煤價大波動后，新機制如何平穩(wěn)保供？

煤價大波動后，新機制如何平穩(wěn)保供？


作者：江帆、韓舒淋


煤炭價格機制的調(diào)整終于“靴子落地”。


2月24日、2月28日，國家發(fā)展改革委分別印發(fā)《關(guān)于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》（下稱24日《通知》）、《關(guān)于做好2022年煤炭中長期合同監(jiān)管工作的通知》（下稱28日《通知》），進一步完善煤炭長協(xié)定價機制，核心變動有三：基準(zhǔn)價上調(diào)至675元/噸，合理區(qū)間為570元/噸~770元/噸；浮動價參考指數(shù)剔除發(fā)電側(cè)電煤采購價格指數(shù)；首次明確晉陜蒙坑口煤長協(xié)價合理區(qū)間。


這兩份已經(jīng)公布和即將公布的《通知》，標(biāo)志著執(zhí)行五年之久的長協(xié)煤定價機制正式調(diào)整。長協(xié)煤覆蓋了中國煤炭供應(yīng)總量的80%左右，長協(xié)煤定價機制的變動，對煤炭上下游行業(yè)均有重大影響。


針對2022年的煤價形成機制的完善工作，國家發(fā)改委從2021年10月底開始研究建立，到12月初發(fā)布征求意見稿試水，再到如今正式文件的下發(fā)，共耗時四個月左右，終于完成了五年來的首次重大調(diào)整，一定程度上滿足了行業(yè)訴求。


基準(zhǔn)價、合理區(qū)間全面上調(diào)


中國自2016年開始推進煤炭中長期合同工作，執(zhí)行“基準(zhǔn)價+浮動價”的定價機制，2017~2021年下水煤基準(zhǔn)價一直為535元/噸，原則上應(yīng)穩(wěn)定在500~600元/噸區(qū)間。


相較于老方法，兩份《通知》將長協(xié)煤的基準(zhǔn)價、運行區(qū)間整體上調(diào)。


24日《通知》將長協(xié)煤價的合理區(qū)間重新界定為570元/噸~770元/噸，較此前下限上調(diào)了14%，上限上調(diào)了28%。


28日《通知》支持煤、電雙方在合理區(qū)間內(nèi)自主協(xié)商確定價格；如不能達(dá)成一致，則繼續(xù)按“基準(zhǔn)價+浮動價”價格機制執(zhí)行，下水煤基準(zhǔn)價上調(diào)為675元/噸，上調(diào)幅度達(dá)26%；非下水煤基準(zhǔn)價按下水煤基準(zhǔn)價扣除運雜費后的坑口價格確定。


2021年12月，國家發(fā)改委經(jīng)濟運行局曾起草《2022年煤炭中長期合同簽訂履約工作方案(征求意見稿)》（下稱《意見稿》），擬將基準(zhǔn)價調(diào)整為700元/噸，并設(shè)定浮動范圍550元/噸~850元/噸。


相較于未錄用的《意見稿》，本次正式文件中的基準(zhǔn)價下調(diào)3.6%，浮動區(qū)間下限調(diào)高了3.6%、上限調(diào)低了9.4%，波動區(qū)間收窄。業(yè)內(nèi)主流看法認(rèn)為，此次政策調(diào)整是為了照顧煤電企業(yè)利益，《意見稿》的基準(zhǔn)價及浮動區(qū)間設(shè)置對改善煤電企業(yè)大面積虧損沒有幫助。


2021年，由于電煤供需階段性失衡，價格創(chuàng)歷史新高，煤電企業(yè)全面虧損。據(jù)中電聯(lián)測算，2021年全國煤電企業(yè)電煤采購成本額外增加6000億元左右，全年累計虧損面達(dá)到80%左右。2021年底的電煤價格水平仍顯著高于煤電企業(yè)的承受能力。


值得注意的是，24日《通知》還新增了晉陜蒙三大產(chǎn)區(qū)出礦環(huán)節(jié)（坑口煤）長協(xié)價的合理區(qū)間：山西370元/噸~570元/噸、陜西320元/噸~520元/噸、蒙西260元/噸~460元/噸、蒙東200元/噸~300元/噸（3500千卡）。如此清晰的設(shè)置為歷史首次。


晉陜蒙三個省區(qū)煤炭產(chǎn)量和外調(diào)量在全國占比中均超過70%。發(fā)改委價格司副司長周伴學(xué)在2月24日的新聞發(fā)布會上指出，煤炭中間流通環(huán)節(jié)成本費用相對穩(wěn)定，出礦環(huán)節(jié)價格波動大，是開展價格調(diào)控的“源頭”。


浮動價參考指數(shù)NCEI取代CECI


28日《通知》中有關(guān)價格機制的另一調(diào)整，是對浮動價參考指數(shù)的增減。


浮動價實行月度調(diào)整，暫采用全國煤炭交易中心綜合價格指數(shù)（NCEI）、環(huán)渤海動力煤綜合價格指數(shù)（BSPI）、秦皇島綜合交易價格指數(shù)（CCTD）3個指數(shù)，選取每月最后一期價格，按同等權(quán)重確定指數(shù)綜合價格。


每月由全國煤炭交易中心、中煤協(xié)根據(jù)價格機制定期測算長協(xié)價格，報國家發(fā)改委確認(rèn)后，每月最后一個工作日對外發(fā)布，價格不超過合理區(qū)間。


經(jīng)《財經(jīng)十一人》查詢并計算，2月最后一期NCEI、BSPI、CCTD指數(shù)分別為770元/噸、740元/噸、786元/噸， 3月指數(shù)綜合價格為765.3元/噸，結(jié)合675元/噸的基準(zhǔn)價，3月下水煤長協(xié)價約720元/噸。這代表指數(shù)綜合價格比基準(zhǔn)價每升降1元/噸，下月中長期合同價格相應(yīng)同向上下浮動0.5元/噸，也意味著長協(xié)價格漲跌幅比市場波動更平緩。


與老辦法、《意見稿》不同的是，28日《通知》將中國沿海電煤采購價格綜合指數(shù)（CECI）剔除出了浮動價的參考指數(shù)之列，NCEI指數(shù)取而代之。


CECI指數(shù)是浮動價參考指數(shù)中唯一一個發(fā)電側(cè)電煤采購價格指數(shù)，研發(fā)單位、發(fā)布機構(gòu)為中電聯(lián)，于2017年11月開始發(fā)布。在國家發(fā)改委的支持下，CECI納入2018年度中長期合同定價機制。


中電聯(lián)黨組書記、常務(wù)副理事長楊昆曾表示，CECI沿海指數(shù)具有里程碑意義，填補了國內(nèi)發(fā)電側(cè)電煤采購價格指數(shù)的市場空白，為客觀準(zhǔn)確反映電煤采購端價格水平提供了新視角。


為何此次長協(xié)機制調(diào)整剔除CECI指數(shù)？《財經(jīng)十一人》采訪多位煤炭行業(yè)資深人士后得出了以下可能的原因：從編制方法來說，CECI指數(shù)反映的是電廠實際采購離岸的成交價格，相較其他三大價格指數(shù)更貼近市場報價，因此價格波動以及與長協(xié)價的偏差過大；從時間周期上來說，相比BSPI、CCTD指數(shù)，CECI是最年輕的價格指數(shù)，存在時間最短。


對此業(yè)內(nèi)褒貶不一。從調(diào)控市場的角度出發(fā)，在長協(xié)煤浮動價中剔除CECI指數(shù)，存在一定的合理性；但也有人士認(rèn)為不合理，剔除后離市場真實情況更遠(yuǎn)，甚至打趣道：“CECI指數(shù)不如那兩個指數(shù)聽話，喜歡有自己的主張。”


BSPI指數(shù)由國家發(fā)改委主導(dǎo)、河北港口集團秦皇島海運煤炭交易市場編制，是國內(nèi)第一個由政府主導(dǎo)、企業(yè)運作的煤炭價格指數(shù)，自2010年10月起試行發(fā)布。


2021年10月，動力煤價高量缺最嚴(yán)峻之際，市場煤價相繼突破2000元、2500元大關(guān)，屢創(chuàng)歷史新高。對比CECI、BSPI、CCTD三大指數(shù)在彼時的價格表現(xiàn)，可以看出CECI的價格更貼近市場價格。


替換掉CECI指數(shù)的NCEI指數(shù)自2021年底開始發(fā)布，由全國煤炭交易中心發(fā)布。在數(shù)據(jù)權(quán)重中，長協(xié)的權(quán)重不低于72％，也就代表著價格波動更為穩(wěn)定。


加強履約監(jiān)管


盡管本次正式文件與《意見稿》存在不小差異，但關(guān)于履約監(jiān)管、核查評估方面，正式文件承襲了部分《意見稿》的內(nèi)容。


長期以來，由于缺乏配套機制，違約成本較低，長協(xié)的履約問題一直備受業(yè)界詬病。


28日《通知》鼓勵煤、電雙方簽訂“一口價”合同，多簽訂3年及以上長期合同。同時加強履約監(jiān)管力度，明確2022年煤炭長協(xié)全部通過全國煤炭交易中心線上平臺錄入確認(rèn)并在線簽訂誠信履約承諾，全部納入“信用中國”網(wǎng)站的誠信履約保障平臺進行監(jiān)管。所有簽訂和錄入合同要盡快按照合理區(qū)間協(xié)商確定價格水平。


產(chǎn)運需各方面要綜合考慮季節(jié)性波動、煤炭生產(chǎn)和鐵路運力相對均衡的特點，協(xié)商一致將年度中長期合同細(xì)化分解到月。供需企業(yè)要每月線上報送合同履行情況，并保證單筆合同月度履約率不低于80%、季度和年度履約率不低于90%。


根據(jù)國家發(fā)改委要求，各地經(jīng)濟運行部門和有關(guān)央企組織要督促供需企業(yè)在本通知印發(fā)后一周內(nèi)（即2022年3月7日前），按價格機制簽實長協(xié)，加強合同履約監(jiān)管。


核查評估方面，國家發(fā)改委將對2022年煤炭中長期合同簽訂履約情況組織專項核查，重點核查簽訂全覆蓋、價格機制簽訂落實、履約執(zhí)行等情況。其中，中央企業(yè)要將煤礦、電廠中長期合同簽訂率、履約率納入績效考核指標(biāo)。對未達(dá)到要求的企業(yè)，將視情實施約談、通報、信用懲戒和追責(zé)問責(zé)等措施。


一家煤炭國企調(diào)度部門負(fù)責(zé)人對《財經(jīng)十一人》表示，“對于國企來講，（價格調(diào)整）沒有可不可以接受一說，執(zhí)行就完了。從價格本身來講，也還不錯，相較以前的機制（535元基準(zhǔn)價）而言，有很大進步?！?br>

2021年10月下旬，《財經(jīng)十一人》實地調(diào)研產(chǎn)煤省、煤炭和發(fā)電企業(yè)、機構(gòu)一線，業(yè)內(nèi)多認(rèn)為煤炭長協(xié)機制亟待更新。


彼時市場煤價瘋漲，煤炭長協(xié)機制體現(xiàn)了市場壓艙石作用。在市場煤價漲至超過2000元/噸時，長協(xié)煤價只上浮至700多元/噸。內(nèi)地電廠超過80%的用煤可以通過長協(xié)來鎖定，沿海電廠比例一般略高于50%，其余通過采購市場煤和進口煤來補充。


山西一家大型煤企負(fù)責(zé)人曾對《財經(jīng)十一人》表示，經(jīng)過幾年的驗證，長協(xié)機制確實有利于國民經(jīng)濟發(fā)展與穩(wěn)定。從國家宏觀調(diào)節(jié)角度出發(fā)，還應(yīng)是多鼓勵簽訂長協(xié)。但目前機制基準(zhǔn)價應(yīng)隨著社會物價水平的提升進行調(diào)整，壓得太低不利于供需雙方正常運行，價格調(diào)整之后也要保證簽訂情況。


煤、電價格機制銜接


本次完善煤炭市場價格形成機制的一大重點，是與燃煤發(fā)電價格機制相銜接，實現(xiàn)了“區(qū)間對區(qū)間”。24日《通知》明確，合理區(qū)間內(nèi)煤、電價格可以有效傳導(dǎo)，煤價在合理區(qū)間運行時，燃煤發(fā)電企業(yè)可在現(xiàn)行機制下通過市場化方式充分傳導(dǎo)燃料成本變化。


2021年10月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，發(fā)改委全面放開燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價，將電價浮動范圍擴大至在基準(zhǔn)價基礎(chǔ)上上下浮動不超過20%，高耗能企業(yè)不限。 


一位發(fā)電集團人士曾對《財經(jīng)十一人》測算，國內(nèi)各地燃煤基準(zhǔn)電價在0.3元~0.45元/千瓦時左右，允許上浮20%，大約相當(dāng)于200元~300元/噸的煤炭價格浮動。


2月24日，發(fā)改委價格司副司長、一級巡視員彭紹宗在發(fā)布會上明確，此次改革，不涉及電價機制調(diào)整。無論煤價如何變化，燃煤發(fā)電市場交易電價都不能突破上浮20%的限制，居民、農(nóng)業(yè)電價與當(dāng)前水平相比也不會有任何變化。彭紹宗預(yù)計，今后一段時間煤價會在當(dāng)前水平上合理回落，有利于進一步穩(wěn)定燃煤發(fā)電市場交易電價。


2022年以來，煤市供需依舊保持緊平衡。秦皇島港5500大卡煤價在1000元/噸關(guān)口來回震蕩，目前維持在900元左右。


有發(fā)電企業(yè)人士對《財經(jīng)十一人》表示，如果煤價限定在570元/噸~770元/噸的區(qū)間，電價上浮20%能夠落實，煤電企業(yè)整體基本能保本經(jīng)營。但是，煤炭市場變化快、煤價管控難，電價上浮20%落實也不易，而且長協(xié)煤、電力中長期交易占比、進口煤價、電力市場供需形勢等因素還不確定，實現(xiàn)煤電協(xié)調(diào)發(fā)展還是有難度。


近期，各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)繼續(xù)全面恢復(fù)，燃煤電廠發(fā)電量和耗煤量均繼續(xù)較快增長，各環(huán)節(jié)庫存下降明顯。根據(jù)中電聯(lián)《電力行業(yè)燃料統(tǒng)計日報》監(jiān)測，2月18日至2月24日，納入統(tǒng)計的燃煤發(fā)電企業(yè)日均耗煤量環(huán)比增長6.2%；電廠日均入廠煤量環(huán)比增長1.9%；電廠庫存可用天數(shù)15.9天，較2月17日減少0.9天。


2022年全年，用電量有望繼續(xù)增長，煤炭的價格和供應(yīng)依然是決定今年電力供應(yīng)安全的關(guān)鍵因素。中電聯(lián)在1月底的發(fā)布的《2021~2022年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》中預(yù)測，預(yù)計2022年全年全社會用電量8.7萬億~8.8萬億千瓦時，同比增加5%~6%。對全年供需形勢，《供需報告》預(yù)計2022年全國電力供需總體平衡，迎峰度夏、迎峰度冬期間部分區(qū)域電力供應(yīng)偏緊。


《供需報告》也特別關(guān)注了電煤供應(yīng)的形勢，該報告建議的第一條提出確保電力燃料穩(wěn)定供應(yīng)，發(fā)揮煤電兜底作用，保障電力供需平衡，建議繼續(xù)增加國內(nèi)煤炭供應(yīng)總量，推進電煤中長協(xié)簽訂及履約工作。