最近，對(duì)降低銀行存量房貸利率呼聲甚高，包括廣大民眾以及一些專家學(xué)者很多人都呼吁降低；然而，對(duì)到底是否要降低存量房貸利率，社會(huì)上也有不同的聲音，比如一些研究機(jī)構(gòu)和專家學(xué)者則持完全相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前不宜降低存量房貸利率。
為何會(huì)出現(xiàn)這種相向的觀點(diǎn)？矛盾的焦點(diǎn)到底在哪？
據(jù)分析，贊成降低存量房貸利率一方認(rèn)為，降低存款房貸利率，可直接降低居民的負(fù)債端成本，居民房貸“月供”支出會(huì)明顯減少，對(duì)消費(fèi)也會(huì)產(chǎn)生直接的拉動(dòng)作用；尤其有利于緩解民眾提前償還房貸的沖動(dòng)，有利于銀行按揭房貸的穩(wěn)定。
而不贊成降低存量房貸利率一方則認(rèn)為，提前還貸是居民收入和投資回報(bào)預(yù)期較弱的結(jié)果而非原因，下調(diào)存量按揭利率對(duì)抑制提前還貸效果可能并不明顯；反對(duì)的一方同時(shí)還認(rèn)為，遏制“提前還貸”現(xiàn)象不宜通過降低存量房貸利率而應(yīng)通過穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)改善預(yù)期、加大貸款用途監(jiān)控力度等方式來解決，否則就是飲鴆止渴行為，最終會(huì)制約銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
對(duì)于不贊成降低存量房貸利率所形成的嚴(yán)重后果，作為金融業(yè)內(nèi)人士，筆者不認(rèn)同。筆者認(rèn)為，降低存款房貸利率不僅不會(huì)制約銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，反而可能會(huì)提高銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，并讓銀行有更多的資金、更多的精力向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜。事實(shí)上，銀行降低存量房貸利率制約其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持能力的觀點(diǎn)是站不住腳的。
一則，降低存量房貸利率不會(huì)對(duì)銀行營(yíng)收帶來太大的影響，完全可從其他信貸產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目或途徑得以補(bǔ)償。
不贊成降低存量房貸利率的機(jī)構(gòu)算了一筆賬，假設(shè)存量按揭房貸利率下降1個(gè)百分點(diǎn)至當(dāng)前新發(fā)放按揭利率水平，預(yù)測(cè)將減少行業(yè)營(yíng)業(yè)收入約4000億元，拖累銀行凈息差13基點(diǎn)、營(yíng)業(yè)收入6%、凈利潤(rùn)12%，凈資產(chǎn)收益率下降1.6基點(diǎn)。這其實(shí)完全是一種機(jī)械式測(cè)算方式，因?yàn)榘唇曳抠J利率降低導(dǎo)致的利息收入減少，銀行完全可通過做活其他信貸產(chǎn)業(yè)、做大其他信貸產(chǎn)業(yè)規(guī)模等方式來彌補(bǔ)這種損失。
在當(dāng)前貨幣政策較為寬松、銀行存款大增以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象明顯的形勢(shì)下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)也會(huì)越來越好，銀行完全有機(jī)會(huì)和能力做活其他信貸項(xiàng)目，也完全有能力通過“薄利多銷”的方式使自己的利息收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)增加。
二則，降低存量房貸利率與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不是此消彼長(zhǎng)的對(duì)立關(guān)系，相反可能會(huì)提升銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
不贊成降低銀行存量房貸利率的機(jī)構(gòu)或?qū)＜覍W(xué)者，本質(zhì)上存在把銀行降低存量房貸利率與支持實(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)立起來，認(rèn)為兩者之間是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系；而實(shí)際上降低存量房貸利率與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相輔相成和相互融合的關(guān)系。
因?yàn)榇媪糠抠J利率降低，就有可能使房貸利率與其他實(shí)體企業(yè)的貸款利率持平或縮小差距，這樣可降低銀行對(duì)按揭房貸的過分關(guān)注和“鐘愛”，使銀行信貸不至于出現(xiàn)偏向或扭曲，有利于矯正銀行信貸經(jīng)營(yíng)行為，使各類市場(chǎng)主體能均等地感受到銀行信貸的陽光雨露；顯然，銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不是削弱而增強(qiáng)了。
再退一步，降低存量房貸利率即便對(duì)抑制民眾“提前還貸”起不到有效作用，銀行也不會(huì)感到有什么太大的壓力，因?yàn)殂y行可讓這些資金另謀出路，完全有機(jī)會(huì)將信貸資金投向國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)以及國(guó)家確定的重大基礎(chǔ)設(shè)施或產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，對(duì)加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、完成今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)可提供強(qiáng)大的金融推力。
三則，目前我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的各項(xiàng)指標(biāo)均處良好水平，完全有能力應(yīng)對(duì)降低存量房貸利率帶來的負(fù)面影響。
目前，不贊成降低存量房貸利率的機(jī)構(gòu)或?qū)＜?，還有一個(gè)最為有力的支撐是，我國(guó)當(dāng)前有約60%的銀行內(nèi)生資本補(bǔ)充速度將低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，出現(xiàn)資本充足率下降；盈利能力的降低將進(jìn)一步拖累估值，降低外生資本補(bǔ)充能力。資本不足或?qū)⒅萍s貸款增長(zhǎng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度也可能下降。
事實(shí)上，這種擔(dān)憂也站不住腳，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況有點(diǎn)過于悲觀，實(shí)際上我國(guó)商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力還是比較強(qiáng)的，僅僅對(duì)存量房貸利率降低根本不至于引發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的惡化和經(jīng)營(yíng)狀況的逆轉(zhuǎn)。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2022年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.3萬億元，同比增長(zhǎng)5.4%，即便對(duì)存量房貸利率減少1至2個(gè)百分點(diǎn)，按照前面拖累銀行凈利潤(rùn)12%，也不過只能減少銀行利潤(rùn)不到3000億元，就按減少3000凈利潤(rùn)計(jì)息，銀行還有2萬億的利潤(rùn)總額，對(duì)整體盈利也無傷大雅，銀行有能力承擔(dān)降低存量房貸利率所形成的損失。
銀行消化不良資產(chǎn)的能力較強(qiáng)，2022年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率1.71%，同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)，2022年全年累計(jì)處置不良資產(chǎn)3.1萬億元。銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力整體充足，2022年末商業(yè)銀行資本充足率為15.17%，較年初上升0.04個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為205.85%，持續(xù)保持合理水平；銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性總體保持平穩(wěn)，商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率為147%，保持在合理區(qū)間，降低存量房貸利率對(duì)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的影響微乎其微，根本不用過度擔(dān)憂。
降低存量房貸利率是割銀行身上的肉，按揭房貸作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，降低其利率必然會(huì)減少銀行利息收入，對(duì)銀行利潤(rùn)也會(huì)形成一定沖擊。不過，為對(duì)沖降低存量房貸利率對(duì)銀行的影響，增強(qiáng)銀行降低存量房貸利率的積極性和主動(dòng)性，也可考慮適度下調(diào)存款利率。
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