他不還錢(qián)怎么辦？教你個(gè)辦法（名詞：債券）

? ? ? ? 懂點(diǎn)財(cái)經(jīng)，給生活添點(diǎn)料。各位聽(tīng)客朋友大家好，歡迎來(lái)到財(cái)聽(tīng)明白做客。到目前為止，小編我和各位聽(tīng)客朋友已經(jīng)相處了17期節(jié)目了，也和一些聽(tīng)客朋友通過(guò)交流成為了朋友，說(shuō)起來(lái)小編我自詡還是人緣不錯(cuò)的啊，但是也會(huì)遇到比較頭疼的事。上個(gè)月，我的一個(gè)朋友，雖然算不上密友啊，但是關(guān)系也不錯(cuò)，他管我借錢(qián)，說(shuō)發(fā)了工資馬上還我。本著救急不救窮的原則，最后我還是把錢(qián)借給他了?？靸蓚€(gè)月過(guò)去了，渺無(wú)音訊。每次打電話催，搞得反倒是我覺(jué)得不好意思，要不說(shuō)現(xiàn)如今欠錢(qián)的是爺，借錢(qián)的是那啥嘛。不說(shuō)這個(gè)了，過(guò)去就過(guò)去吧，小編我還不至于傾家蕩產(chǎn)，但因?yàn)檫@件事，本期節(jié)目咱們打算和大家聊一個(gè)和借錢(qián)欠錢(qián)有關(guān)的詞，債券。下面咱們慢慢聊。

“債券”——一個(gè)圍繞信用的游戲

? ? ? ? 債券，英文名字叫做bond，這個(gè)詞很有意思，bond作名詞的時(shí)候，可以解釋為債券，同樣也可以解釋為聯(lián)系、信用或者紐帶。另外bond當(dāng)做動(dòng)詞的時(shí)候，可以翻譯為，使…產(chǎn)生聯(lián)系，建立信任關(guān)系。比如說(shuō)his word is his bond，翻譯過(guò)來(lái)，他的話就是他的信用，也就是說(shuō)他說(shuō)到做到，說(shuō)明這個(gè)人很講信用。而作為中文來(lái)看，債券的債字，左邊一個(gè)人，右邊一個(gè)責(zé)任的責(zé)，換句話說(shuō)人有了責(zé)任，或者說(shuō)這個(gè)人做事情很負(fù)責(zé)，自然我們就會(huì)對(duì)他產(chǎn)生信任，出于相互之間的信任，你才會(huì)管我借錢(qián)，我才會(huì)把錢(qián)借給你，從而在我們兩個(gè)人之間產(chǎn)生一個(gè)關(guān)系，叫做債，所以你看，其實(shí)債的本質(zhì)其實(shí)就是信用，而有關(guān)債券的一切，都是圍繞信用這個(gè)詞展開(kāi)的。在這個(gè)叫做“債”關(guān)系中，出借錢(qián)的人有管借入錢(qián)的人要回錢(qián)財(cái)?shù)臋?quán)利，所以出借錢(qián)的人，我們起個(gè)名字叫做債權(quán)方，或者債權(quán)人。借入錢(qián)的人，有向出借錢(qián)的人還錢(qián)的責(zé)任和義務(wù)，所以借入錢(qián)的人，我們起個(gè)名字叫做債務(wù)方，或者債務(wù)人，所以產(chǎn)生于雙方之間的這個(gè)叫做“債”的關(guān)系，也就演變成了“債務(wù)債權(quán)關(guān)系”。而債券的這個(gè)券，和入場(chǎng)券的券是一個(gè)意思，其實(shí)就是證明債務(wù)方和債權(quán)方之間存在借錢(qián)欠錢(qián)關(guān)系的這么一個(gè)憑證，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，債券其實(shí)就是我們?nèi)粘Ｕf(shuō)的欠條。基本上這就是債券的概念，很好理解，但是如果要搞明白債券，尤其是債券會(huì)給我們帶來(lái)什么？這才是最重要的，那么上面我們說(shuō)了，一切都圍繞信用展開(kāi)。

你的信用值多少錢(qián)呢？

? ? ? ?我們從最簡(jiǎn)單的開(kāi)始，借錢(qián)嘛，無(wú)非就這么兩個(gè)事，有錢(qián)的人會(huì)不會(huì)借，借錢(qián)的人能不能還？比如說(shuō)在一個(gè)單位有4個(gè)人，其中有1個(gè)頭兒也就是領(lǐng)導(dǎo)，我，還有甲乙2個(gè)同事。甲同事人比較靠譜，乙同事呢有點(diǎn)吊兒郎當(dāng)。說(shuō)到這，這三個(gè)人的信用，相信給為聽(tīng)客朋友已經(jīng)有一個(gè)初步的排序了，理論上說(shuō)，頭兒的信用應(yīng)該是第一的，相比之下，作為一個(gè)頭兒他比我的同事有更多的附加條件，比如說(shuō)，頭兒的收入更高啊，面子問(wèn)題啊等等，由于這些制約條件，使得頭兒的信用相對(duì)更高。兩個(gè)同事呢，肯定甲同事的信用要更高一些，畢竟孩子比較老實(shí)靠譜嘛，比成天吊兒郎當(dāng)?shù)牧硪晃缓枚嗔恕＜僭O(shè)他們3個(gè)人同時(shí)管我借錢(qián)，領(lǐng)導(dǎo)我最多借他1000，同事甲嘛最多借500，而同事乙呢，我撐死借他100。之所以有所區(qū)別，肯定是因?yàn)槿齻€(gè)人的信用有高有低，而這1000、500和100呢，本質(zhì)上也就是他們3個(gè)人憑借他們的信用，可以從我這里借走的錢(qián)的額度，我們給它起個(gè)名字叫做3人在我這里的信用額度或者信用價(jià)值，也就是3位的信用，在我這差不多分別值這么這么這么多錢(qián)，也可以理解為，如果他們還不上，我能接受的在他們每個(gè)人身上的最大的損失。這個(gè)直接關(guān)系到我會(huì)不會(huì)借，會(huì)借多少的問(wèn)題。所以第一件事，信用能決定欠條上的金額多少，我們管它叫做債券的額度。

信用不夠，可以拿錢(qián)補(bǔ)嘛~

? ? ? ?現(xiàn)在有一個(gè)現(xiàn)實(shí)情況，我手里只有1000塊，同事甲和同事乙都想管我借1000塊，上面說(shuō)了，由于他倆在我這的信用額度都不夠1000，那么想想看，如果他們想從我這把這1000塊錢(qián)借走，應(yīng)該怎么辦呢？同事甲就跟我說(shuō)，這樣，你借我1000塊，到時(shí)候我換你1100塊，10%的利息成不！本來(lái)同事甲在我這就挺靠譜的，1000塊錢(qián)借出去，到時(shí)候還能賺100塊，基本上我就打算借了。這個(gè)時(shí)候乙同事來(lái)啦，說(shuō)哎呀，你把錢(qián)借我吧，我要追一個(gè)姑娘，晚上請(qǐng)人家吃大餐，正好需要1000塊錢(qián)，成敗就看你啦！這樣，甲不是給你10%的利息嗎，我給你20%！這個(gè)月發(fā)了工資，還你的時(shí)候給你1200塊還不行嗎？這個(gè)時(shí)候我猶豫了，同樣是借1000塊錢(qián)，雖然同事甲更靠譜，但是要是借給乙，我賺得多啊。你看，這個(gè)時(shí)候我的想法發(fā)生了一個(gè)很微妙的變化，從剛開(kāi)始我會(huì)毫不猶豫的把錢(qián)借給甲，變成了現(xiàn)在我猶豫到底該借給誰(shuí)，而讓我產(chǎn)生猶豫的正是這里利息。相當(dāng)于是說(shuō)同事乙用付給我更多的利息這件事，彌補(bǔ)了他不如同事甲信用高這件事。所以從這件事上，相信你會(huì)有兩個(gè)認(rèn)知，第一，想要借到錢(qián)，但是信用又不如別人有競(jìng)爭(zhēng)力，需要用額外支付利息這件事來(lái)彌補(bǔ)。第二，信用越好，需要支付的用于彌補(bǔ)信用的利息越少，信用越差，則越多。因?yàn)?，你需要用利益?lái)彌補(bǔ)由于你的信用不足而可能讓我承受的你還不上錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。所以債券為什么會(huì)有利息，利息越高就越好嗎？今后你還會(huì)盲目的追求高利息嗎？想一下，很關(guān)鍵。所以第二件事，信用能決定你這張欠條上要寫(xiě)付給我多少利息，我們管它叫做債券的票面利率。利率越高的債券，還款的可能性越低，風(fēng)險(xiǎn)越大，反之就越小。

兄弟，你打算借多久?。?/p>

? ? ? ?好啦，到此，同事甲和同事乙雖然信用有高有低，但是由于同事乙給我20%的利息作為補(bǔ)償，使得我想把錢(qián)借給兩位同事的意向目前變成一樣了，但是兩位同事的競(jìng)爭(zhēng)依然沒(méi)有結(jié)束。上面我們說(shuō)了，乙雖然付給我20%的利息，但是他也明確說(shuō)了，需要等到這個(gè)月月底發(fā)了工資才能還我?？墒乾F(xiàn)在才月初啊，我要是借他1000塊，意味著到這個(gè)月月底之前，我也要節(jié)衣縮食啊，摳著點(diǎn)過(guò)日子，這是我要把錢(qián)借給同事乙要付出的代價(jià)。好啦，這個(gè)時(shí)候同事甲過(guò)來(lái)找我了，說(shuō)只要你把錢(qián)借給我，我答應(yīng)一個(gè)星期之后就還你。那很顯然，如果我把錢(qián)借給同事甲的話，我付出的代價(jià)肯定要小得多嘛。并且還錢(qián)的時(shí)間拉得越長(zhǎng)變數(shù)越大，我作為借錢(qián)的人，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越多，到這我們又發(fā)現(xiàn)了第三件事，除了甲乙兩個(gè)人自身?xiàng)l件造成的信用不同之外，借錢(qián)的時(shí)間這個(gè)客觀因素，也能造成一個(gè)效果，那就是同事甲借的時(shí)間短，變數(shù)小相對(duì)靠譜一些，而同事乙借的時(shí)間長(zhǎng)，變數(shù)大相對(duì)不靠譜一些，那很顯然，相對(duì)靠譜的肯定會(huì)給同事甲的信用相對(duì)加分，而會(huì)給同事乙的信用相對(duì)減分，而這個(gè)借錢(qián)的時(shí)間，理論上說(shuō)并不屬于同事甲乙兩個(gè)人自身?xiàng)l件的范疇，那么這里我們有一個(gè)區(qū)分，想借錢(qián)的一方的信用可以分成兩個(gè)部分，第一個(gè)部分是由想借錢(qián)的人主體的自身?xiàng)l件決定的信用，我們叫它主體信用，第二部分是由借錢(qián)的時(shí)間、借錢(qián)的多少等客觀因素決定的信用，我們叫它客觀信用。那么現(xiàn)在來(lái)看，同事甲的主觀信用本來(lái)就比同事乙高，所以上面同事乙用20%的利息來(lái)彌補(bǔ)，但是現(xiàn)在看來(lái)，同事甲的客觀信用也比同事乙要高，所以這個(gè)時(shí)候如果同事乙還想想辦法管我借到這1000塊錢(qián)，要么早點(diǎn)還錢(qián)，要么付出更高的利息來(lái)彌補(bǔ)，同事乙想了想，畢竟借錢(qián)是為了追姑娘請(qǐng)姑娘吃飯嘛，脫單大事耽誤不得，這樣，再加10%的利息，一個(gè)月后還我1300塊錢(qián)！OK！成交！我這個(gè)貪財(cái)之人，最終還是沖著30%的利息，把錢(qián)借給了同事乙，于是呢同事乙就給我寫(xiě)了一張欠條，上面寫(xiě)著，同事乙，這是借款人，今天向小編借錢(qián)1000塊，這是額度，時(shí)間一個(gè)月，這是借款時(shí)間，承諾額外支付小編30%的利息，這就利率。請(qǐng)注意，這個(gè)30%的利率可是同事乙借錢(qián)一個(gè)月要支付給我的利息，我們叫它月化利率，試問(wèn)如果他要借一年呢？計(jì)算下來(lái)，應(yīng)該30%的月化利率乘以一年12個(gè)月，就是360%，這個(gè)叫做年化利率，而一般我們?cè)谏钪锌吹降睦识际悄昊?，哈哈，一?span>360%，相當(dāng)于3.6倍，我也夠黑的哈！好啦，至此，小編我和同事乙的債務(wù)債權(quán)關(guān)系達(dá)成，欠條是同事乙寫(xiě)給我的，由我保管，如果我們把欠條換成債券的話，同事乙寫(xiě)了一張債券給我，從此成為了欠錢(qián)的人，債務(wù)人，我們給乙起個(gè)名字，叫做債券發(fā)行人。而我作為出借錢(qián)的人，相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了乙發(fā)行的債券，把錢(qián)交到了同事乙的手上，從而達(dá)成債務(wù)債權(quán)關(guān)系，我呢自然成為了債權(quán)人，也叫債券持有人。

欠我的，變成欠你的成不？

? ? ? ? 好啦，錢(qián)是借出去啦，果真，之后的日子我過(guò)得是比較清貧，剛過(guò)了月中，小編我的錢(qián)包也是扁扁的了，下半月生活堪憂啊。于是，我想了一個(gè)辦法，我找到了領(lǐng)導(dǎo)，我說(shuō)頭兒啊，兄弟我現(xiàn)在有點(diǎn)窮的叮當(dāng)響啊，下半月吃不起飯啦，因?yàn)樵鲁醯臅r(shí)候我借了同事乙1000塊錢(qián)，他得月底發(fā)了工資才能還我。你看這樣行不行，同事乙呢，答應(yīng)付給我30%的利息，還我錢(qián)的時(shí)候會(huì)還我1300塊，我把我手里的乙的債券1100塊轉(zhuǎn)讓給你，這樣變成了乙欠你1300塊，你還能賺200塊。你看，我之所以1100塊錢(qián)轉(zhuǎn)讓了一張能獲得1300塊的債券，是因?yàn)槭裁茨?？一、我要讓頭兒冒半個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)，二、我相當(dāng)于吧乙有可能換不上錢(qián)這件事轉(zhuǎn)移給了領(lǐng)導(dǎo)，所以我得用讓領(lǐng)導(dǎo)賺200塊這個(gè)事來(lái)彌補(bǔ)。頭兒想了想，說(shuō)小編啊，乙這個(gè)吊兒郎當(dāng)?shù)膭蓬^我是了解的，這個(gè)人不太靠譜…，要是甲欠你錢(qián)，1100塊我就買(mǎi)，但是乙的不行（請(qǐng)注意，甲的債券上面我們說(shuō)了，借1000塊，10%的利息，也就是說(shuō)這是一張還款時(shí)能得到1100塊的債券），這樣吧，不讓你虧，1000塊，我把你手里乙的債券買(mǎi)過(guò)來(lái)，再貴我就不買(mǎi)了啊。唉，迫于生計(jì)啊，好，成交。好，到此我們停一下，從剛才這件事當(dāng)中，我們能獲得那些信息呢？我們來(lái)縷一縷，第一，債券可以交易和買(mǎi)賣(mài)，是作為債券持有人的我，通過(guò)一定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了我手中的債券，同時(shí)轉(zhuǎn)讓了我債權(quán)人的身份。第二，債券有價(jià)格，而且同樣是借1000塊錢(qián)，甲給我10%的利息，乙給我30%的利息，但是甲的債券頭兒愿意1100塊買(mǎi)，而乙的債券頭兒只愿意出1000塊買(mǎi)，原因可想而知，是因?yàn)橐业男庞貌蝗缂赘?，所以領(lǐng)導(dǎo)只愿意出1000塊錢(qián)，從我這買(mǎi)過(guò)來(lái)這件不太靠譜但是卻有30%利息的事情。但是卻愿意花1100塊錢(qián)從我這買(mǎi)過(guò)來(lái)一件雖然只有10%的利息，但是很靠譜的事。所以關(guān)于債券的第四件事就是這樣，信用能夠決定債券的價(jià)格，信用越高債券價(jià)格越高，相反價(jià)格就越低，而我們上面又說(shuō)了，信用越高，債券的利息就會(huì)越低，所以，為什么有了債券的價(jià)格和利息成反比的概念。同樣你還可以有另一種理解，同樣信用的兩個(gè)人，相對(duì)更缺錢(qián)的人，一定會(huì)以給出更高的利息這件事情來(lái)吸引有錢(qián)的人借錢(qián)給他，無(wú)形當(dāng)中這個(gè)人未來(lái)的還錢(qián)壓力就更大，自然還不上錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比另一個(gè)人大，而站在持有錢(qián)的人的角度來(lái)看，還錢(qián)壓力大的人的信用一定要低于還錢(qián)壓力小的人，就像是同事和領(lǐng)導(dǎo)的區(qū)別，所以雖然兩個(gè)債券發(fā)行人的主體信用可能一樣，但是其中一方由于缺錢(qián)而提高了利率，就導(dǎo)致了，他發(fā)行的債券價(jià)格可能會(huì)比另一方要低，力求讓更多的人來(lái)購(gòu)買(mǎi)。而且由于人們可以通過(guò)債券的交易來(lái)獲得收益，久而久之，一個(gè)規(guī)范化的市場(chǎng)就這樣形成了。

千秋霸業(yè)，可能毀于“欠錢(qián)”

? ? ? ?好了，今天我們圍繞信用這個(gè)詞講述了一個(gè)關(guān)于債券的故事，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，財(cái)經(jīng)當(dāng)中的很多事物和現(xiàn)象，可能開(kāi)始很抽象很奇怪，但是基本上都可以由一些極為簡(jiǎn)單的事情推理出來(lái)，就像我們之前通過(guò)供需來(lái)推理為什么股票會(huì)有漲跌，今天我們通過(guò)信用推理出為什么債券的價(jià)格有高有低，為什么債券會(huì)有利息，我想這正是我們節(jié)目的意義所在，傳播知識(shí)只是一方面，但是如果有一天我們能讓各位聽(tīng)客朋友不再需要我們了，那才是我們真正的成就。好啦，我們來(lái)做一個(gè)總結(jié)，一張債券，其實(shí)就是記錄一組債務(wù)債權(quán)關(guān)系的憑證，像欠條一樣。債券上的基本信息，需要有債券的發(fā)行人也就是想借錢(qián)的人，債券的額度也就是要借多少錢(qián)，還款周期也就是要借多久，以及票面利率也就是給出借錢(qián)的人多少利息。同時(shí)債券可以交易，而且債券有價(jià)格，至于債券到底該怎么定價(jià)，在這我推薦一篇文章給大家，可以在MBA智庫(kù)百科中搜索一片叫做《債券定價(jià)原理》的文章，數(shù)學(xué)好的同學(xué)，可以好好研究一下。在我們國(guó)家，個(gè)人是不能發(fā)行債券的，一般都是政府、銀行、企業(yè)這樣一些信用較高的主體發(fā)行的，也就是說(shuō)債券總體的風(fēng)險(xiǎn)很小，但問(wèn)題在于，不怕一萬(wàn)就怕萬(wàn)一，因?yàn)閭@個(gè)東西一旦還不上錢(qián)，比如企業(yè)破產(chǎn)，出現(xiàn)了要錢(qián)沒(méi)有要命一條的情況，我們這些購(gòu)買(mǎi)債券的人也會(huì)血本無(wú)歸。好比說(shuō)，想當(dāng)初最早的債券誕生于公元前400年左右的古羅馬，當(dāng)初政府打仗花銷(xiāo)太多，就發(fā)行了債券向國(guó)民、富商甚至高利貸借錢(qián)，還借了不少，政府一看，我的天這么多錢(qián)啊，不浪費(fèi)一點(diǎn)不合適啊，所以雖然一部分被用于軍費(fèi)開(kāi)始，但是也有不少被政府的腐敗分子拿去吃喝嫖賭啦，以至于后來(lái)羅馬高層風(fēng)氣日下，國(guó)運(yùn)堪憂，之前很多借來(lái)的錢(qián)自然就換不上啦，百姓的錢(qián)都借給國(guó)家了本來(lái)就窮，國(guó)家又還不上，高層小生活過(guò)得還挺滋潤(rùn)，老板姓當(dāng)然不爽啦！不爽怎么辦，起義唄！所以你能說(shuō)羅馬帝國(guó)的覆滅和經(jīng)濟(jì)沒(méi)有關(guān)系嗎？當(dāng)然了，千百年過(guò)去了，類(lèi)似的隱患現(xiàn)如今依然在世界上存在。如果你感興趣的話，推薦一本書(shū)給你，叫做《債券圣經(jīng)》，相信你會(huì)對(duì)此書(shū)無(wú)法自拔。希望有一天你會(huì)成為一個(gè)債券交易高手！這是目前為止你搞明白的第十八個(gè)財(cái)經(jīng)名詞。