財務分析篇：資產(chǎn)負債表—“貨幣資金”的概念

【文稿：】

繼續(xù)講解資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)端，今天我要講的是資產(chǎn)中的“貨幣資金”。貨幣資金屬于企業(yè)的資產(chǎn)，嚴謹點說應該是流動資產(chǎn)，貨幣資金在分析財務時扮演者很重要的角色，它可以用來衡量企業(yè)的抗風險能力。

先來解釋一下何為“貨幣資金”，官方解釋為：以貨幣形式存在的資產(chǎn)、就叫貨幣資金?；蛘吣阋部梢苑催^來理解：某種資產(chǎn)、它以貨幣的形式存在，這種資產(chǎn)就叫貨幣資金。這時候你需要思考一個問題：什么資產(chǎn)是以貨幣形式存在的呢？答案是“錢”....這里指的錢可以是現(xiàn)金、也可以是存款，而這類資產(chǎn)都是老百姓口中的“錢”

錢的一大特征就是想花就花，流動性極強，所以貨幣資金被歸類于企業(yè)的流動資產(chǎn)。貨幣資金可以衡量一個企業(yè)的抗風險能力，所有企業(yè)面臨的風險無外乎都與錢有關，錢多自然就有更強的抗風險能力。這里需要區(qū)分一個概念：企業(yè)的資產(chǎn)多不代表錢多，但是貨幣資金多是真正意義上的錢多...

舉個例子：我和小明的資產(chǎn)都是500萬，我的500萬是現(xiàn)金、也就是貨幣資金。而小明的500萬是北京的一套房。某一天我和小明得了一場大病，手術費都是100萬。對我來這點手術費不是問題，只需要從500萬現(xiàn)金中拿出100萬即可，手術完成后我就可以恢復健康，而健康后的我可以繼續(xù)通過勞動賺取源源不斷的收入。

而小明就沒這么樂觀了，他的500萬資產(chǎn)是一套房產(chǎn)，無法及時變現(xiàn)。賣房子可以等，但病情不等人...萬一房子還沒賣出去小明先出了意外，故事到這也就畫上了句號...假設小明的工作能力很強，每年都有豐厚的薪資報酬，但因為這次危機沒能挺過去，后面的一切美好都將無法實現(xiàn)。

從這個例子可以看出，倆人的資產(chǎn)同樣是500萬，手術費開支也是相同的100萬，兩人的資產(chǎn)完全可以做到覆蓋手術費的開支，但由于二人的資產(chǎn)性質(zhì)不一樣，帶來的后果也截然不同。如果把兩人想象成兩家公司，那么小明的公司因為沒有足夠的貨幣資金將面臨破產(chǎn)，即便小明的公司經(jīng)營一切正常，但因為這一次的危機公司再沒有了持續(xù)經(jīng)營下去的機會。

你可能會問：如果小明及時賣掉了房子，危機是不是就能完全解除？非也非也，只能說最大的危機解除了，但危機并沒有解除。假設小明及時賣掉了房子，小明也恢復了健康，但小明手里的房子卻沒有了...要知道房子是有可能增值的。小明之前的收入有兩種：一是通過勞動獲取收入，二是通過房產(chǎn)增值獲取收入。如今房子沒了，小明的收入渠道也少了一條，這難道不是損失嗎？

你可能會說：等小明再賺到500萬的時候把房子買回來不就好了嗎？非也非也，等到那時候你還確定房子是500萬嗎？萬一變成了600萬呢？由此可見，小明的損失是必然的，少了一條獲利的渠道就是他的損失。用公司舉例也是一樣的道理：A公司和B公司都欠了一筆錢，這筆錢今天到期，雙方需要如期償還這筆債務。A公司的貨幣資金很多，很輕松就還上了這筆錢，之后繼續(xù)投身到日常的經(jīng)營中。

B公司的貨幣資金很少，無法償還這筆錢，于是公司決定賣掉一半的生產(chǎn)線，將原來的10條生產(chǎn)線賣掉其中的5條，由于變賣及時、B公司成功還清了該筆債務，但是公司的生產(chǎn)線卻少了一半。少了一半的生產(chǎn)線，產(chǎn)量自然也會少一半，以前能生產(chǎn)100件商品，如今最多只能生產(chǎn)50件，公司經(jīng)營的利潤自然也會少一半，這就是B公司的損失。

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