期貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約。
基本特征主要表現(xiàn)在：
1，合約標(biāo)準(zhǔn)化
2，場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易
3，保證金交易
這種以小博大的保證金交易，被稱為“杠桿交易”。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。
4，雙向交易與對(duì)沖了結(jié)
交易者可以選擇多空雙向兩種交易方式，既可以買入建倉也可以賣出建倉。雙向交易給予投資者雙向的投資機(jī)會(huì)。即可以通過低買高賣來獲利，也可以通過高賣低買來獲利。
交易者在期貨市場(chǎng)建倉后，大多并不是通過交割（即現(xiàn)貨交收）來結(jié)束交易，而是通過對(duì)沖了結(jié)。買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履約責(zé)任；賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責(zé)任。
5，當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算
當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算，也稱逐日盯市。結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)交易者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。如果交易者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則必須追加保證金。
用戶評(píng)論