下一輪牛市的主流熱點(diǎn)是什么？

回顧幾十年來(lái)的A股行情，似乎每輪行情的主流熱點(diǎn)都不一樣。但每輪牛市的主流熱點(diǎn)又不是完全沒(méi)有規(guī)律。在看我來(lái)能成為牛市主流熱點(diǎn)的板塊一般會(huì)有以下三個(gè)規(guī)律：

1 非上一輪牛市的主流熱點(diǎn)

主流熱點(diǎn)一般不會(huì)在連續(xù)兩輪牛市中重復(fù)。即上一輪牛市的熱點(diǎn)如果是互聯(lián)網(wǎng)金融，那么本輪牛市的熱點(diǎn)肯定不會(huì)再是互聯(lián)網(wǎng)金融。2021年2月宣告茅指數(shù)為主流的熱點(diǎn)行情結(jié)束。2021年2月以后的主流熱點(diǎn)其實(shí)是新能源，不再是茅指數(shù)概念。

我在2015年那輪行情中清楚地記得當(dāng)年最火的熱點(diǎn)一開(kāi)始是券商，后來(lái)演變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融。當(dāng)時(shí)的新能源汽車和白酒板塊都跌得什么也不是了。沒(méi)有人想到它們?cè)趲啄暌院竽艹蔀榕Ｊ兄髁鳠狳c(diǎn)。

從這個(gè)角度進(jìn)行推測(cè)，我們可以知道下一輪牛市的主流熱點(diǎn)十有八九不會(huì)是新能源板塊了。新能源板塊雖然在下一輪牛市中也可能會(huì)上漲，但漲得最多的板塊大概率不會(huì)是它。從概率的角度看傳統(tǒng)行業(yè)成為主流熱點(diǎn)的概率都比新能源板塊大。因?yàn)閭鹘y(tǒng)行業(yè)自從2021年初熄火以后，已經(jīng)冷卻兩年了。

2 處于時(shí)代風(fēng)口

比如十多年前傳統(tǒng)燃油汽車和地產(chǎn)行業(yè)都受到了國(guó)家政策的大力扶持，它們都在各自的牛市里成為行情的主流熱點(diǎn)。二十年前的牛市里家電板塊經(jīng)常領(lǐng)漲。家電是哪個(gè)時(shí)代的風(fēng)口。俱往矣，數(shù)風(fēng)流人物還看今遭。

我們雖然不能精確知道下一輪牛市的主流大漲板塊是什么。但是，我們可以排除掉很多根本不可能是主流熱點(diǎn)的板塊。像家電、地產(chǎn)、零售、水泥、建筑、互聯(lián)網(wǎng)這些都是上個(gè)時(shí)代甚至上上個(gè)時(shí)代的風(fēng)口的東西，根本不可能是下一輪牛市的主流熱點(diǎn)。

下一個(gè)牛市行情的主流熱點(diǎn)必然是我們當(dāng)前時(shí)代的風(fēng)口。比如，超導(dǎo)體、機(jī)器視覺(jué)、量子技術(shù)、虛擬現(xiàn)實(shí)等。具體它屬于哪個(gè)行業(yè)或哪個(gè)概念我們現(xiàn)在很難知道，但它一定是屬于科技創(chuàng)新。

所以我現(xiàn)在投資了幾只科技行業(yè)的基金。我認(rèn)為即便下一次牛市的主流熱點(diǎn)與高科技無(wú)關(guān)，那么下下一次牛市的主流熱點(diǎn)也極可能是高科技。科創(chuàng)板、高精特新、恒生科技指數(shù)、高端制造這些相關(guān)指數(shù)基金在未來(lái)幾年暴漲的概率很大。因?yàn)榭萍紕?chuàng)新屬于時(shí)代風(fēng)口。

3 業(yè)績(jī)井噴

之所以我們無(wú)法斷定諸多高科技板塊里哪個(gè)細(xì)分行業(yè)會(huì)是下一輪牛市的主漲板塊，關(guān)鍵的難點(diǎn)在于我們不知道具體哪個(gè)行業(yè)在未來(lái)幾年會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)。主流熱點(diǎn)板塊必須要有良好業(yè)績(jī)的支撐，否則只能成為熱點(diǎn)炒作，行情來(lái)得快，去得也快。

以新能源汽車為例，多年前新能源汽車板塊也有過(guò)行情，但是漲幅遠(yuǎn)不如本輪行情。原因就是在近幾年新能源汽車行業(yè)的業(yè)績(jī)開(kāi)始爆發(fā)。業(yè)績(jī)的井噴是行情走得較遠(yuǎn)的基礎(chǔ)。

投資策略：我當(dāng)前采用的策略就是用一部分資金投資一些科技行業(yè)和高端制造指數(shù)基金。這樣未來(lái)無(wú)論科技行業(yè)的哪個(gè)細(xì)分板塊行情大漲，我都會(huì)享受到一部分上漲的紅利。其它資金主要囤聚在消費(fèi)板塊上，這樣可以不變應(yīng)萬(wàn)變。

未來(lái)無(wú)論行情如何變化，持有消費(fèi)板塊都是比較好的選擇。因?yàn)橄M(fèi)行業(yè)是常青樹(shù)，它可能不會(huì)是下一輪牛市行情的主角，但它肯定在未幾十年的行情里出演的時(shí)間最長(zhǎng)。