8月21日晚，恒瑞醫(yī)藥發(fā)布2024年上半年業(yè)績報告。上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入136.01億元，同比增長21.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤34.32億元，同比增長48.67%。公司業(yè)績大幅增長，保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。
創(chuàng)新藥收入同比增長33%
報告期內(nèi)，創(chuàng)新藥收入66.12億元，對外許可收入1.6億歐元，經(jīng)估算，兩項(xiàng)創(chuàng)新收入總和占總營收比重已過半，成為推動業(yè)績增長的主要引擎，這意味著恒瑞創(chuàng)新轉(zhuǎn)型迎來重要里程碑。
今年上半年恒瑞醫(yī)藥創(chuàng)新藥收入同比增長33%。其中瑞維魯胺、達(dá)爾西利、恒格列凈等產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)保后收入快速增長；阿得貝利單抗被多地納入“惠民?！碧厮巿箐N目錄，收入貢獻(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大；海曲泊帕獲得多項(xiàng)臨床指南推薦，銷售收入持續(xù)穩(wěn)定增長；卡瑞利珠單抗、吡咯替尼及阿帕替尼等上市較早的創(chuàng)新藥，隨著新適應(yīng)癥不斷獲批及上市后研究積累的翔實(shí)循證醫(yī)學(xué)證據(jù)，亦有一定的銷售增量貢獻(xiàn)。
與此同時，創(chuàng)新藥出海取得成效，成為業(yè)績增長的第二引擎。報告期內(nèi)，恒瑞醫(yī)藥已將收到的德國默克公司1.6億歐元對外許可首付款確認(rèn)為收入，進(jìn)一步推動經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)增長。
恒瑞醫(yī)藥同時宣布，預(yù)計(jì)將于今年股東大會審議通過相關(guān)議案后實(shí)施2024年員工持股計(jì)劃，股票來源為公司回購專用證券賬戶中已回購的公司股份。自2024年5月董事會審議通過《關(guān)于回購公司股份方案的議案》以來，公司已累計(jì)回購258.32萬股,總金額超1億元。此外，公司充分利用現(xiàn)金分紅等措施與全體股東分享發(fā)展紅利。截至目前，恒瑞醫(yī)藥累計(jì)現(xiàn)金分紅總額約80.29億元。
持續(xù)高研發(fā)投入
研發(fā)方面，恒瑞醫(yī)藥持續(xù)加大創(chuàng)新力度，維持較高的研發(fā)投入，2024年上半年累計(jì)研發(fā)投入38.60億元，同比增長26.23%，至今累計(jì)研發(fā)投入超400億元。同時公司持續(xù)優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，促進(jìn)運(yùn)營提效，經(jīng)報告數(shù)據(jù)測算，銷售費(fèi)率下降至28.96%，若在營業(yè)收入中剔除對外許可收入來計(jì)算，銷售費(fèi)率下降至低于32%的水平。
從研發(fā)管線布局來看，恒瑞醫(yī)藥深耕腫瘤領(lǐng)域、廣泛布局慢病領(lǐng)域，加速推進(jìn)技術(shù)平臺建設(shè)，創(chuàng)新藥及新適應(yīng)癥持續(xù)獲批，在研管線儲備豐富、創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。報告期內(nèi)，恒瑞醫(yī)藥取得創(chuàng)新藥臨床批件57個，10項(xiàng)臨床推進(jìn)至Ⅲ期，20項(xiàng)臨床推進(jìn)至Ⅱ期，19項(xiàng)臨床推進(jìn)至Ⅰ期，有90多個自主創(chuàng)新產(chǎn)品正在臨床開發(fā)，300余項(xiàng)臨床試驗(yàn)在國內(nèi)外開展。今年上半年共取得4項(xiàng)突破性療法認(rèn)定，未來審批有望加速。
在持續(xù)較高研發(fā)投入支撐下，公司研發(fā)成果不斷兌現(xiàn)。今年上半年共有3項(xiàng)創(chuàng)新成果獲批上市。其中，創(chuàng)新藥富馬酸泰吉利定獲批上市，公司已上市1類創(chuàng)新藥增至16款。
穩(wěn)步推進(jìn)國際化
國際化方面，恒瑞醫(yī)藥穩(wěn)步推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，堅(jiān)持自主研發(fā)與開放合作并重。
今年5月，恒瑞醫(yī)藥將具有自主知識產(chǎn)權(quán)的GLP-1類創(chuàng)新藥HRS-7535、HRS9531、HRS-4729許可給美國Hercules公司，首付款加里程碑付款累計(jì)可高達(dá)60億美元。作為對外許可交易對價一部分，公司還將取得合作伙伴美國Hercules公司19.9%的股權(quán)。至今，公司已實(shí)現(xiàn)11項(xiàng)創(chuàng)新藥海外授權(quán)合作。另外，海外產(chǎn)品的上市與創(chuàng)新藥海外臨床均穩(wěn)步推進(jìn)。今年年初，子公司成都盛迪申報的他克莫司緩釋膠囊在美獲批，系美國FDA批準(zhǔn)上市的該品種首仿藥。SHR-A1912、SHR-A1921、SHR-A2102等3款A(yù)DC創(chuàng)新藥獲得美國FDA快速通道資格認(rèn)定。
國盛證券分析認(rèn)為，恒瑞醫(yī)藥已逐漸走出集采的集中影響。隨著創(chuàng)新藥商業(yè)化梯隊(duì)持續(xù)豐富，創(chuàng)新藥銷售收入占比將逐漸提升，拉動公司長期發(fā)展，海外布局則開辟更廣闊空間。公司平臺布局扎實(shí)、創(chuàng)新研發(fā)有序、綜合實(shí)力穩(wěn)健。優(yōu)秀研發(fā)能力、深遠(yuǎn)國際化視角疊加強(qiáng)勁市場銷售，深度蛻變值得期待。
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