6月7日，有消息稱有關(guān)部門將修訂商業(yè)銀行代銷私募投資基金相關(guān)規(guī)定，涉及“不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產(chǎn)品的方式變相代理銷售私募投資基金”等內(nèi)容。
對(duì)此，有多位知情人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，目前該規(guī)定是由金融監(jiān)管總局金融消保局正在牽頭，近期已召開了針對(duì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》修訂的討論會(huì)議。其中，確實(shí)涉及針對(duì)私募投投資基金等相關(guān)代銷內(nèi)容。
“其實(shí)此前金融監(jiān)管部門也曾征求過意見，但從初稿到后續(xù)公開文件，可能仍然存在不少變數(shù)。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者。
事實(shí)上，2016年5月，原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》，明確規(guī)定商業(yè)銀行只能代銷由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品。按照《通知》，私人銀行已經(jīng)不可以代銷私募基金，其中包括了包括私募證券投資基金和私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金。
多位業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，此次金融監(jiān)管層針對(duì)私募基金進(jìn)行特殊說(shuō)明，這與近年來(lái)私募基金等產(chǎn)品跑路、暴雷等事件頻發(fā)有關(guān)。而此次重提，或在劍指一些不規(guī)范但仍在售的相關(guān)產(chǎn)品。
“私募基金的監(jiān)管強(qiáng)度較弱，更多依賴于自律監(jiān)管，這也導(dǎo)致近年來(lái)一些私募基金出現(xiàn)暴雷、跑路等風(fēng)險(xiǎn)事件。一些私募基金通過信托等通道嵌套賣給商業(yè)銀行高凈值客戶群體，一旦爆雷，很容易產(chǎn)生糾紛，后遺癥不少，商業(yè)銀行作為代銷機(jī)構(gòu)就要出面承擔(dān)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的責(zé)任?！苯鹑诒O(jiān)管資深專家周毅欽表示，而在2018年“資管新規(guī)”中，通道業(yè)務(wù)存在多層嵌套、鏈條過長(zhǎng)、信息披露較差等問題，私募基金的監(jiān)管力度整體還是偏弱的，這其中也隱藏了不少風(fēng)險(xiǎn)。
另有銀行人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，目前銀行早已停止“狹義”的私募基金產(chǎn)品，但“廣義”的私募產(chǎn)品則包含信托等產(chǎn)品。
招聯(lián)首席研究員董希淼亦指出，有部分銀行通過信托公司等通道，代銷私募基金產(chǎn)品，主要面向高凈值客戶。銀行通過代銷私募基金產(chǎn)品，滿足了一部分高凈值客戶的資產(chǎn)配置需求，自身也獲得手續(xù)費(fèi)收入。但近年來(lái)，私募金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)頻發(fā)，甚至部分私募基金出現(xiàn)“暴雷”“跑路”。一部分投資者往往將私募基金產(chǎn)品出險(xiǎn)的矛頭對(duì)向銀行，向監(jiān)管部門進(jìn)行投訴，要求銀行承擔(dān)兌付、代償、賠償?shù)蓉?zé)任，甚至還有部分投資者因此在銀行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)聚集。
“在這種情況下，通過修改《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》，再次明確銀行不能代銷或變相代銷私募基金產(chǎn)品，具有必要性，有助于降低銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也有助于更好地保護(hù)投資者權(quán)益。”董希淼表示。
此外，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于當(dāng)前代銷私募基金的銀行較少，代銷私募基金的規(guī)模較小，收緊相關(guān)政策對(duì)商業(yè)銀行的影響極小。這次相關(guān)規(guī)定修訂對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響相對(duì)較小。下一步，銀行可通過代銷適合本行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的其他資管產(chǎn)品來(lái)滿足客戶需求，并增加手續(xù)費(fèi)收入。
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