周二市場大幅波動(dòng)，按我們的框架分析法，處于流動(dòng)回補(bǔ)期向情緒慣性期過渡。每個(gè)階段過渡，都會(huì)伴隨較大幅度的波動(dòng)來體現(xiàn)資金分歧。
情緒慣性，是在假期中被各路唱多聲中培養(yǎng)起來的焦慮恐慌，但牛市本來也就是靠這個(gè)不講理的情緒推動(dòng)的。只是進(jìn)入這個(gè)階段，賺錢難度大了。
節(jié)后第一天開盤幅度過于夸張，達(dá)到了主力不得不賣的地步。我們分析了，一周要賺一年的錢，那么波動(dòng)必然很大，軟著陸難度很大。
這里要注意，下午市場相比節(jié)前實(shí)際上沒有放量，增量資金的供給，在周三迎來關(guān)鍵大考。
盤中投機(jī)資金也比較糾結(jié)，一度想去國債，但又比較猶豫。行情有分歧是正常的，但市場總體情緒慣性還是能在尾盤再度托起指數(shù)，這就是牛市特征了。
只是接下來主題的表現(xiàn)肯定會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)明顯分化，絕不是雞犬升天了。今天盤中有不少看點(diǎn)，我們盤點(diǎn)一下，特別是ETF的波動(dòng)幅度，能總結(jié)出一些東西。
首先盤中有很多ETF在開盤漲停后大幅跳水，特別是地產(chǎn)、消費(fèi)、創(chuàng)業(yè)板等領(lǐng)漲品種，有點(diǎn)不穩(wěn)的感覺了，特別是打板的，盤中瞬間虧十幾個(gè)點(diǎn)，這心態(tài)會(huì)是什么樣？
地產(chǎn)、酒和恒生的走勢，代表了外資為首的機(jī)構(gòu)情緒階段見頂。未必不會(huì)再漲上去，但已經(jīng)不是普通投資者能輕松把握節(jié)奏的了。
假期我們分析過，大消費(fèi)也是領(lǐng)漲主線之一，現(xiàn)在明顯走弱，還剩證券支撐人氣。如果證券也弱了，那么短期調(diào)整壓力就會(huì)很大。
創(chuàng)業(yè)板系列ETF的溢價(jià)也越來越大，考驗(yàn)著投資者們的心理素質(zhì)。因?yàn)楝F(xiàn)在要調(diào)整，就是4、5個(gè)點(diǎn)以上的大幅波動(dòng)，很多人會(huì)追漲，但不會(huì)逃。
我們分析過溢價(jià)的規(guī)律，今天收盤后任何大幅溢價(jià)的主題ETF，不是高手不宜追漲，因?yàn)檫@里要套就是深套，風(fēng)險(xiǎn)收益比不成正比。
很多人忽視了操作的挑戰(zhàn)。因?yàn)榫退愫竺婺軡q回來，你被套后心里早就慌了，稍微一反彈就跑了，然后拍腿，心里不甘追漲再套。高位博弈這么激烈，普通人能拿捏節(jié)奏挺難的，我們大多數(shù)人素質(zhì)和貪婪程度不成正比。
而波動(dòng)少的，是市場強(qiáng)勢領(lǐng)漲主線：證券、科技，此外超跌幅度大的醫(yī)療、新能源也相對(duì)好。假期好幾個(gè)朋友問關(guān)注什么，回答就是證券和半導(dǎo)體。但市場太賊了，基本沒有買入機(jī)會(huì)。但打板買入弱化主題比如消費(fèi)類，風(fēng)險(xiǎn)又比較大。
由于主題會(huì)分化，所以要持倉就持強(qiáng)勢品種。加倉的話，等市場急跌入場比如上寬基比較穩(wěn)健。此外，大醫(yī)藥絕對(duì)位置也比較低，中期修復(fù)欲望也強(qiáng)。
周三純粹看增量資金補(bǔ)給，早上新聞發(fā)布會(huì)并未有新東西，外資階段派發(fā)后態(tài)度不確定。主觀上中期覺得現(xiàn)在位置算是比較平衡，情緒慣性會(huì)接下來兩周帶來更高的空間，但體驗(yàn)會(huì)比較差。
還是那張“斗膽”的圖，節(jié)后市場進(jìn)入新階段，總體還有一定指數(shù)空間，就是參與起來波動(dòng)比較大，需要提前心理建設(shè)。配置觀點(diǎn)比較保守，急跌時(shí)增配或?qū)Ｗ?qiáng)勢主題，相對(duì)穩(wěn)健。
每個(gè)人都有自己的能力圈范圍，認(rèn)知偏差因人而異。在史無前例的行情面前，木魚也就是小學(xué)生而已。下面還有一篇小圖文講主觀的一些觀點(diǎn)。
好了，水平有限純分享，希望我們牛市穩(wěn)一點(diǎn)走得遠(yuǎn)一點(diǎn)。
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