美歐銀行業(yè)“余震”不斷，最新焦點是德國最大銀行、全球主要金融機(jī)構(gòu)之一的德意志銀行。
當(dāng)?shù)貢r間24日，德銀盤中一度暴瀉15%，股價創(chuàng)2020年3月以來的最大盤中跌幅，該股已連跌三日至五個月新低，3月至今市值已經(jīng)蒸發(fā)五分之一。
此前一日，標(biāo)普全球數(shù)據(jù)顯示，德銀信用違約掉期由22日的142個基點躍升至220個基點上方，是自2018年底以來的最高水平。
安捷資管CEO陳灝曾經(jīng)歷2008年全球金融危機(jī)，他告訴第一財經(jīng)記者，本周一就已經(jīng)通知公司交易團(tuán)隊緊盯美國區(qū)域銀行以及包括德銀在內(nèi)的幾家歐洲銀行，因為預(yù)期銀行業(yè)不乏新的爆點?！按舜谓鹑谙到y(tǒng)暴露出的問題或許沒有那么簡單。瑞士政府在面對瑞信危機(jī)時, 不惜修改法律、犧牲債權(quán)人利益也要在短期內(nèi)達(dá)成合并，處理問題的態(tài)度和節(jié)奏讓人覺得情況極其不簡單，任何經(jīng)歷過2008年雷曼事件的人都會有這種警覺?！彼f。
德銀違約風(fēng)險陡升
另據(jù)金融數(shù)據(jù)公司路孚特的數(shù)據(jù)，德銀CDS創(chuàng)下有記錄以來的最大單日漲幅。
陳灝分析：“CDS是一種信用衍生品，是一種合約。在目標(biāo)公司出現(xiàn)償付風(fēng)險時，投資人可以通過支付一定費用買入CDS，進(jìn)入到這個合約， 一旦目標(biāo)公司真正發(fā)生違約，投資人就可按照合約內(nèi)容得到賠償。按照這一邏輯，當(dāng)目標(biāo)公司違約風(fēng)險上升，CDS價格也就上漲?！?/p>
德國政府和歐洲央行均嘗試安撫市場情緒。德國總理朔爾茨稱沒有理由擔(dān)心德銀?！暗乱庵俱y行已經(jīng)實現(xiàn)了業(yè)務(wù)模式的現(xiàn)代化和重組，是一家盈利豐厚的銀行。”朔爾茨說。
歐洲央行行長拉加德也對歐盟領(lǐng)導(dǎo)人表示，歐元區(qū)銀行資本充足且流動性良好，在強(qiáng)有力的監(jiān)管機(jī)制下具有韌性，如有必要也將隨時注入流動性。
不過，德國政府和歐央行的緊急發(fā)聲未能阻止歐洲金融股周五普遍下挫，德國商業(yè)銀行收跌5.5%，法國興業(yè)銀行跌幅為6.1%，巴克萊下跌3.8%。
美歐銀行業(yè)醞釀更大風(fēng)暴？
過去兩周，歐美銀行業(yè)“爆雷”的劇情發(fā)展令人措手不及。美國第十六大銀行硅谷銀行從股價急挫60%到宣布倒閉，只有短短兩天時間；瑞士第二大銀行、百年老店瑞信15日股價暴跌24%，四天之后就被迫“賤賣”。24日，德銀接力股價大跌，此時距離瑞信退出歷史舞臺還不足一周時間。
市場擔(dān)憂流動性危機(jī)在金融系統(tǒng)大面積傳染，令更多銀行成為下一張多米諾骨牌。
陳灝進(jìn)一步解釋稱，雖然美國區(qū)域銀行體量不大，但數(shù)量眾多，受累于美聯(lián)儲巨幅加息，絕大部分區(qū)域銀行的資產(chǎn)負(fù)債表承受巨大壓力，另一方面，歐洲銀行體系也相當(dāng)脆弱?！澳壳吧胁磺宄癯霈F(xiàn)2008年級別的系統(tǒng)性風(fēng)險, 美國區(qū)域銀行倒閉、瑞銀瑞信合并、AT1次級債被歸零，作為投資人還是不要盲目下注，建議投資者近期伺機(jī)減倉，多留現(xiàn)金以備不時之需?！标悶f。
蒙特利爾銀行美國利率策略主管林根則對第一財經(jīng)記者表示，焦慮已從美洲橫跨大西洋抵達(dá)歐洲大陸，令監(jiān)管方和政策制定者的工作更加復(fù)雜?！昂翢o疑問，歐洲當(dāng)局與美聯(lián)儲主席鮑威爾和美國財政部長耶倫有相同的擔(dān)憂，形勢比預(yù)期更為嚴(yán)峻，現(xiàn)在斷言行業(yè)動蕩暫止還為時過早?！?/p>
穆迪投資者服務(wù)公司表示，銀行業(yè)問題傳導(dǎo)至更廣泛經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險正在上升，“金融狀況持續(xù)緊縮的時間越長，壓力擴(kuò)散到銀行業(yè)以外的風(fēng)險就越大，造成的金融和經(jīng)濟(jì)損失比我們的基礎(chǔ)預(yù)期情形要更大”。
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