經(jīng)驗(yàn)分享篇：“固定比例投資法”講解

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這堂課雖然講的還是倉(cāng)位，但與之前不同，這次的倉(cāng)位配置不再局限于股市本身，因?yàn)橥顿Y的目的是為了穩(wěn)定獲利，所以能到這個(gè)目的就是好的投資，而不是局限于在單一市場(chǎng)上獲利。

“固定比例投資法”主要是在股市和債市之間進(jìn)行資產(chǎn)配置，適用于較為成熟的投資者，并不適合短線投機(jī)的玩法。所謂的固定比例是指將本金以固定的比例投向股市和債市，并且不斷維持這一比例。

投向債券是因?yàn)閭找娣€(wěn)定、波動(dòng)小，幾乎不會(huì)虧損，這部分資金屬于保護(hù)性資金。而投向股市是因?yàn)楣善辈▌?dòng)大，潛在收益也大，這部分資金屬于風(fēng)險(xiǎn)性資金。

接下來(lái)我們舉例講解：假設(shè)我的投資本金是10萬(wàn)元，我決定以5:5的比例進(jìn)行股債分配，也就是5萬(wàn)買(mǎi)入債券，5萬(wàn)買(mǎi)入股票。因?yàn)閭牟▌?dòng)很小，所以這部分市值的波動(dòng)我們暫且忽略不計(jì)，本金的變化主要是受到股票這部分資產(chǎn)的影響。

假設(shè)我買(mǎi)入的5萬(wàn)元股票出現(xiàn)了增值，從5萬(wàn)漲到了8萬(wàn)，這時(shí)候你發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，5:5的股債平衡被打破了，由于股票出現(xiàn)了大幅上漲，所以股票的占比得到了明顯提高，這時(shí)候?yàn)榱司S持股債5:5的比例，我需要賣(mài)掉一部分股票然后買(mǎi)入債券。

也就是賣(mài)掉1.5萬(wàn)的股票，然后轉(zhuǎn)為買(mǎi)入1.5萬(wàn)債券，這時(shí)候股票市值是6.5萬(wàn)，債券市值也是6.5萬(wàn)左右，二者再次回到了5:5的比例。這么做的目的有兩個(gè)：一是為了兌現(xiàn)股票那部分的利潤(rùn)，債券幾乎不會(huì)虧損，把股票上的利潤(rùn)轉(zhuǎn)入債券，幾乎就鎖定了這部分利潤(rùn)，不用擔(dān)心利潤(rùn)再跌回去的可能。

第二是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，股票是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而股票漲的越高說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大自然要通過(guò)減倉(cāng)降低風(fēng)險(xiǎn)。以上是以股票上漲舉得例子，如果股價(jià)下跌也是同理，假如5萬(wàn)的股票跌到了4萬(wàn)，這時(shí)候5：5的股債比例再次被打破，股票的占比明顯下降，所以我們要賣(mài)掉債券然后補(bǔ)倉(cāng)股票，目的是還是為了保持5:5股債平衡。

也就是賣(mài)掉5000元的債券然后補(bǔ)倉(cāng)到股票上，這時(shí)股票的市值就是4.5萬(wàn)，債券的市值也是4.5萬(wàn)左右，二者再次回到了5:5的比例。當(dāng)然了，這個(gè)比例設(shè)定并沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，如果你的風(fēng)險(xiǎn)承受力比較小，在設(shè)定比例的時(shí)候股票的占比可以小一些，比如5:5。相反，如果你的風(fēng)險(xiǎn)承受力較高，你就可以適當(dāng)提高股票的占比，比如股7：債3的比例。

確定了股債比例后剩下的就是嚴(yán)格執(zhí)行它，當(dāng)比例被打破的時(shí)候，你需要通過(guò)調(diào)倉(cāng)去維持最初的比例。至于股票的那么部分倉(cāng)位具體應(yīng)該怎么買(mǎi)？大家可以參考我之前教過(guò)的倉(cāng)位分配法。

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