人民幣國際化再進一步，俄企業(yè)用人民幣與巴西結(jié)算，這次不一樣

人民幣在全球的支付版圖再度擴張，這一次“不一樣”，為什么不一樣呢？11月23日的媒體消息，俄羅斯企業(yè)烏拉爾化工（Uralchem）銷售予巴西的化肥，將以人民幣來結(jié)算。這則消息出現(xiàn)在一些中文媒體，也出現(xiàn)在俄羅斯通訊社（Russian News Agency）。

這一則消息有兩層意義。第一，俄羅斯被美國與歐洲等盟國制裁，但俄羅斯是全球天然資源大國，尤其是在天然氣與化肥等資源方面，更是具有分量。美西方阻止不了俄羅斯與外界的天然資源貿(mào)易，一些國家不是得到豁免，就是不甩美西方的禁令。

第二，過去我們說，人民幣走向國際，中國與其他國家采用本幣結(jié)算，助益人民幣在國際上的流通。不過，那些幾乎都是中國與其他國家之間的雙邊貿(mào)易。如果人民幣的國際支付地位要再往上提升，還要看第三方國家之間，是否采用人民幣作為貿(mào)易支付與結(jié)算的貨幣。唯有擴及第三方國家，那才是更進一步地走向國際，增加人民幣在國際上的支付地位與話語權(quán)。

這一次就是俄羅斯與巴西之間的化肥貿(mào)易，采用人民幣支付與結(jié)算。其實，幾個月前就已經(jīng)有消息，印度向俄羅斯采購石油，雙方除了以各自的貨幣盧布和盧比結(jié)算之外，人民幣也是其第三方的結(jié)算貨幣。如此一來，人民幣作為第三方的貿(mào)易結(jié)算貨幣，實質(zhì)上開展了。

第三，這樣看來，金磚五國中的俄羅斯、印度、與巴西都使用人民幣作為彼此的結(jié)算貨幣，這對人民幣的國際支付流通地位，是一大提升。按照這個趨勢來推演，未來的金磚成員國都可能會用人民幣作為彼此之間的結(jié)算貨幣。也就是說，只要金磚擴員，彼此之間的貿(mào)易，都有可能會以本幣來結(jié)算，或是采用人民幣作為第三方的支付貨幣。

金磚國家擴員，在今年是一個熱門話題。根據(jù)消息，阿根廷與伊朗都想要加入金磚。伊朗是中東地區(qū)的大國，于兩個月前才正式加入上合組織。阿根廷是南美洲大國，屬于南美洲ABC三強之一。這樣算來，南美地區(qū)的巴西與阿根廷，都是人民幣支付與結(jié)算的合作國家。另外，土耳其、埃及、與沙特也準(zhǔn)備申請加入金磚國家。土耳其橫跨歐亞兩大洲，又是北約的成員國。埃及是北非大國，沙特也是中東大國，更是OPEC的龍頭國家。這些想要加入金磚的國家，無一不是一方的“豪杰”，我們是用江湖術(shù)語來說。這些國家都是潛在的非美勢力，也具備了在國際外交上某種程度的獨立自主。把這些潛在的國家算進去，再加上原本的金磚五國，那就有十國的力量，分布各大洲。擴員之后的金磚五國，將成為金磚+。

這兩天還有一則大消息，中國可能于12月訪問沙特，屆時可能會有中沙元首會談，與中海（海灣六國）領(lǐng)導(dǎo)人會談。外界對于會談的主題將是有關(guān)石油人民幣貿(mào)易，自由貿(mào)易區(qū)等。我們拭目以待。

俄羅斯與巴西雙方之間的貿(mào)易，原本可以采用本幣結(jié)算，為什么俄羅斯銷售給巴西的化肥，愿意用人民幣作為結(jié)算貨幣呢？從這里，我們可以看到未來，人民幣作為第三方支付貨幣的潛力，到底有多大？2021年俄羅斯的GDP大約是1.7萬億美元，巴西大約是1.6萬億美元，兩國的GDP相若，經(jīng)濟實力相當(dāng)，照道理雙方是可以直接進行本幣貿(mào)易結(jié)算的。

說來說去，還是因為各自的貨幣實力有限，都不是國際上的主要流通貨幣。舉例來說，巴西拿著俄羅斯貨幣盧布能有多大用處？只能夠用來購買俄羅斯的能源與化肥等天然資源。但是，巴西如果手上拿著人民幣，用處可大了，可以購買中國各式各樣的商品。

中國是全球第一貿(mào)易大國，第一大工業(yè)國，有什么商品是不能生產(chǎn)的？我們來看一看俄羅斯與巴西化肥貿(mào)易的流通循環(huán)。巴西用人民幣來支付俄羅斯的化肥，俄羅斯拿著人民幣跟中國購買所需的商品。

當(dāng)然，如果人民幣流通范圍擴大，俄羅斯還可以拿著收到的人民幣，向其他國家購買商品。例如，俄羅斯可以用人民幣支付伊朗的無人機采購，雖然，俄羅斯與伊朗的實際支付貨幣有可能是本幣結(jié)算，但雙方絕對可以采用人民幣支付。如此，就形成了一個人民幣的循環(huán)。

中國企業(yè)從俄羅斯那邊拿到了人民幣，還可以反過來支付俄羅斯的石油與天然氣。這樣，就形成了一個典型的商品貿(mào)易與資源貿(mào)易的經(jīng)濟循環(huán)。第一，如此完整的貿(mào)易循環(huán)，將會在全球產(chǎn)生示范作用，可以應(yīng)用在中國與東南亞國家的貿(mào)易，或是中國與海灣六國等的貿(mào)易。第二，其實，俄羅斯也沒有多余的選擇。自從俄烏戰(zhàn)爭開打之后，俄羅斯遭受美歐嚴(yán)厲的金融制裁，俄羅斯被限制使用美元與歐元。

俄羅斯從此對外大力推行自己建立的清算系統(tǒng)，SPFS。除此之外，俄羅斯也大力倡議使用本幣貿(mào)易結(jié)算。但是，不管是SPFS，或是本幣貿(mào)易結(jié)算都遇到了前面說的問題，俄羅斯盧布的國際流通地位不夠強，缺乏足夠的誘因，只能局限在歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟，或是中亞地區(qū)。

因此，俄羅斯必須拉著中國一起，推動去美元化，推動本幣貿(mào)易結(jié)算。俄羅斯自己不夠力，沒有中國的參與，這些想法與措施都難以推動。因此到最后，除了使用本幣貿(mào)易結(jié)算之外，就不得不與第三方國家進行人民幣支付與結(jié)算。這也是預(yù)期的結(jié)果。畢竟，在非美西方貨幣中，人民幣是最強勢的貨幣，去美元化的路走到最后，一定是強勢貨幣出頭，這是自然的結(jié)果。

無疑的，這種情形對中國有利。俄烏戰(zhàn)爭開打之初，我們曾經(jīng)做了好幾個預(yù)判，包括金融、經(jīng)濟貿(mào)易、科技與市場、兩油體系、大亞洲經(jīng)濟圈等。

其中在金融方面我們說，俄羅斯會在去美元化的道路上打頭陣，沖鋒陷陣。因為這是俄羅斯的生存所需，俄羅斯必須要打破美元與歐元，獨霸全球貨幣支付的地位。因此，中俄兩國在非美歐元體系的合作，一個在前，一個在背后支持。一個在明理倡議，另一個在背后運作。一個是天然資源的硬通貨，另一個是工業(yè)商品的實物貿(mào)易，這樣就形成了完美的合作。

中俄兩國在非美歐元體系合作的路線圖，從歐亞聯(lián)盟與中亞國家，擴及到金磚五國，也推向上海合作組織。未來還有東南亞國家與RCEP經(jīng)濟圈。然后再到中東產(chǎn)油國，金磚擴員，以及非洲與拉丁美洲等經(jīng)濟體。

這樣的路線圖似乎還是在美元與歐元的經(jīng)濟體之外，仍然無法動搖美元與歐元在全球的統(tǒng)治性地位，尤其是美元。不過，只要這個路線圖通達了，就可以在美元與歐元之外，形成一個第三體系，鼎足而立。有人可能會說，這第三足仍然是最弱的一方。沒錯，的確還是最弱的一方，主要是經(jīng)濟體量與貿(mào)易量的問題。

不過，這第三方勢力在初期的目標(biāo)，并不是取代美元或歐元。只是要減少美元在全球的統(tǒng)治性地位。比如說，美元在全球貨幣支付的占比是38.85%，歐元是37.79%。其中歐元的占比是虛高數(shù)字，因為計算了歐元區(qū)內(nèi)的貨幣支付。如果能夠把美元支付的占比拉低5~10個百分點，美元在全球的宰制性力量會大為削弱。這才是重點。要取代美元在全球貨幣支付的地位非常困難，在一定時間之內(nèi)只能夠削弱，無法取代。因此，在一定時間之內(nèi)取代美元不是目的。所以，如果能夠和美元與歐元三足鼎立就足夠了。

那么中國在這方面的策略呢？我們舉個例子，亞元（Asian Monetary Unit）。這兩年一直有網(wǎng)友留言說，亞元將會是RCEP的下一步。

其實，亞元的需要性與重要性都已經(jīng)褪去了。亞元的倡議和構(gòu)想還在，但是這幾年中國沒有提及亞元，日本也沒有提。環(huán)西太平洋兩大經(jīng)濟體，這幾年都沒有再提亞元，倡議亞元。這就顯示了，亞元不再被中日兩國重視，不再是區(qū)域內(nèi)的話題，或是困難重重。為什么？

第一，亞元的倡議是在2000年初期。但是由于亞洲國家情況復(fù)雜，經(jīng)濟發(fā)展程度不一，難以協(xié)調(diào)，也難以推行。第二，中日兩國在當(dāng)時搞不定，日本想主導(dǎo)亞元，中國卻不想被日本牽著鼻子走。雖然中國的經(jīng)濟高速增長，潛力大，但日本那時候的GDP大于中國，雙方談不攏。第三，美國也不希望亞洲出現(xiàn)一個類似于歐元的統(tǒng)一貨幣，和美元競爭。只要美國不贊成，亞元就很難出現(xiàn)。但是，現(xiàn)在的情況又不同了。2021年的數(shù)據(jù)，中國的GDP是日本的三倍以上。如果按照今年的匯率計算，由于日元大跌，中國的GDP可能是日本的四倍。整個構(gòu)想中的亞元地區(qū)，包括日本、韓國、與東南亞國家的經(jīng)濟體量，全部加起來還比中國低。

換個角度想，以今天的形勢來看，人民幣可以是亞元，人民幣就是亞元。這是以經(jīng)濟體量與貿(mào)易量來看。只要一段時間之后，人民幣在區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易比重會自然地增加。各國也會增加人民幣儲備，增加人民幣支付的比例，這只是時間的問題。由于推行亞元的困難度，中國沒有必要主動去推行，只要采取自然法則，自然的態(tài)度，讓其自然發(fā)揮功效。就如同俄羅斯在今年大力推行本幣貿(mào)易結(jié)算，倡議去美元化，但最終都需要中國的參與，需要中國實質(zhì)性地進行，才會發(fā)揮功效。這就是在前的要在后，在后的最終反而是在前。前一陣子，中國人民銀行和巴基斯坦國家銀行，簽署人民幣清算合作備忘錄，將在巴基斯坦建立人民幣清算系統(tǒng)。

這兩天又傳出了，俄羅斯與巴西將以人民幣來支付兩國的化肥交易。以后還會有。正如我們在今年六月所提的，往后半年中國必然會出臺更多的措施，在去美元化，或是人民幣國際化方面發(fā)力。因為，現(xiàn)在就是大好時機，不會浪費了這樣的大好機會。俄羅斯在前頭沖，中國肯定會在后頭實質(zhì)地進行。

依照前面的路線圖，往后大家肯定會看到更多的消息。隨著人民幣支付的需求提高，各國也會增加人民幣的儲備。人民幣儲備增加，這也意味著各國將會增加持有以人民幣計價的資產(chǎn)。從而在人民幣支付與人民幣儲備方面，形成一個良性的互動。

我們做一個結(jié)論。俄羅斯與巴西以人民幣結(jié)算雙方的化肥交易，這是人民幣的第三方支付，這就跟以往的人民幣國際化不一樣，將形成一個更大的循環(huán)。重要的話要說三遍。我們用兩首歌來形容。高凌風(fēng)的歌《不一樣》：我說不一樣，它就是不一樣。第二首是大壯的《我們不一樣》。臨近周末，大家輕松一下。雖然，這只是在化肥的貿(mào)易支付上，不過，這的確是一個新的里程碑。對俄羅斯來說，這是雙管齊下。先用本幣貿(mào)易結(jié)算，如果不行，就推動人民幣的第三方支付與結(jié)算。中國呢？請記住我們從年初哈薩克動亂之后說的，中國是羽扇綸巾的那一位，從從容容的那一位。最后，這次“不一樣”。