【投顧組合】債券牛市不斷上演！大資金都在擔心什么？（03.02）

基金投顧組合周報

2024.2.26—2024.3.1

投顧組合周漲跌幅情

固若金湯本周漲幅0.01%

穩(wěn)如泰山本周漲幅0.25%

銀河戰(zhàn)艦本周漲幅2.9%

宇宙奇兵本周漲幅3.24%

星際穿越本周漲幅0.82%

滬深300指數(shù)本周漲幅1.38%

重要事項點評

本周A股大部分指數(shù)繼續(xù)上漲，上證指數(shù)收3027點。個股板塊漲多跌少，電子、通信、計算機和國防軍工上漲較多。受AI產(chǎn)業(yè)趨勢影響，本周TMT相關(guān)行業(yè)繼續(xù)上漲。

美股方面，本周標普500指數(shù)上漲0.95%，納斯達克指數(shù)上漲1.74%。港股方面，本周恒生指數(shù)下跌0.72%，恒生科技指數(shù)上漲2.6%。

以下是本周的重要事項點評：

今年以來，相比于股票基金的冷淡，債券基金表現(xiàn)一騎絕塵。在資金面寬松、LPR超預期下調(diào)等多個因素作用下，債牛行情不斷上演。

一方面，雖然春節(jié)消費數(shù)據(jù)亮眼，PMI和地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)依然是偏弱的。國內(nèi)經(jīng)濟弱復蘇，市場利率也跟著不斷下行。

另一方面，年初A股市場大跌，讓很多的股票和固收+基金開始介入債券避險，疊加險資進場，債券的配置需求增加了，正好1月份債券發(fā)行又少，債券更加“供不應求”。

而且，這輪債牛最突出特點是長債表現(xiàn)最為亮眼，10年期和30年期國債都在不斷刷新歷史記錄。

在實體投資回報不斷下行的當下，機構(gòu)為了增厚收益，只能向久期要收益，也就是更積極地買入超長期債券。

（當市場利率下降時，債券價格就會上漲。越長期的債券，價格波動也就越大）

最近一些長久期的國債ETF成交也非?；鸨?0年國債ETF短短兩個月就上漲了6.83%。債基居然如此強勢，不少朋友留言問是否還能買。

我們認為，債券大趨勢尚未逆轉(zhuǎn)，依然處于牛市環(huán)境中。不過當前已經(jīng)隱含了比較樂觀的預期，后續(xù)的政策博弈會更加頻繁和復雜。

考慮到即將到來的重要會議，長久期債券不排除過于擁擠回調(diào)的可能。

作為普通散戶，想要跟上這輪債牛行情，與其追高場內(nèi)長久期國債ETF，不如選擇主動管理的固若金湯投顧組合。

跟股票基金類似，優(yōu)秀的債券基金經(jīng)理可以通過深入的分析和研究，把握買賣債券的時機，切換不同的債券品種，為投資者創(chuàng)造更多的超額收益。

要知道，債券的投資需要考慮宏觀經(jīng)濟和貨幣政策等各種因素，其復雜程度都不亞于股票，不小心看反了方向也很容易虧錢。

專注投資債券的固若金湯今年以來上漲了0.45%，2023年上漲了2.91%，2022年上漲了1.41%，2021年上漲了5.02%

這幾年不少股票基金將近腰斬，持有固若金湯雖然沒有潑天的富貴，但勝在穩(wěn)穩(wěn)的小確幸。

固若金湯投顧組合完全配置純債基金，適合手里有一筆錢，風險承受能力比較低，還想需要用錢時能隨時取出來

不滿足貨幣基金、大額銀行存款的收益率，想獲取更高一些投資回報，但又不敢買股票或者股票類基金的朋友

投顧組合介紹

目前我們的基金投顧組合已經(jīng)有五個，分別是銀河戰(zhàn)艦，宇宙奇兵，星際穿越，穩(wěn)如泰山和固若金湯。

溫馨提示：市場有風險，投資需謹慎。投顧機構(gòu)不保證以上基金投資組合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承諾。