一方面，花一些時間增加興趣，信仰。讓自己在物質和精神上生活都充實起來。

9.我是剛參加工作的年輕人，把明天的錢拿到今天花，那未來花什么？金融是否透支了未來的財富？

我不太喜歡用“透支未來”形容借錢花，今天借錢花，讓你買更好的衣服，車，房子，做更多有意思的事，會影響你接下來的選擇。

借錢來花，不是簡單透支未來，而是改變自己的未來。

我們都應該為自己的未來投資，開拓自己的眼界，使自己的未來有更多發(fā)展的選擇和空間，使自己掌握更多的財富。

10.作為創(chuàng)業(yè)者，如何把控融資節(jié)奏，對于融到資后如何做好資金的使用。

我建議不要融過多資金，大致預算未來6個月到未來一年需要多少，這樣可以避免股現(xiàn)在就權稀釋過多。

若未來一年公司發(fā)展更好，一年以后再去融第二年所需資金，你要去做股權融資時，公司的估值會更高。

第二年融到資金，所需要稀釋的現(xiàn)有公司股權比例也會降低。

11.耶魯大學金融系畢業(yè)的學生都在做什么？有啥必看的書

30％~40％耶魯畢業(yè)的學生會去基金管理公司，投資公司和華爾街。

耶魯畢業(yè)的MBA也有許多來到亞洲做投資、基金管理。

耶魯在MBA教育中，在投資管理，基金管理等方面教授的內(nèi)容多且實用。

耶魯用書較多，以后會在喜馬拉雅平臺上詳細列給大家。

12.工資不多的金融小白該如何投資理財？請陳教授推薦幾本金融學入門書籍，以及該如何選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品？

不論是互聯(lián)網(wǎng)還是物理網(wǎng)點做交易，選擇空間五花八門。以后會在課程中詳細講各種理財產(chǎn)品。

對于小白來說，現(xiàn)在比較理想的安排：可以將一小部分錢投在A股，房地產(chǎn)，黃金，理財產(chǎn)品等。

但隨著人民幣貶值壓力與日俱增，短期內(nèi)很難消除。資本管制嚴格，一般人的錢很難走出去。因此更多的錢可以通過“滬港通”投資到在香港上市的中國公司和香港本地公司，甚至在美國上市的股票中。

13.作為女性，這堂課和我有什么關系？

我特別在乎婦女權利是否充分。我也在課程前幾講，也談到為什么在世界各地都有把婦女作為工具的做法。隨著我對金融的研究，我越來越看到金融對于金融對于解放婦女是非常重要的。

在后面的課程我會花時間講投資理財?shù)脑掝}，會介紹不同的投資市場。所以作為女性，在家把控財政投資大權，那么我后面的課程與你有很大關系。

14.請問教授如何看待中國的房市，年輕人能買房嗎？

對于年輕人來說最不應該做的事情就是現(xiàn)在把太多的錢放在房子上。

1）從事業(yè)角度看，房子對于你未來的成長和發(fā)展都沒有幫助。

如果你現(xiàn)在很年輕，剛畢業(yè)，此時最需要做的是用你的資本在讓自己更好的發(fā)展的方向做更多的投入，而不是把錢砸在房子上。

2）房子流動性低：買房容易，賣房難，不容易以合適的價格脫手。

15.請教授預測一下，房價會一直漲下去嗎？

1）有一句話很有道理：“政府越調控，房價越上漲?！?/p>

如果你相信未來政府還會調控放假，也許房價還會上漲。

2）房價按人民幣計價，人民幣水分會逐漸增多，購買力風險增加，購買力會因為貨幣超發(fā)而下降。兩年后相對今天能買到的東西不確定，風險會很大。

16.想自己創(chuàng)業(yè)，在當前的不穩(wěn)定的經(jīng)濟背景下，作為一個創(chuàng)業(yè)人需要注意些什么？

1）現(xiàn)在是創(chuàng)業(yè)者的天堂，與其做自己的創(chuàng)投基金不如做其他創(chuàng)業(yè)。

只要理念新，不愁沒有創(chuàng)投基金來投資。

2）年輕人要多注意觀察，從自己的體驗和生活去看到別人沒注意到的需要，堅持自己的創(chuàng)業(yè)理念。

3）為了減少失敗概率，不用太著急創(chuàng)業(yè)：

第一，找一個與自身創(chuàng)業(yè)理念相關的公司工作，借助平臺多學習，積累經(jīng)驗再自己創(chuàng)業(yè)。

第二，等公司團隊的運營經(jīng)驗積累豐富后，學會怎么管理別人，與人合作，效果最理想。

17.請陳教授用金融學角度分析：對于具體的每個人來說，創(chuàng)業(yè)和就業(yè)?該如何選擇？

1）每個人天賦不同，不是所有人都適合創(chuàng)業(yè)。

2）每個人愿意承擔風險程度差別也很大。

3）建議：

有創(chuàng)業(yè)天賦的人來說，可以花時間培養(yǎng)自己的公司。

對于工薪階層，有穩(wěn)定的收入，但是不要忘記做投資安排，這樣可以在年老后不僅有工薪收入還可以有財產(chǎn)性收入作為補充。

18.陳教授，我不明白類似乾隆大帝這樣歷史性的話題與我有什么關系呢？

您打算怎么上這堂156節(jié)的金融課呢？這套課程的邏輯是什么呢？

1）對于想創(chuàng)業(yè)的人來說：創(chuàng)業(yè)成功的人是會思考的人，如果不了解歷史，不了解金融邏輯，就不太容易有自己獨立思考的能力，就很難超越他人，想到他人想不到的東西。這就是歷史和文化方面的思考訓練和分析框架，即使對于工薪階層來說也是非常有用的。

2）如果不想創(chuàng)業(yè)：也要做一些金融投資，為了能更好的判斷不同行業(yè)的來龍去脈以及發(fā)展前景，如果想摸清楚幾十年后人們的生活習慣方式，社會結構關系會發(fā)生什么變化，根據(jù)變化來選擇投資哪些行業(yè)。

這就必須了解我們生活的社會文化歷史是怎么來的，以便我們判斷各行各業(yè)未來的發(fā)展方向，根據(jù)方向判斷，可以使我們在投資理財方面比他人更勝一籌。

3）很多人對于錢不感興趣，但是想對我們生活的世界有更多的認知和理解，讓我們的生活更充實。

因此我不僅會從投資理財?shù)募夹g層面安排課程，而且也會把金融作為一種理解世界，理解文化，理解歷史的視角來安排課程。

19.讀過您《金融的邏輯》系列書，這次講的和書有哪些不同？

《金融的邏輯》是09年和12年出版的，近些年我們又做了更多更新的研究，很多新的內(nèi)容是原來書上沒有的。比如左宗棠的故事，日本明治維新的故事等，將在今后的課程中講到。

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