“如果錯過了20年前的8.8%，錯過了5年前的4.025%，錯過了1年前的3.5%，那么現(xiàn)在的3.0%就一定別錯過了?！弊蛲黹_始，保險代理人的朋友圈又刷屏了保險產(chǎn)品預(yù)定利率下降的消息。
6月13日，貝殼財(cái)經(jīng)記者從多位業(yè)內(nèi)人士處確認(rèn)到，有險企發(fā)布通知稱，停售旗下預(yù)定利率為3%的增額終身壽險，且要求杜絕惡意炒作及銷售誤導(dǎo)，新產(chǎn)品將于7月1日上線，預(yù)定利率為2.75%。
這已經(jīng)是過去一年多，險企第三次下調(diào)利率。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來，30年期國債收益率已降至2.5%左右，從防控利差損風(fēng)險的角度，險企進(jìn)一步調(diào)降傳統(tǒng)險產(chǎn)品預(yù)定利率，有助于降低增量產(chǎn)品的負(fù)債成本，從而降低行業(yè)整體的負(fù)債成本，行業(yè)利差損風(fēng)險有望邊際緩解。
保險產(chǎn)品預(yù)定利率持續(xù)下降
保險產(chǎn)品預(yù)定利率一降再降，這次，輪到了增額終身壽險，預(yù)定利率從去年的3.5%降到3%后，再降到2.75%，將直接影響產(chǎn)品的增額部分權(quán)益。
近年來，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)已是常態(tài)，去年7月30日，一批預(yù)定利率為3.5%的產(chǎn)品下架，今年年初，監(jiān)管擬再度下調(diào)多家險企的萬能險結(jié)算利率，最近，多家險企公布的現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率也有所下降。
以光大永明人壽為例，其今年4月份發(fā)布的《關(guān)于2023年度分紅保險紅利實(shí)現(xiàn)率的信息披露公告》顯示，多款產(chǎn)品現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率低于100%，一些產(chǎn)品的現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率甚至在50%以下，比如，光大永明金保鴻利兩全保險、光大永明鑫璽人生年金保險的現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率均只有19%，而上一年度，這兩款產(chǎn)品的現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率還分別達(dá)137%、100%，對比來看，今年該險企旗下產(chǎn)品現(xiàn)金分紅實(shí)現(xiàn)率出現(xiàn)了較大幅度的下滑。其他險企也有類似情況。
不過，無論是下調(diào)保險產(chǎn)品預(yù)定利率，還是降低分紅實(shí)現(xiàn)率，目的都是降低險企的負(fù)債端成本。
今年以來，30年期國債收益率持續(xù)下行，目前僅在2.5%左右徘徊，表明投資端長端利率仍較低，在這種情況下，降低險企的增量及存量業(yè)務(wù)成本，才能顯著降低利差損的風(fēng)險。
開源證券研報(bào)觀點(diǎn)稱，下調(diào)增額終身壽險短期或帶來需求提前釋放，一定程度上利好壽險短期新單和NBV增速，中長期看，監(jiān)管呵護(hù)降低負(fù)債成本態(tài)度堅(jiān)決，預(yù)定利率和結(jié)算利率連續(xù)下調(diào)、報(bào)行合一和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有望降低存量和增量負(fù)債成本，險企利差損風(fēng)險擔(dān)憂有所緩解。
有可能影響偏財(cái)富管理型保險的競爭力
不過，保險產(chǎn)品的預(yù)定利率一降再降，也可能會影響增額終身壽險等偏財(cái)富管理型產(chǎn)品在市場上的競爭力。
貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，去年底以來，債市走牛，10年期國債收益率持續(xù)下行，偏穩(wěn)健的債券基金表現(xiàn)也非常不錯。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日收盤，有多只中長期純債型基金今年以來收益率超6%，比如圓信永豐興瑞6個月、博時裕利純債A、國泰惠豐純債A等。
北京投資者楊先生告訴記者：“相比保險，債券基金存取更靈活，風(fēng)險不算高，而且不需要一存就存很多年，也不需要每年都固定掏出一筆錢，畢竟也怕后續(xù)收入有什么波動無法持續(xù)投保，所以，我覺得配點(diǎn)債券基金也挺好?！?/p>
資深保險代理人王猛則對貝殼財(cái)經(jīng)記者坦言：“客戶買增額終身壽險，其實(shí)是看中了這類產(chǎn)品的長期鎖息功能，但是現(xiàn)在利率下降，客戶也更多在保險和其他理財(cái)產(chǎn)品上進(jìn)行衡量，尋找更多資產(chǎn)配置的新選擇。但是，客戶如果有長期閑置資金，且想獲得還算有保障的收益，增額終身壽險依然是不錯的產(chǎn)品?！?/p>
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