7月26日，央行發(fā)布公告，修訂《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者跨境資金管理。《規(guī)定》自2024年8月26日起施行。
合格境外投資者制度是指允許符合一定條件的境外機(jī)構(gòu)投資者，通過(guò)在境內(nèi)開(kāi)立資金和證券賬戶，從境外匯入外幣或本幣，開(kāi)展符合規(guī)定的證券投資制度。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，我國(guó)于2002年實(shí)施合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度，于2011年實(shí)施人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度。QFII和RQFII制度除了涉及的匯出入幣種不同外，在監(jiān)管框架及流程、投資運(yùn)作模式等方面基本相同。QFII/RQFII制度在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，為推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放發(fā)揮了重要作用。
據(jù)了解，本次修訂進(jìn)一步簡(jiǎn)化資金登記手續(xù)、優(yōu)化賬戶管理、完善匯兌管理，同時(shí)，進(jìn)一步完善即期結(jié)售匯和外匯衍生產(chǎn)品管理。
有權(quán)威人士指出，這將有助于有序構(gòu)建簡(jiǎn)明、一致的跨境證券投資渠道資金管理規(guī)則，有利于進(jìn)一步提高QFII/RQFII的便利化水平。同時(shí)也展現(xiàn)我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的堅(jiān)定決心。
QFII/RQFII管理規(guī)定再修訂 進(jìn)一步優(yōu)化賬戶管理
本次修訂進(jìn)一步簡(jiǎn)化資金登記手續(xù)。明確合格投資者在取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證后，應(yīng)向主報(bào)告人提供相關(guān)材料，并通過(guò)主報(bào)告人在國(guó)家外匯管理局?jǐn)?shù)字外管平臺(tái)銀行版資本項(xiàng)目相關(guān)模塊辦理業(yè)務(wù)登記，不再需要向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)辦理業(yè)務(wù)登記。同時(shí)，延長(zhǎng)了變更登記和注銷登記的時(shí)限要求。
本次修訂還進(jìn)一步優(yōu)化賬戶管理。不再區(qū)分用于證券交易或衍生品交易的人民幣專用存款賬戶，合并二者收支范圍，減少市場(chǎng)主體開(kāi)展不同類型投資在同一托管人所需開(kāi)立賬戶數(shù)量，降低其成本負(fù)擔(dān)。
在匯兌管理方面，本次修訂進(jìn)一步完善和優(yōu)化QFII/RQFII跨境資金流動(dòng)管理，改進(jìn)匯出入幣種管理原則，以外幣匯入的投資本金和收益，由過(guò)去只能以外幣匯出拓展為可以外幣或人民幣匯出，進(jìn)一步滿足境外投資者的資金匯兌便利需求。
此外，本次修訂還完善即期結(jié)售匯和外匯衍生產(chǎn)品管理。明確QFII /RQFII還可通過(guò)境內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)、成為中國(guó)外匯交易中心會(huì)員進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)等更多途徑辦理即期結(jié)售匯和外匯衍生產(chǎn)品交易，不再局限于過(guò)去只能通過(guò)托管人辦理的相對(duì)單一模式，為QFII/RQFII機(jī)構(gòu)提供更加多元化的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方式，并實(shí)現(xiàn)QFII/RQFII與銀行間債券市場(chǎng)直接入市外匯風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則一致。
事實(shí)上，這并非《規(guī)定》的首次修訂。自合格境外投資者制度實(shí)施以來(lái)，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯局一直致力于不斷完善和優(yōu)化相關(guān)資金管理制度，分別于2009年、2016年和2018年先后三次修訂相關(guān)外匯管理規(guī)定，穩(wěn)步放松匯兌限制，簡(jiǎn)化額度管理流程。
2019年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，正式取消QFII/RQFII制度投資額度限制，包括總額度限制、單家機(jī)構(gòu)的額度管理要求以及RQFII試點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)限制。2020年5月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，明確了額度取消后所涉資金管理和登記要求。
增進(jìn)境外機(jī)構(gòu)投資者投資信心 吸引更多長(zhǎng)期資本
“此次政策修訂旨在更好統(tǒng)籌發(fā)展與安全，推動(dòng)境內(nèi)金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放。 ”有權(quán)威人士解讀，這次修訂有利于有序構(gòu)建簡(jiǎn)明、一致的跨境證券投資渠道資金管理規(guī)則。
隨著境內(nèi)金融市場(chǎng)開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局深入推進(jìn)境外投資者通過(guò)QFII/RQFII渠道投資中國(guó)資本市場(chǎng)以及通過(guò)CIBM渠道投資中國(guó)債券市場(chǎng)所涉及的資金管理規(guī)則，有序推動(dòng)兩渠道的資金管理規(guī)則的逐步統(tǒng)一。
此次《規(guī)定》對(duì)QFII/RQFII專用賬戶的收支范圍以及QFII/RQFII 機(jī)構(gòu)開(kāi)展即期結(jié)售匯和外匯衍生產(chǎn)品交易的方式等作出調(diào)整后，QFII/RQFII和CIBM兩個(gè)渠道登記、匯兌、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等規(guī)則基本實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，境外投資者進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)所需要遵循的資金管理規(guī)則更加簡(jiǎn)明。
“本次修訂還有利于進(jìn)一步提高QFII/RQFII的便利化水平?！睓?quán)威人士指出，為落實(shí)中央金融工作會(huì)議提出“穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開(kāi)放，提升跨境投融資便利化”的要求，法規(guī)修訂在有效防控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)放寬匯出幣種限制、簡(jiǎn)化登記和匯兌手續(xù)、簡(jiǎn)化賬戶等，進(jìn)一步提升境外投資者通過(guò)QFII/RQFII渠道投資中國(guó)資本市場(chǎng)的便利化水平。
此外，在權(quán)威人士看來(lái)，這也展現(xiàn)我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的堅(jiān)定決心。黨的第二十屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要完善高水平對(duì)外開(kāi)放體制機(jī)制。合格境外投資者制度是我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的一項(xiàng)重要制度安排，倍受境外投資者關(guān)注。當(dāng)前外部環(huán)境下，進(jìn)一步簡(jiǎn)化境外投資者境內(nèi)證券投資資金管理要求，再次表明了我國(guó)堅(jiān)定擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的決心，有利于增進(jìn)境外機(jī)構(gòu)投資者投資信心，未來(lái)吸引更多長(zhǎng)期資本。
用戶評(píng)論