作為資本市場主要機構(gòu)投資者和長期資金來源之一，險資的動向一直備受關(guān)注，近日財政部發(fā)文引導保險資金長期穩(wěn)健投資，再次釋放了重要信號。
從具體內(nèi)容來看，此次重點強調(diào)了要加強國有商業(yè)保險公司長周期考核，將3年周期指標納入考核方式，鼓勵保險資金進行長期投資、穩(wěn)定投資、價值投資，助力中長期資金更好的發(fā)揮市場穩(wěn)定器和經(jīng)濟助推器的作用。
此次政策的落地對于普通投資者來說同樣具備重要參考價值。相較于保險公司等專業(yè)機構(gòu)投資者，普通投資者更應拉長檢驗周期，防止忽視風險的短期行為，著眼長期價值投資，并通過多元化投資策略獲得資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
所以如果投資者手上的基金今年業(yè)績表現(xiàn)不好，不妨先看看基金長期業(yè)績，如果過往長期業(yè)績優(yōu)秀，不妨像保險公司一樣，多給予基金經(jīng)理一些時間，從3年周期的維度給予更多耐心，也許就能換來一份驚喜。
大浪淘沙沙去盡,沙盡之時見真金。長期化的投資視角、長期化業(yè)績的評估和考核才能甄選出真正優(yōu)秀的基金。當下A股市場有一些短期業(yè)績一般，但是長期業(yè)績優(yōu)秀的基金產(chǎn)品更值得我們投資者高度關(guān)注。
在具體的基金投資中我們需要關(guān)注基金經(jīng)理的從業(yè)年限、任職期間有無獲得過獎項或榮譽，其所管理的基金的長期業(yè)績?nèi)绾蔚鹊?。這些都是從長期考核的視角進行基金選擇。
比如，中歐動力混合A，三季報顯示過去一年其凈值增長率為-3.52%，與滬深300指數(shù)相比并不占優(yōu)勢。但是它過去5五年超越79.94%，基金成立至今超越基準收益率336.88%。這樣長期表現(xiàn)優(yōu)秀的基金的出現(xiàn)絕非偶然。
其基金管理者王健證券從業(yè)20年以上，任職期間基金獲獎次數(shù)13次。她在2016年開始獲得五年期偏股混合型基金型、金基金偏股合型七年期獎、七年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；鸬榷鄠€獎項。
三季報顯示目前中歐動力混合力的持倉結(jié)構(gòu)均衡，涉及消費、機械、家電、通信等多個行業(yè)。投資風格穩(wěn)健且靈活，注重風險的分散。這樣的基金配置更易獲得長期穩(wěn)定的投資收益。
再如，易方達消費行業(yè)股票，其三季報顯示過去一年凈值增長率僅為-6.52%，僅比基準收益率略高1.13%。但是它過去五年凈值增長率卻高達75.75%，超出基準收益率34.15%，其基金成立之日起至今凈值增長率272.60%，高于基準收益率154.38%。其基金管理者蕭楠證券從業(yè)17年，基金經(jīng)理年限11年，任職期間年化收益率14.56%。
又如，富國中小盤精選A，三季報數(shù)據(jù)顯示該基金過去一年凈值增長率為-1.95%，但拉長時間維度來看，近五年其凈值增長率高達128.18%，遠高于同期業(yè)績比較基準25.71%的收益率，自基金成立之日至今，該基金業(yè)績已達到151%，超越基準收益率138.19%。這種長期業(yè)績指標極為出色的基金才是基金投資者更應關(guān)注的對象。其背后的基金管理者也必然是優(yōu)秀的基金管理人才。
其基金經(jīng)理曹晉，證券從業(yè)年限14年，擔任基金經(jīng)理超10年，作為富國科技戰(zhàn)隊中“均衡派”代表人物，長期以來貢獻了良好的超額收益，為投資者帶來了可觀的業(yè)績回報。
古人說：“冬則資舟，夏則資皮”。長期價值投資是逆向投資。表現(xiàn)為人棄我取，人爭我讓。只有如此，才能買到有價值且便宜的東西。當前投資中歐動力混合A、易方達消費股票、富國中小盤精選A等這樣的短期業(yè)績一般，長期業(yè)績優(yōu)秀、行業(yè)發(fā)展前景遠大的基金正是好時候。
進入11月，A股市場首批浮動費率基金火熱發(fā)行。浮動費率基金就是基金管理費的收取與業(yè)績掛鉤。解決了原來一直被廣大基民詬病的熊市里基民虧錢，基金公司賺錢的問題。中歐時代共贏、招商精選企業(yè)、華夏信興回報等浮動費率基金已經(jīng)開始發(fā)行。長期看浮動管理費產(chǎn)品有利于提升投資者的投資體驗，有利于投資者理性長期持有基金份額。
A股經(jīng)過接近三年的調(diào)整后市場整體估值處于歷史低位，我國經(jīng)濟處于持續(xù)恢復進程中，優(yōu)秀的基金未來必然會給我們投資者帶來更為豐厚的投資收益，當下正是投資優(yōu)秀基金的良好時機。
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