價(jià)格內(nèi)卷不休，風(fēng)電整機(jī)廠商業(yè)績(jī)承壓。
2月26日，三一重能披露2023年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入149.47億元，同比增長(zhǎng)21.28%；歸母凈利潤(rùn)為20.03億元，同比增長(zhǎng)21.55%。在目前已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)告及業(yè)績(jī)快報(bào)的風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中，三一重能是難得實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的贏家。與之相比，多家風(fēng)電龍頭公司業(yè)績(jī)降幅明顯。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年陸上風(fēng)電項(xiàng)目均價(jià)全年降幅達(dá)28.6%，海上風(fēng)電項(xiàng)目降幅為12.9%。
在此背景下，大型化成為國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商不約而同的選擇，去年率先推出陸上15MW風(fēng)電機(jī)組的三一重能即是主要玩家之一。
“只要仍能看到降低度電成本的可能，大型化就不會(huì)停止?！币患绎L(fēng)電企業(yè)研發(fā)人員表示。
價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，風(fēng)電整機(jī)廠商業(yè)績(jī)承壓
據(jù)銳軒咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年12月，陸上風(fēng)電項(xiàng)目均價(jià)為1210元/kW，全年降幅達(dá)28.6%，較2022年均價(jià)降幅大幅增加。一般被認(rèn)為盈利空間更大的海風(fēng)項(xiàng)目同樣經(jīng)歷了降價(jià)潮，2023年12月海上風(fēng)電項(xiàng)目均價(jià)為2503元/kW，全年降幅達(dá)12.9%。
風(fēng)電產(chǎn)品價(jià)格內(nèi)卷有多嚴(yán)重可見(jiàn)一斑。
“報(bào)告期內(nèi)，風(fēng)電行業(yè)保持良好的發(fā)展趨勢(shì)，裝機(jī)量持續(xù)增長(zhǎng)，但同時(shí)風(fēng)電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，風(fēng)電產(chǎn)品招標(biāo)價(jià)格下降?！比恢啬茉诠嬷斜硎?。
在目前已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)告及業(yè)績(jī)快報(bào)的風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中，三一重能是難得實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的贏家。
與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2成的三一重能相比，另一風(fēng)電整機(jī)龍頭明陽(yáng)智能此前披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2023年1-12月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.54億元到5.30億元，同比減少84.66%到89.75%。
就業(yè)績(jī)大幅預(yù)降，明陽(yáng)智能提到了受行業(yè)周期的影響，風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格整體下降，尤其是陸上風(fēng)電中標(biāo)價(jià)下降較大。公司本期交付的風(fēng)機(jī)總體價(jià)格也受到行業(yè)價(jià)格波動(dòng)影響出現(xiàn)下降，從而導(dǎo)致公司風(fēng)機(jī)銷(xiāo)售毛利率同比下降。
此外，中標(biāo)待交付的海上風(fēng)電訂單發(fā)生延期交付、電站產(chǎn)品出售利潤(rùn)不及預(yù)期也被明陽(yáng)智能列為影響業(yè)績(jī)的因素。
另一整機(jī)商電氣風(fēng)電披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2023年公司營(yíng)業(yè)總收入為101.14億元，同比降低16.24%；歸母凈利潤(rùn)為-12.56億元，較上年同期虧損擴(kuò)大。
“國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)在本報(bào)告期內(nèi)仍然保持激烈競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，風(fēng)機(jī)產(chǎn)品招標(biāo)價(jià)格繼續(xù)下降，受此影響，公司風(fēng)機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)售訂單價(jià)格也繼續(xù)降低?！彪姎怙L(fēng)電同樣在公告中提到了行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于企業(yè)利潤(rùn)的影響。公司稱(chēng)，國(guó)內(nèi)海陸風(fēng)電裝機(jī)高峰過(guò)后，風(fēng)機(jī)產(chǎn)品招標(biāo)價(jià)格持續(xù)下行，報(bào)告期內(nèi)公司交付的風(fēng)機(jī)訂單項(xiàng)目均為裝機(jī)高峰后承接的平價(jià)項(xiàng)目訂單，因此報(bào)告期產(chǎn)品平均銷(xiāo)售價(jià)格較上年同期有較大幅度下降。
龍頭金風(fēng)科技尚未披露2023年度全年業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)。公司三季報(bào)顯示，雖然營(yíng)收保持增長(zhǎng)，但2023年前三季度歸母凈利潤(rùn)下降超過(guò)46%。而據(jù)金風(fēng)科技去年的半年報(bào)，公司毛利率下降且降幅較為明顯，可見(jiàn)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于企業(yè)利潤(rùn)的削弱。
近年的風(fēng)電整機(jī)新秀運(yùn)達(dá)股份同樣如此。公司2023年前三季度歸母凈利潤(rùn)降幅超過(guò)40%。上市公司在今年1月的一份發(fā)行文件中提到，雖然平價(jià)上網(wǎng)、發(fā)展大型基地項(xiàng)目的政策有利于風(fēng)電擴(kuò)大市場(chǎng)份額，而規(guī)模效應(yīng)有利于降低成本，但風(fēng)電場(chǎng)投資者會(huì)將上網(wǎng)電價(jià)降低的壓力向風(fēng)電整機(jī)制造商轉(zhuǎn)移。這對(duì)整機(jī)廠商的研發(fā)能力、技術(shù)水平和服務(wù)能力提出了更高的挑戰(zhàn)，加大了整機(jī)廠商未來(lái)盈利的不確定性 。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)不息，毛利率相對(duì)更高的海外市場(chǎng)成為不少企業(yè)的希望。
遠(yuǎn)景集團(tuán)高級(jí)副總裁田慶軍在今年1月的行業(yè)活動(dòng)中指出，雖然中國(guó)風(fēng)電制造業(yè)毛利率下降，但全球市場(chǎng)是開(kāi)放的，更具成本競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)風(fēng)機(jī)已經(jīng)在全球風(fēng)電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中嶄露頭角。預(yù)計(jì)未來(lái)若干年，國(guó)際市場(chǎng)的訂單規(guī)模和中國(guó)整機(jī)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力均會(huì)持續(xù)提升，海外市場(chǎng)依然值得期待。
大型化暫未見(jiàn)終點(diǎn)，能成為拯救業(yè)績(jī)的“東風(fēng)”嗎？
風(fēng)電產(chǎn)品招標(biāo)價(jià)格下降，整機(jī)廠商價(jià)格內(nèi)卷愈發(fā)嚴(yán)重之際，大型化成為國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商不約而同的選擇。
三一重能即是推動(dòng)風(fēng)機(jī)大型化的玩家之一。公司2023年10月發(fā)布了全球陸上最大的15MW風(fēng)電機(jī)組，以及13/16MW海上風(fēng)電機(jī)組，在大兆瓦機(jī)組發(fā)展道路上保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。今年1月，應(yīng)用于該15MW機(jī)組的三一重能131米陸上風(fēng)電葉片成功下線，刷新全球最長(zhǎng)陸上風(fēng)電葉片紀(jì)錄。
降本，是風(fēng)機(jī)大型化最核心動(dòng)力。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，風(fēng)電場(chǎng)度電成本主要由三個(gè)維度決定——初始投資、運(yùn)維成本與發(fā)電量。大型化風(fēng)機(jī)的單位功率設(shè)備重量降低，有利于攤薄風(fēng)機(jī)制造成本，增強(qiáng)規(guī)?；?yīng)。同時(shí)在相同裝機(jī)規(guī)模下，大型化風(fēng)機(jī)臺(tái)數(shù)減少，對(duì)應(yīng)的土地、建設(shè)、運(yùn)維成本均會(huì)下降。此外，大型化風(fēng)機(jī)通過(guò)高塔筒與長(zhǎng)葉片增加風(fēng)能補(bǔ)獲能力，可提高年均等效利用小時(shí)數(shù)。
對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言，風(fēng)機(jī)大型化仍是進(jìn)行時(shí)。有風(fēng)電企業(yè)在CWP2023上提出，至少在未來(lái)三至五年，大型化仍將是行業(yè)清晰的前進(jìn)方向。來(lái)自風(fēng)機(jī)核心部件等環(huán)節(jié)的企業(yè)亦向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，公司配合風(fēng)機(jī)進(jìn)一步大型化的研究仍在推進(jìn)。
“只要仍能看到降低度電成本的可能，大型化就不會(huì)停止?！币患绎L(fēng)電企業(yè)研發(fā)人員表示。
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