今晚，9月金融數(shù)據(jù)發(fā)布。
哨兵主要講兩點(diǎn)：
一是M2等數(shù)據(jù)超預(yù)期。
M2同比增長6.8%，超出市場(chǎng)預(yù)期的6.4%。
主要原因，是9月底一系列刺激政策的結(jié)果。
比如說，理財(cái)賬戶的資金回流到存款，然后存款又在轉(zhuǎn)向證券賬戶，而證券客戶的保證金，是計(jì)入到M2的，帶動(dòng)了M2增速的回升。
另外，居民新增短期貸款，從8月的716億增長到了9月的2700億，這其中，不排除有部分資金是借錢入市的。
上周，多家銀行發(fā)布聲明“信貸資金嚴(yán)禁進(jìn)入股市”，自然不是無的放矢，應(yīng)該是有部分資金這樣干了，才會(huì)引起重視。
當(dāng)然了，這個(gè)規(guī)模不算大。
剛有苗頭就叫停了，所以風(fēng)險(xiǎn)可控，不必過度擔(dān)心這個(gè)事兒。
二是央行的資產(chǎn)負(fù)債表。
這個(gè)問題，哨兵近期多次分析過。
咱們看一下今天披露的數(shù)據(jù)：
9月份，央行持有的國債總額由20311.26億增加到了22613.79億，增加了2302.53億。
而官方承認(rèn)的數(shù)據(jù)是，9月凈買入國債2000億元：
實(shí)際情況又多了302億。
8月份的數(shù)據(jù)，是央行的資產(chǎn)負(fù)債表中的國債規(guī)模增加了5070.58億，而官方只承認(rèn)凈買入了1000億。
這中間的差值，到底是從何而來，沒有一個(gè)解釋，咱們也不好說。
但不管是何種原因，央行資產(chǎn)負(fù)債表中的國債快速增加，本質(zhì)上就是在放水、在“以債為錨”進(jìn)行放水！
這是中國十年來，進(jìn)行的一次非常重大的變化。
2014年開始，中國開始了通過銀行來放水的模式。
簡單來說，央行對(duì)商業(yè)銀行、政策性銀行等其他存款性公司的再貼現(xiàn)、再貸款、逆回購操作和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，向銀行投放基礎(chǔ)貨幣，然后再由銀行將資金投向全社會(huì)。
從結(jié)果來看，在這個(gè)過程中，資金其實(shí)最終主要流向的就是房地產(chǎn)相關(guān)的領(lǐng)域。
而從最近兩個(gè)月開始，央行持有的國債規(guī)模，開始大幅增長。
這樣的新放水模式，意味著，未來資金將主要通過財(cái)政部來進(jìn)行分配，國家支持什么方向，就多給錢；相反，就少給，甚至不給。
所以說，未來咱們只能跟著財(cái)政部的指揮棒走！
這個(gè)問題很重要，后面再抽空詳細(xì)整理數(shù)據(jù)、詳細(xì)分析。
最后說兩句今天的市場(chǎng)。
早盤一波三折，然后又全線反彈。
早盤跳水的過程 ，必然又有一批小散被嚇的割肉出局。
反正吧，他們就是要反復(fù)的收割。
哨兵的觀點(diǎn)不變：牛市還在，但咱們是玩不過鐮刀們的，所以咱們不折騰！
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