聽眾朋友們大家好，歡迎收聽雪球出品的追基零距離，雪球，國內(nèi)領(lǐng)先的集投資交流交易一體的綜合財富管理平臺，聰明的投資者都在這里。今天分享的內(nèi)容叫控制倉位，尤為關(guān)鍵，來自研究員雷牛牛。
在投資的世界里，我們時刻都在尋找市場的脈絡(luò)，試圖在看似混亂的數(shù)字中尋找規(guī)律，找到獲利的機會。然而，不論我們的分析再合理，我們的預(yù)判再準(zhǔn)確，最終決定我們投資結(jié)果的，往往是一些最基本，卻也最容易被忽視的因素，首先就是倉位。
最近幾天，A股出現(xiàn)了明顯的觸底反彈，對于一直堅持4%定投法的粉絲，投資賬戶已經(jīng)開始顯露微笑曲線，不少粉絲回本了，甚至有一些已經(jīng)有了可觀的收益。很多媒體又開始高喊，牛市來了，快上車！的確，在這樣的漲幅下，聽到這么振奮的吶喊，很難讓人不上頭。但對于倉位較重的投資者，我的建議是：減倉！理由很簡單，大家都知道一句話“你永遠無法賺到你認知之外的錢”，我想再補充下半句，"你也永遠無法承受超越你忍受極限的風(fēng)險。"
我減倉，大體是有三種情況：①估值高 ②市場短期漲幅過猛 ③倉位過高。但在當(dāng)前情況下，前兩個因素似乎并不明顯，目前大部分的行業(yè)估值處于合理，甚至有部分仍舊處于低估狀態(tài)；另外，雖然最近市場有反彈，但還遠談不上猛漲。所以，我的建議，歸根結(jié)底，還是出于對倉位的考量。
在投資中，倉位管理可能是最簡單，但同時也是最難的事情。投資大師巴菲特曾經(jīng)說過，“投資一定要永遠保持足夠的現(xiàn)金儲備?！边@句話看似簡單，實則深意無窮。有充足的現(xiàn)金儲備，才能在市場的波動中保持足夠的冷靜，有足夠的選擇，才能在機會來臨時果斷出擊。倉位管理，不僅僅是一個數(shù)字的問題，更是一個心態(tài)的問題。
我建議目前保持6-7成倉位，不是我膽小，也不是我對市場沒有信心。我只是希望你在市場的起伏中，可以保持一份平靜，保持一份清醒。在你的認知里，投資賬戶不應(yīng)該是一個賭場，而應(yīng)該是一個農(nóng)場。你是農(nóng)場的主人，你需要種植，也需要收獲。你需要耕耘，也需要等待。這是一種態(tài)度，也是一種信仰。
有些人可能會說，我是長期重倉投資者，我不關(guān)注短期的市場波動。沒錯，這是一種很好的投資心態(tài)。然而，即使是長期投資者，也應(yīng)該有一個合理的倉位管理策略。這就像是打仗，即使你有堅不可摧的城堡，也需要有足夠的糧草補充，以應(yīng)對可能的戰(zhàn)斗。當(dāng)然，如果你目前的倉位本身就是6-7成，那么我覺得你可以繼續(xù)保持。但是，如果你已經(jīng)滿倉，甚至使用了杠桿，即使現(xiàn)在的估值不高，我仍然建議你逢高減倉。這不是我對市場的預(yù)測，而是我對你的期待，我希望你可以成為一個真正的投資者，而不是一個投機者…
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