【策略復(fù)盤】拿住了，市場的選擇（07.04）

大家好，下面是7月4號藥師工具策略復(fù)盤

行情真的好。上周五跟大家聊的電力ETF，今天就漲了2.51%《漲到頭了》，又一次很運氣的猜中了。

上漲原因還是我們之前經(jīng)常提到的煤價執(zhí)行長協(xié)的因素。近期傳聞監(jiān)管進一步做出了規(guī)定，要在7.8日之前落實所有電廠，煤礦的長協(xié)簽約情況。

除了電力，前面叫大家別賣的軍工《別賣，還能漲》，今天也漲了3%左右。

這兩個行業(yè)當前性價比還是可以的，繼續(xù)拿著或者網(wǎng)格都沒問題。

今天軍工基本是全行業(yè)普漲，給大家更新一下行業(yè)信息，這個其實藥師在大號已經(jīng)分析過了《搶跑》

核心邏輯是軍工中報業(yè)績可能還會受到疫情的影響，但三季度將成為全年的爆發(fā)旺季，三季度將成為承上啟下的時間窗口，比如二季度受疫情影響的訂單，會在三季度補齊，同時為了疫情的不確定性，會將部分四季度的部分訂單提前做。

這個觀點是比較前瞻的，包括我關(guān)注的一些機構(gòu)號，直到今天才看見有提到這個觀點。這個觀點跟當前市場普遍預(yù)期二季度軍工業(yè)績確定性較足的觀點是有些背離的。

今天整個行業(yè)普漲，買入的資金究竟是奔著二季度業(yè)績確定性較足去的，還是直接奔著三季度去的？

如果是前者，那么中報業(yè)績出來的時候，可能有些資金會信仰不夠，到時還會選擇賣出，如果是后者，那么軍工后面就易漲難跌了。

說這些，是想讓大家知道，如果后面出現(xiàn)前者的情況，就不能隨波逐流了。

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除了軍工，今天最靚的仔當屬豬肉板塊，多只豬肉股漲停。上漲主要邏輯并不是關(guān)注產(chǎn)能去化而是盈利改善了。

因為如果從產(chǎn)能去化的角度來看，豬價持續(xù)上漲對于產(chǎn)能去化是不利的。

從盈利端去看的話，邏輯也能對應(yīng)的上，比如豬價的持續(xù)上漲，玉米跟豆粕的下跌等

兩個不同的角度去看是有分歧的，市場選擇了后者。

而且豬價上漲，養(yǎng)殖企業(yè)現(xiàn)在反而不急著出欄了，等著豬價繼續(xù)上漲再賣。

這個很好理解，比如四月份股票便宜的時候，大家都爭先賣，怕價格更低。現(xiàn)在這個時候，大家都不想著賣了，等著繼續(xù)漲，更高的價格再賣。

從這個思路去看，豬價還能往上漲也不奇怪。

不過監(jiān)管也已經(jīng)意識到了這一點，發(fā)改委擬于近日開展研討會，提醒相關(guān)企業(yè)保持正常出欄節(jié)奏、避免盲目壓欄，不得囤積居奇、哄抬價格。

今天豬肉股的持續(xù)上漲，已經(jīng)蔓延到了疫苗動保板塊，今天相關(guān)個股漲幅也不錯，如果硬要參與進去的話，往動保去做，也是走的通的。

豬價上漲，企業(yè)盈利，同時會帶動動保的需求回暖。板塊整體估值也很便宜，當然，這個當前會比較偏左側(cè)， 也挺偏博弈的。

我自己是沒有參與，只是單純提供一個思路。

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通威股份預(yù)計半年度歸屬凈利潤為120-125億元，同比增長304.62—321.48%

作為上游的硅料，由于下游高需求，賺的是盆滿缽滿。無愧是當前產(chǎn)業(yè)鏈最賺錢的環(huán)節(jié)。

機構(gòu)預(yù)期半年度利潤是110億左右，業(yè)績略微超預(yù)期了，超10%左右，所以，今天股價已經(jīng)提前漲停....

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下面看工具策略的詳細情況

①網(wǎng)格交易

今天觸發(fā)網(wǎng)格交易的有電池ETF，光伏ETF，券商ETF，電子ETF，芯片龍頭ETF

電池ETF賣出一格

光伏ETF買入一格，賣出一格

券商ETF買入一格

電子ETF買入一格

芯片龍頭ETF買入一格

②基金定投工具

今天定投沒有操作，整體收益率如下

③可轉(zhuǎn)債打新工具

今天申購的銀微轉(zhuǎn)債，已經(jīng)通過指匯盈推送通知給大家了

明天還有一只可轉(zhuǎn)債申購以及上市

微芯轉(zhuǎn)債申購，正股微芯生物，是一家創(chuàng)新藥公司，專注于惡性腫瘤、糖尿病和自身免疫性疾病等領(lǐng)域的創(chuàng)新藥研發(fā)。

公司近年來營收穩(wěn)步增長，2016-2021年復(fù)合增速為 33.29%，其中西達本胺片（主要用于治療復(fù)發(fā)難治的T細胞淋巴瘤）銷售收入是占比超過90%的收入來源。

同時，去年獲批的用于糖尿病的西格列他鈉片是公司的第二款成功上市的新藥

本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債集資用于“創(chuàng)新藥生產(chǎn)基地（三期）項目”等

機構(gòu)預(yù)計未來兩年營收將保持40%左右的增長，但由于創(chuàng)新藥公司需要投入大量的研發(fā)費用以開發(fā)新產(chǎn)品，同時新藥上市后也需要大量的銷售費用，利潤波動預(yù)計也比較大。

綜上，給與頂格申購，130元后賣出評級。

杭氧轉(zhuǎn)債上市，正股為杭氧股份。公司主營業(yè)務(wù)為設(shè)備銷售與工程業(yè)務(wù)、氣體業(yè)務(wù)。

當前轉(zhuǎn)股價值為111.26，給予21%-23%的溢價率，預(yù)計上市價格為134.62--136.84元。

④股債收益差

現(xiàn)在股債收益差是4.83%，百分位60.01%

意味著整體市場的性價比要比60.01%的時候要高，股票的性價比較高。關(guān)于股債收益差詳情用法，查看《股債收益差工具上線了》