0530.【熱點(diǎn)】這幾只投資美股半導(dǎo)體的基金，今年收益也相當(dāng)不錯(cuò)！

聽眾朋友們大家好，歡迎收聽雪球出品的追基零距離，雪球，國內(nèi)領(lǐng)先的集投資交流交易一體的綜合財(cái)富管理平臺(tái)，聰明的投資者都在這里。今天分享的內(nèi)容叫這幾只投資美股半導(dǎo)體的基金，今年收益也相當(dāng)不錯(cuò)！來自投基聯(lián)盟。

前兩年，由于美國通脹持續(xù)飆升，美聯(lián)儲(chǔ)為了壓低通脹，采取了暴力加息的方式，這極大的壓制了科技個(gè)股的估值，很多互聯(lián)網(wǎng)科技個(gè)股的跌幅是比較大的。因此，不少投向海外的QDII股票基金，整體表現(xiàn)都不怎么好，尤其是投資中概股的，跌幅都是慘不忍睹。

正所謂，人不可能一直被冷水噎死。今年，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入后半程，美股也開始了大反彈，納斯達(dá)克和標(biāo)普500都有了比較大的漲幅了。

前兩年表現(xiàn)不怎么好的QDII股票基金，很多都取得了正收益，有的基金漲幅已經(jīng)超過了18%，表現(xiàn)還是相當(dāng)不錯(cuò)的。

當(dāng)然，由于美股也也是結(jié)構(gòu)性行情。在這波上漲中，由于人工智能這種大題材，美股今年表現(xiàn)比較好的是半導(dǎo)體板塊，像英偉達(dá)、AMD等個(gè)股，都已經(jīng)創(chuàng)了反彈新高，漲幅都非常的大。

有一些投資科技板塊的基金經(jīng)理，在去年四季度提前布局了半導(dǎo)體，尤其是其中的算力板塊，所以抓住了這波半導(dǎo)體反彈的行情，業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)了。

廣發(fā)全球精選股票

在眾多投向海外QDII的基金中，李耀柱管理的廣發(fā)全球精選股票，應(yīng)該是投半導(dǎo)體最多的基金了，分配的倉位是比較高的，而且很精準(zhǔn)的抓住了這波算力芯片板塊。

從去年四季度前十大來看，廣發(fā)全球精選持有了4只半導(dǎo)體個(gè)股，分別是英偉達(dá)、阿斯麥、AMD和臺(tái)積電，它們的權(quán)重合計(jì)26%，接近三分之一的持倉了。在今年美股的反彈中，這幾只個(gè)股的漲幅都非常不錯(cuò)。

因此，廣發(fā)全球精選也一改前倆年的陰霾，今年的表現(xiàn)非常的好，漲幅已經(jīng)達(dá)到了18.22%，是同類基金中第二了。

為何會(huì)配置半導(dǎo)體和AI芯片，在四季度報(bào)告中，李耀柱做了解釋：

首先，預(yù)計(jì) 2023 年半導(dǎo)體行業(yè)股價(jià)將迎來拐點(diǎn)，自主可控的強(qiáng)烈需求，也會(huì)增加大量的需求。其次，先進(jìn)制程是未來發(fā)展方向，其中光刻設(shè)備壁壘最高。再次，AI 模型的快速發(fā)展，導(dǎo)致算力需求的持續(xù)增加，AI 芯片的滲透率會(huì)繼續(xù)提升。

華夏全球科技先鋒

在眾多的QDII股票基金中，華夏全球科技先鋒的表現(xiàn)也非常的不錯(cuò)，漲幅為17.06%，只是比廣發(fā)全球精選弱一點(diǎn)，排在同類第三。

從漲幅來看，華夏全球科技先鋒是跑贏了納斯達(dá)克的，這也是為數(shù)不多的了，畢竟納指本身是真的太強(qiáng)了。持倉上來看，華夏全球科技先鋒也是配置了很多的半導(dǎo)體，前十大中有5只，它們的權(quán)重合計(jì)為25%，差不多是四分之一的持倉占比了。

在去年的四季報(bào)中，基金經(jīng)理認(rèn)為；

隨著電動(dòng)車滲透率的提升和元宇宙的興起，半導(dǎo)體的需求有望加速增長(zhǎng)，帶動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和設(shè)備維持高景氣，半導(dǎo)體設(shè)計(jì)創(chuàng)新與先進(jìn)制程的落地形成強(qiáng)綁定。

國富全球科技互聯(lián)

相對(duì)前面兩只基金，國富全球科技互聯(lián)的表現(xiàn)要更落后一些，有一些差距，今年以來的漲幅為14.03%，排名大概在同類前10%的樣子。

持倉上來看，國富全球科技互聯(lián)也買了不少半導(dǎo)體個(gè)股，前十大中也有5只，權(quán)重占比其實(shí)也是挺高的。

但是，比較可惜的是，基金經(jīng)理在配置權(quán)重時(shí)，給 AMD和英偉達(dá)的占比太低了，拉姆研究的持倉卻比較高，因此沒有抓住這波算力芯片的漲幅。

另外，還有一個(gè)比較大的疑惑，就是作為一只科技互聯(lián)網(wǎng)主題基金，為何會(huì)買物業(yè)股，而且買的數(shù)量還不少。也看了過去的歷史持倉，以前也會(huì)配置物業(yè)股。

今年以來，無論是國內(nèi)還是國外，全球的半導(dǎo)體板塊已經(jīng)有了很大漲幅，但是個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)在依然有很高的投資價(jià)值。

估值還在低位。因?yàn)檫^去一年的大幅調(diào)整，目前半導(dǎo)體板塊的估值還是在歷史低位的，整體估值都不怎么貴，也沒有出現(xiàn)泡沫的情形。

產(chǎn)業(yè)周期將見底。由于過去一年多的主動(dòng)去庫存，目前企業(yè)的庫存其實(shí)已經(jīng)去的也比較多了，行業(yè)很快就要見底了，時(shí)間估計(jì)在二三季度。

但是，從過去的經(jīng)驗(yàn)來看，股價(jià)一般都是會(huì)提前反應(yīng)，差不多提前半年左右的時(shí)間。按照美股半導(dǎo)體板塊走勢(shì)來看，市場(chǎng)預(yù)期行業(yè)會(huì)在二季度見底。

新的市場(chǎng)需求。最近，如火如荼的人工智能，將會(huì)帶來革命性的影響，效率的提升是指數(shù)級(jí)別的，這對(duì)很多行業(yè)將會(huì)有深刻的影響。

不過，人工智能的發(fā)展離不開對(duì)芯片的需求，尤其是高性能的算力芯片，隨著行業(yè)的深入和發(fā)展，對(duì)芯片的需求也是很大的。

從全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈分布來看，國內(nèi)目前的芯片還是處于下游，高端芯片和設(shè)備制造等環(huán)節(jié)還是要看國外，尤其是美國這邊，它們才是引領(lǐng)全球科技的主要力量。

因此，某種程度上來說，投資半導(dǎo)體芯片，除了看國內(nèi)基金之外，其實(shí)也需要配置一些投資國外的基金，這樣才能算是齊備的。

不過，由于短期的漲幅已經(jīng)比較大了，追高去買的話，還是有一定的風(fēng)險(xiǎn)，可以等回調(diào)的時(shí)候，再考慮重新上車或者加倉，這樣會(huì)更加穩(wěn)妥一些。