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頭條不是發(fā)廣子嘛，又是周末，次條我做個(gè)簡(jiǎn)短的觀點(diǎn)呈現(xiàn)，就不像平時(shí)一樣給大伙去找數(shù)據(jù)了，直接說觀點(diǎn)，解釋邏輯。這篇文章稍稍有點(diǎn)晦澀，需要仔細(xì)理解。
上周一周最火爆的就是股市，股市周五都爆炸了，后天繼續(xù)開市，很多人這一輪其實(shí)哪怕股市回暖了，也并沒有解套，畢竟過去股市也套的非常深，腰斬的太多了。
所以這幾天的暴漲，根本不足以改變大家深套的局面，現(xiàn)在就喊大牛市來了，我認(rèn)為為時(shí)過早。
后面必然會(huì)出現(xiàn)有人解套跑路，有人重新入場(chǎng)的局面，這種局面造成的結(jié)果，必然是股市的波動(dòng)。
上周五發(fā)完文章之后，很多人關(guān)心的問題是兩個(gè)：
第一，本輪股市是不是長(zhǎng)牛？能不能入市了？
第二，股市回暖已成事實(shí)，那么樓市會(huì)不會(huì)跟進(jìn)？
第一個(gè)問題，我的觀點(diǎn)不重要，不解釋。講下我對(duì)第二個(gè)問題的理解。
先說結(jié)論，本輪的股市回暖，映射的不是基本面，而是政策面和資金面。
請(qǐng)認(rèn)真思考這句話，什么意思？
請(qǐng)問本輪基本面有任何變化嗎？經(jīng)濟(jì)基本面并沒有任何改變，短期內(nèi)也不可能有大的改變，都需要時(shí)間來修復(fù)變好。
但是問題來了，基本面沒有改變的情況下，為什么股市突然就爆發(fā)了？完全殺了大家一個(gè)措手不及，超出絕大多數(shù)人的預(yù)期，畢竟絕大多數(shù)人都是輕倉(cāng)甚至空倉(cāng)，這破天的富貴很多人都沒接住。
甚至，一些資深的投資者都會(huì)害怕。
越無知越無畏，而市場(chǎng)往往需要無知的人帶頭。
所以，這一輪股市的上行，完全是政策刺激，以及資金面改變。
國(guó)家在上周給出的政策，確實(shí)是王炸，超預(yù)期，連老美那些資本大佬都在驚呼，這次中國(guó)的政策太給力了，完全不一樣了。
政策本身也需要時(shí)間落地啊，為啥就一點(diǎn)就燃呢？
因?yàn)檎呤墙o什么？
給預(yù)期。
沒錯(cuò)，預(yù)期變了！股市也好，樓市也好，都是要看預(yù)期的，如果預(yù)期起來了，信心起來了，那么就會(huì)有源源不斷的資金進(jìn)入股市，股市自然漲。
中國(guó)的股市一定程度不是主要由基本面決定，更多是一個(gè)資金市。
而在9月份之后，我們的確迎來兩波巨大的資金紅利，我分開從內(nèi)外部形勢(shì)來做解讀。
外部看，本輪的美聯(lián)儲(chǔ)降息，比任何一次降息對(duì)中國(guó)的沖擊都要大，一個(gè)字：給力。
全世界的資金都在賣出美元，殺向中國(guó)，絕不是小白眼里說的，啊，美國(guó)利率高，中國(guó)利率低，資金不會(huì)來。
我之前就說過了，資金不是看存款利率的，資金是看投資回報(bào)率。哪怕最安全的保本型資金也不會(huì)只看存款利率，畢竟跨國(guó)資金要衡量匯率。匯率損失都趕不上那幾個(gè)點(diǎn)的利率差，所以持有這個(gè)觀點(diǎn)的是徹底不懂的小白。
美國(guó)過去三年的確賺了很多錢，因?yàn)槌粤藘刹t利：
第一類是資產(chǎn)紅利，股市和樓市一直上漲，尤其是股市，讓美國(guó)人分享到了。第二類是抓住了AI產(chǎn)業(yè)紅利，構(gòu)建了以微軟英偉達(dá)等為核心的人工智能資產(chǎn)包，這也讓很多人賺到錢了。
這兩波紅利，讓在美國(guó)的錢賺的盆滿缽滿。
可人工智能這波紅利呢，我客觀的說，我們的確非常落后。
而落后的根因就在于房地產(chǎn)的下行。
沒有房地產(chǎn)，中國(guó)很難吃到新產(chǎn)業(yè)的紅利，具體原因不解釋，怕被罵，不在本篇文章闡述。
說到這里，大家再仔細(xì)想想，現(xiàn)在形勢(shì)跟過去完全不同了，美國(guó)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)預(yù)期的確在變差，9月份消費(fèi)者信心指數(shù)大跌，他們也遇到了一些困難。
更重要的是，過去資本留在美國(guó)造就的繁榮所產(chǎn)生的資產(chǎn)回報(bào)率過高，導(dǎo)致美國(guó)的資產(chǎn)估值過高，估值過高必然風(fēng)險(xiǎn)過高，從而產(chǎn)生資金外流壓力。
這樣的背景下，資金百分百要從美國(guó)外流到其他國(guó)家，當(dāng)然也包括中國(guó)，可以說，我們不缺錢，我們RMB過去不結(jié)匯的錢，都足夠讓國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性動(dòng)起來。
水，開始涌出來了！
這是外部視角看，再?gòu)膬?nèi)部視角看。
9月份這一波刺激，毫無疑問是創(chuàng)紀(jì)錄的刺激，國(guó)家全力拼經(jīng)濟(jì)的決心已經(jīng)顯現(xiàn)出來，這毋庸置疑了。
接下來，國(guó)家將繼續(xù)放水，繼續(xù)刺激經(jīng)濟(jì)無疑了。
先降準(zhǔn)投放一萬億，緊接著7天逆回購(gòu)的下調(diào)，下個(gè)月全面降息也已經(jīng)在意料之內(nèi)了。
更重要的是，國(guó)家開始加杠桿了。
這就是去年在內(nèi)部群里說過，會(huì)動(dòng)用的一個(gè)超級(jí)大招：國(guó)債。
沒錯(cuò)，國(guó)債今年果然啟用了，這個(gè)王炸政策，一定會(huì)直接拉動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格。
在9月份的政策里面，也再次提出，超長(zhǎng)期國(guó)債繼續(xù)在接下來的部署節(jié)奏里面。
這些大招，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比之前僅僅不痛不癢的放松限購(gòu)來的更猛。
所以大家應(yīng)該懂得了吧？本輪股市的暴漲，并非依賴于基本面，完全是政策面和資金面的化學(xué)作用引發(fā)的。
如果我們理清楚了整個(gè)本輪邏輯，再繼續(xù)探討股市和樓市的關(guān)系，就非常清晰了。
股市一定是率先反應(yīng)的，因?yàn)楣墒杏袃蓚€(gè)樓市無法比擬的資產(chǎn)特點(diǎn)：
其一，股市比樓市小，小就容易被資金撬動(dòng)。
其二，股市流動(dòng)性更好，T+1的規(guī)則讓股市本身就高風(fēng)險(xiǎn)，高流動(dòng)性。
所以股市一定是先于樓市反應(yīng)的，但是我的觀點(diǎn)也非常清晰，股市要長(zhǎng)牛，樓市必須要起來，因?yàn)闃鞘胁攀侵袊?guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。
股市，樓市，經(jīng)濟(jì)基本面都是螺旋式上行的，并不單線程，能理解嗎？
股樓要上行，并不完全依賴于基本面，可以由政策面和資金面來拉動(dòng)，最終股樓等中國(guó)資產(chǎn)上行，拉動(dòng)市場(chǎng)流動(dòng)性，擺脫通S局面，從通S走向通脹，解決資金空轉(zhuǎn)和市場(chǎng)資金不足的問題，基本面好轉(zhuǎn)，再進(jìn)一步拉動(dòng)股樓等資產(chǎn)的上行。
這就是我說的螺旋式上行的底層邏輯。
所以，股能否長(zhǎng)牛，樓能否跟進(jìn)，都需要這個(gè)鏈路能運(yùn)轉(zhuǎn)下去，最終仍然是要擺脫通S局面，進(jìn)入一個(gè)通脹基本面。
ok，字?jǐn)?shù)湊夠2000字了，先說到這里，純粹放第二條簡(jiǎn)單聊聊。后面我還會(huì)繼續(xù)聊。哦，對(duì)了，最近會(huì)發(fā)幾條廣子，這是公眾號(hào)要運(yùn)營(yíng)下去的基礎(chǔ)，希望理解。
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