近一個(gè)月來，武漢創(chuàng)投圈圍繞著未來產(chǎn)業(yè)做規(guī)劃。
7月2日，武漢市印發(fā)《促進(jìn)未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案》，劃出13個(gè)細(xì)分賽道發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)。
6月下旬，武漢發(fā)布了“武漢基金”和“江城基金”用于支持傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
兩件事隱含了近年來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)邏輯：政府引導(dǎo)基金是未來產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要舉措，能讓財(cái)政資金發(fā)揮“乘數(shù)效應(yīng)”，撬動(dòng)社會(huì)資本，支持產(chǎn)業(yè)成長。它是“耐心資本”的關(guān)鍵。
作為知名的政府引導(dǎo)基金，“武漢基金”屢獲殊榮。最近的改革完成后，它降低了投返比，延長存續(xù)期，對市場展示了充足的耐心。
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先看武漢對未來產(chǎn)業(yè)的具體規(guī)劃。
根據(jù)《實(shí)施方案》，力爭到2027年，全市未來產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入規(guī)模突破千億元，力爭打造5個(gè)以上、力爭10個(gè)以上100億級未來產(chǎn)業(yè)集群。
到 2035年，力爭未來產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入規(guī)模達(dá)到萬億級，打造2到3個(gè)千億級產(chǎn)業(yè)、若干個(gè)五百億級產(chǎn)業(yè)，形成一批產(chǎn)值規(guī)模超100億元、市值超1000億元的頭部企業(yè)。
這13個(gè)細(xì)分領(lǐng)域涵蓋未來顯示、人形機(jī)器人、元宇宙、未來網(wǎng)絡(luò)、量子科技、通用人工智能、先進(jìn)半導(dǎo)體、未來新材料、電磁能、新型儲(chǔ)能、深地深海深空、生物制造、腦機(jī)接口等前沿科技領(lǐng)域，可以說，全面覆蓋了未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
目前，在未來顯示、人形機(jī)器人、量子科技等領(lǐng)域，武漢已有企業(yè)入局。
武漢能對未來具有如此前瞻性，并不讓人意外。因?yàn)槲錆h原本就擁有具備全國影響力的科創(chuàng)中心，在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中，開辟新領(lǐng)域也是理所當(dāng)然。
兵馬未至，糧草先行。在13個(gè)細(xì)分賽道出臺(tái)之前，武漢已經(jīng)先行發(fā)布了兩支政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金。
6月26日，武漢宣布市財(cái)政每年安排40億元以上的預(yù)算，力爭在5年內(nèi)市級產(chǎn)業(yè)基金政府出資達(dá)到500億元以上。市投控集團(tuán)、市金控集團(tuán)對財(cái)政出資實(shí)施不低于1:1放大，使武漢市產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模達(dá)到1000億元以上，通過吸引社會(huì)資本打造 3000億—5000億元母子基金集群。
此次打造的兩只基金分別為武漢產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、江城產(chǎn)業(yè)投資基金。
其中，“武漢基金”重點(diǎn)關(guān)注量子科技、通用人工智能、低空經(jīng)濟(jì)等未來產(chǎn)業(yè)，以及光電子信息、生命健康、新能源與智能網(wǎng)聯(lián)車等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)?！敖腔稹敝攸c(diǎn)關(guān)注集成電路。
科技企業(yè)在早期常面臨資金短缺問題，政府引導(dǎo)基金的支持就至關(guān)重要。
今年的《政府工作報(bào)告》已經(jīng)提出，“積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)”“鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資基金功能”。
盡管近兩年產(chǎn)業(yè)基金增速放緩，但面對未來產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，國家隊(duì)引領(lǐng)的資本未曾停歇。
其實(shí)，近年來，政府引導(dǎo)基金的核心使命就是“投早、投小、投科技”，武漢的行動(dòng)與之暗合。
深創(chuàng)投引導(dǎo)基金管理有限公司總經(jīng)理孫斌曾在去年底舉辦的“2023中國母基金50人論壇”上點(diǎn)明了趨勢。
“當(dāng)前的大趨勢是創(chuàng)投、風(fēng)投基金逐步向產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作方式轉(zhuǎn)變，這是在國家的大趨勢、大形勢下發(fā)生的變化。”他說。
值得注意的是，武漢在發(fā)布產(chǎn)業(yè)基金時(shí)提到了“基金集群”的概念。這是當(dāng)前地方政府投資的一個(gè)顯著特點(diǎn)。
如今，政府不再傾向于扶持單一地方國資投資機(jī)構(gòu)，也不再設(shè)立單支產(chǎn)業(yè)基金，而是由面到點(diǎn)，矩陣化發(fā)展。
這件事上最有名的是深圳。
2022年12月，深圳市引導(dǎo)基金宣布，打造“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，基金群總規(guī)模達(dá)千億級。投資時(shí)，要求“一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”?？梢钥吹?，深圳布局的產(chǎn)業(yè)都是高新類，對領(lǐng)域的劃分非常細(xì)致。
目前，產(chǎn)業(yè)基金集群已在各大城市鋪開，且都指向高新產(chǎn)業(yè)。
比如，去年6月，杭州發(fā)布“3+N”產(chǎn)業(yè)基金集群；今年6月，南京發(fā)布了“4+N”產(chǎn)業(yè)基金集群；前年7月，安徽發(fā)布了千億級產(chǎn)業(yè)基金集群。
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其實(shí)，在武漢高新產(chǎn)業(yè)最火熱的“光谷”和“車谷”，產(chǎn)業(yè)基金已發(fā)展多時(shí)。
2023年3月，總規(guī)模500億的車谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金正式揭牌，計(jì)劃采取“母基金+重大項(xiàng)目直投+專項(xiàng)基金”等方式，力爭撬動(dòng)1500億元社會(huì)資本，匯集形成總規(guī)模2000億元的產(chǎn)業(yè)基金集群。
這支基金將投向“車谷”的新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代服務(wù)、大健康、高端裝備、智能建造、北斗等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。
截至去年11月，這支母基金及子基金已對5大類近20個(gè)汽車行業(yè)項(xiàng)目直接投資138億元。
目前，經(jīng)開產(chǎn)投集團(tuán)持有9支基金和11支經(jīng)開產(chǎn)業(yè)子基金，投資引入路特斯汽車、億咖通科技、嵐圖汽車、星紀(jì)魅族、芯擎科技、中創(chuàng)新航武漢基地等。
再看光谷。
2021年，東湖高新區(qū)提出了光谷合伙人的概念。當(dāng)時(shí)，光谷分別給予光谷人才企業(yè)和初創(chuàng)期人才企業(yè)1.2倍和1.5倍返投認(rèn)定加權(quán)，曾被市場視為十分有誠意的招引舉措。
據(jù)媒體報(bào)道，成立2個(gè)月時(shí)，光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金已接到80余家投資機(jī)構(gòu)的申報(bào)咨詢，其中10余家機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目已立項(xiàng)，“能夠立項(xiàng)的項(xiàng)目，落地的可能性都比較大?！痹摶鸬囊晃唤?jīng)理表示。
2023年8月，“世界光谷”全球產(chǎn)業(yè)合伙人三年行動(dòng)計(jì)劃發(fā)布，計(jì)劃打造總規(guī)模4000億元的產(chǎn)業(yè)投資基金矩陣。這次聚焦的產(chǎn)業(yè)有光通信、激光、集成電路、化合物半導(dǎo)體、光電顯示、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、智聯(lián)網(wǎng)聯(lián)汽車、智能消費(fèi)終端、量子科技、新能源、新材料、新一代人工智能、人形機(jī)器人、元宇宙、腦科學(xué)等領(lǐng)域。
發(fā)布會(huì)上，美團(tuán)、騰訊、聯(lián)影、邁瑞醫(yī)療等全球龍頭企業(yè)代表均到場。
有這樣的資本發(fā)力，光谷成績顯著。
2023年，光谷簽約落地6個(gè)百億元重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、4個(gè)50億元工業(yè)項(xiàng)目，招商引資協(xié)議投資額超2300億元，產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目到位資金646億元，外商直接投資6.8億美元，均為武漢市第一。
十多年來，光谷企業(yè)數(shù)量從1.7萬家增至14萬家，地區(qū)生產(chǎn)總值連續(xù)跨越1500億元、2000億元、2700億元大關(guān)。
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評價(jià)政府引導(dǎo)基金時(shí)，市場通常關(guān)注投資領(lǐng)域、返投比、存續(xù)期等指標(biāo)。
6月發(fā)布的“江城基金”希望打造千億基金群。按規(guī)劃，武漢希望將基金規(guī)模做到500億元，帶動(dòng)形成1500億元集成電路產(chǎn)業(yè)基金集群，金融賦能超3000億元，引導(dǎo)全球集成電路產(chǎn)業(yè)資源在武漢聚集。
除了給錢，“江城基金”還自帶硬核資源，比如，它將引進(jìn)來自英偉達(dá)、華為海思等頭部機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)專家?guī)?，建立“基金團(tuán)隊(duì)+招商團(tuán)隊(duì)”聯(lián)動(dòng)機(jī)制。
這對于希望在產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)展的中小企業(yè)來說，無疑是難得的人力資源。
而同期發(fā)布的“武漢基金”也做出了一些改革調(diào)整，有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：
首先，武漢基金對參投母子基金返投武漢的比例要求降低至1倍，母子基金存續(xù)期最長可至10年。
所謂“返投”，即母基金在向子基金出資后，子基金需要按母基金要求將一定的金額投入指定地區(qū)或行業(yè)，以助力招商引資工作。“返投比”越低，則意味著市場化子基金管理人與其他市場化LP兼容度越強(qiáng)，市場化程度就越高。
近年來，降低返投比已經(jīng)是趨勢。目的是加速吸引社會(huì)資本，落地更多項(xiàng)目。就目前的行情來看，1：1的返投比十分有誠意。
其次，對天使基金、種子基金、科技成果轉(zhuǎn)化基金出資比例上限提高至50%。
這樣一來，種子期、初創(chuàng)期科技型、創(chuàng)新型企業(yè)就得到更多資金支持。
最后，根據(jù)返投比例、投資效益和投資項(xiàng)目對武漢經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)等情況，給予母子基金社會(huì)出資人和基金管理機(jī)構(gòu)一定獎(jiǎng)勵(lì)。
這一舉措可以看作對市場的回饋。
近年來，武漢的產(chǎn)業(yè)基金屢獲殊榮，其中有代表性的是“武漢基金”。
6月24日，由“武漢基金”投資的湖北德普電氣股份有限公司榮獲國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。該項(xiàng)目名為“大容量電池儲(chǔ)能系統(tǒng)數(shù)智化測試與控制關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”，由企業(yè)與山東大學(xué)負(fù)責(zé)牽頭完成。
近日，2024母基金年度論壇發(fā)布榜單，武漢基金榮登“市級母基金TOP20”。在“區(qū)縣級母基金TOP30”榜單中，武漢光谷產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金也上榜了。
總體而言，作為強(qiáng)有力的“耐心資本”，武漢的產(chǎn)業(yè)基金值得期待。
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