我們知道這次的A股大漲屬于連鎖反應(yīng)，先是美聯(lián)儲大幅降息，緊接著我們央行也跟進(jìn)大幅降準(zhǔn)降息，緊接著人民幣匯率大幅飆升，之后就迎來了A股的全面爆發(fā)，相當(dāng)于貨幣基本面的改善。
超低估值疊加的一次戴維斯雙擊
而之后也是好消息不斷，種種消息表明美聯(lián)儲在年底前至少降息兩次，即降息周期已鐵板釘釘，要知道以往歷史上的美聯(lián)儲的降息周期，中國資產(chǎn)大都都是上漲的。
然而就在這一系列理所當(dāng)然的正回饋中，有一只小小的黑天鵝從昨晚飛了出啦。
昨晚美國 9 月非農(nóng)數(shù)據(jù)出來了，美國9月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)25.4萬人，大幅超出市場預(yù)期中值；失業(yè)率回落至4.1%，亦好于市場預(yù)期。平均時薪年率從3.8%升至4%。
非農(nóng)數(shù)據(jù)的爆表，美聯(lián)儲降息預(yù)期驟減，甚至11月不降息的概率正在大幅攀升，這不禁讓市場聯(lián)想到美聯(lián)儲主席鮑威爾在第一次大幅降息后的一段話，你們不要妄圖以這次大幅降息，來線性揣測降息周期就此開啟，美聯(lián)儲依然會評估每次經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，來獨立完成每次是否有必要降息的決策，當(dāng)時的市場解讀更偏向于降息周期無疑已經(jīng)打開，只不過美聯(lián)儲為了顯示其權(quán)威性，所以擺譜表示你們別來擅自揣測其意圖。
然而就在昨天，當(dāng)非農(nóng)數(shù)據(jù)爆表以后，大家可能會意識到一個問題，那就是當(dāng)時鮑威爾所說的那段話絕非空穴來風(fēng)，而更有可能鮑威爾說的是實話：
下次降不降息，看數(shù)據(jù)而定，別亂猜！
而昨天非農(nóng)數(shù)據(jù)爆表以后，緊接著就是人民幣的意外大幅貶值，之前已經(jīng)升值到6.9了，昨晚甚至被貶到了7.1，以A股走勢的啟發(fā)，就這么狂貶到7.3也并不能完全被排除。
隨后市場反應(yīng)非常強(qiáng)烈。美國10年期國債收益率快速上行，美國20年國債ETF快速下跌。
現(xiàn)在大家比較關(guān)心的是下周二開盤A股的走勢。
這一點不用懷疑，肯定是大幅度拉升。
但是從量能上已經(jīng)逐步走弱，港股中信證券和A股中信證券的溢價已經(jīng)消除。周二再來一個漲停板，后期可能會洗盤。
當(dāng)然，目前僅僅是預(yù)期有一些微調(diào)，如果一旦美聯(lián)儲11月真的未做降息動作，降息周期預(yù)期被打破，那么所有貨幣面的寬松預(yù)期將被逆轉(zhuǎn)，央行的降息降準(zhǔn)步伐也將放緩，屆時，戴維斯雙擊恐演變成戴維斯雙殺。
牛市最大的問題是踏空，牛頓在南海泡沫的時候前期買股票也掙錢了。
后期通過計算天體運行規(guī)律的數(shù)據(jù)來計算股市有嚴(yán)重泡沫，于是拋掉了。
但是最后人群的狂熱讓他又上車了。
最后他說了一句至理名言：我可以計算天體運行規(guī)律，但是無法計算人性的瘋狂。
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