7月12日，央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年我國信貸利率水平穩(wěn)中有降。上半年，實體經(jīng)濟貸款利率繼續(xù)保持下行態(tài)勢，1-6月新發(fā)放企業(yè)貸款利率和個人住房貸款利率分別為3.7%和3.6%左右，同比仍明顯下行。保持了今年一季度以來房貸利率低于企業(yè)貸款利率的趨勢。
事實上，今年上半年，金融對重點領域的支持力度加大，信貸結構不斷改善。其中，房地產(chǎn)金融政策包效果不斷顯現(xiàn)，保障性住房再貸款工具亦加快投放，在各項政策的加持下，房地產(chǎn)市場正在企穩(wěn)復蘇。
利率延續(xù)下行態(tài)勢 房貸利率降幅擴大
根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，今年以來，我國貸款利率總體延續(xù)下行態(tài)勢。從二季度數(shù)據(jù)來看，個人住房貸款利率較今年一季度下降了0.11個百分點，而企業(yè)貸款利率則較今年一季度下降了0.05個百分點。
事實上，今年一季度，我國個人住房貸款利率自2020年以來首次回歸到企業(yè)貸款利率之下。而二季度個人住房貸款利率降幅大于企業(yè)貸款利率降幅，這也意味著兩者的“剪刀差”從一季度的0.04個百分點，擴大至0.1個百分點。
事實上，今年以來，央行維持公開市場操作利率處于歷史低位，利率環(huán)境對實體經(jīng)濟總體是支持性的。
一季度央行通過降準釋放充裕的流動性，同時下調再貸款再貼現(xiàn)利率，降低銀行資金成本，引導2月LPR一次性大幅下行25個基點；二季度又明確取消全國層面房貸利率下限、下調房貸首付比例和公積金貸款利率，引導房貸融資成本下行。
“伴隨通脹的總體回升，實際利率也在下行?！庇袡嗤＜腋嬖V貝殼財經(jīng)記者，全國居民消費價格指數(shù)自2月起連續(xù)保持正增長，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)降幅不斷收窄，下半年我國物價水平還將繼續(xù)穩(wěn)步回升。隨著通脹指標上升，實際利率也呈現(xiàn)回落態(tài)勢。
上述權威專家預計，我國長債利率已處歷史低位，未來跟隨降息下行空間有限。數(shù)據(jù)顯示，今年以來30年、50年期國債收益率先后跌破過2.5%，整個國債收益率曲線延續(xù)下移態(tài)勢。
“當前長債利率明顯超調，未來降息降的也只能是實體經(jīng)濟的綜合融資成本，不代表處于低位的長債利率也要跟隨下行，央行也明確表態(tài)要保持正常向上傾斜的長債收益率曲線，兩者是會統(tǒng)籌考慮的?！鄙鲜鰧＜疫M一步表示，如果市場參與者將降息視為對長債利率下行預期的印證，將會形成新一輪長債利率下行壓力，帶來預期與長端利率之間的螺旋下行循環(huán)。同時，銀行凈息差約束依然存在。利率水平進一步下調，還需要平衡好銀行可持續(xù)服務實體經(jīng)濟的能力。
事實上，一季末，商業(yè)銀行凈息差已進一步降至1.54%的歷史新低，銀行普遍反映通過利潤補充資本的能力受到約束。招商銀行主要負責人在6月下旬召開的股東大會上表示，今年營收和利潤兩項核心指標將繼續(xù)呈現(xiàn)“雙重承壓”態(tài)勢，凈息差后續(xù)還會下行。
結構調整優(yōu)化力度加大 房地產(chǎn)金融政策效果顯現(xiàn)
今年以來，我國不斷推出促進房地產(chǎn)復蘇的金融政策。這些政策的效果正在顯現(xiàn)。
貝殼財經(jīng)記者從有關部門了解到，當前北京等重點城市紛紛跟進落實了央行“517新政”，一二線城市商品房銷售邊際好轉。貝殼財經(jīng)記者走訪房產(chǎn)中介了解到，新政出臺后，看房客戶明顯增多，從早忙到晚，6月北京二手房網(wǎng)簽量達到1.45萬套，創(chuàng)15個月以來新高。
市場專家表示，這一輪房地產(chǎn)政策力度前所未有，各方對于“政策底”的共識也是在增強的，預計政策效果還會持續(xù)顯現(xiàn)。
保障性住房再貸款工具亦加快了投放速度。有數(shù)據(jù)顯示，截至二季末金融機構已經(jīng)發(fā)放了近250億元租賃住房貸款，人民銀行已審核發(fā)放再貸款資金超過120億元。有專家表示，本輪房地產(chǎn)政策的一大亮點是創(chuàng)設了保障性住房再貸款。
事實上，早在2023年央行就設立了租賃住房貸款支持計劃，今年6月初在這基礎上又完善推出了保障性住房再貸款，老工具1000億元的額度也并入了新工具。在新老工具合并后，投放進度明顯加快。據(jù)了解，新工具依然采用“先貸后借，按季操作”的模式，即金融機構先發(fā)放貸款，下一季度再向央行申請再貸款資金，會有一個季度的時間差，目前看后續(xù)貸款投放有望進一步加快。
值得注意的是，新工具支持范圍擴大，更有利于落地實施。地方政府收購標的由存量住宅商品房擴大到全部商品房，用途由租賃擴大到可租可售，再貸款對象由7家試點金融機構擴大到21家全國性金融機構。多重利好都將助力新工具加快使用和落地見效。
“住房租賃行業(yè)亦有市場、有空間?！庇袡嗤＜抑赋觯覈偭可弦堰M入不缺房時代，同時大量新市民、青年人也面臨住房困難，租房市場需求潛力巨大，盤活存量發(fā)展保障性住房是“破局”的新思路。
上述專家表示，新市民或是剛參加工作的青年人，有一定收入和租房需求，但買不起房，在這個階段穩(wěn)定的租房保障也是有必要的。而央行和財政的支持機制在目前市場起步階段，能助力房地產(chǎn)行業(yè)周期筑底；未來隨著住房租賃企業(yè)經(jīng)營能力提升和市場商業(yè)化有效運轉，住房租賃市場還將迎來更廣闊空間，長期看也能促進房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式有序轉型。
此外，金融對其他重點領域的支持力度加大，信貸結構不斷改善。6月末，制造業(yè)中長期貸款同比增長18.1%，其中，高技術制造業(yè)中長期貸款同比增長16.5%；“專精特新”企業(yè)貸款同比增長15.2%；普惠小微貸款同比增長16.9%。這些貸款的增速都高于同期全部貸款的增速。
用戶評論