今天是3月23日,星期一。
最近市場(chǎng)連續(xù)下跌,A股雖然走勢(shì)頑強(qiáng),但是受到全球暴跌的影響,目前上證指數(shù)已經(jīng)跌到2660點(diǎn)。有同學(xué)說看到這樣連續(xù)的跌幅,心里還是慌,已經(jīng)不敢補(bǔ)倉(cāng)了。特別是之前買的漲的很高的主動(dòng)型基金跌的太快,基本上之前的收益已經(jīng)又吐回了。在風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)中,是不是應(yīng)該買點(diǎn)債券基金,應(yīng)該會(huì)比股票型基金風(fēng)險(xiǎn)低吧。但是具體不知道該怎么選,今天給大家講講債券基金的知識(shí)。
我們先從基礎(chǔ)知識(shí)入手,把幾個(gè)概念搞清楚。
債券是政府、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)籌措資金時(shí)發(fā)行的有價(jià)證券,承諾到期按一定利率支付給你利息并償還本金。簡(jiǎn)單來(lái)說就是像你借錢給你利息。
債券根據(jù)發(fā)行人的不同有很多種類,風(fēng)險(xiǎn)和收益也是有很大差別的。比如國(guó)債因?yàn)橛袊?guó)家背書,風(fēng)險(xiǎn)是最低的,但是相對(duì)收益也較低;金融機(jī)構(gòu)債是銀行,保險(xiǎn),證券公司向我們借錢,收益和風(fēng)險(xiǎn)要高于國(guó)債;企業(yè)債收益和風(fēng)險(xiǎn)都在這三者之中最高。
債券交易一般規(guī)模都非常大,單獨(dú)一只債券的風(fēng)險(xiǎn)也很難評(píng)估,所以并不適合我們普通投資者,所以就出現(xiàn)了債券基金,把投資者的錢集中在一起去買各類債券,專門幫助中小投資者去投資于債券市場(chǎng)。
債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是低于股票市場(chǎng)的。國(guó)內(nèi)一家投行曾經(jīng)統(tǒng)計(jì)過市場(chǎng)上的全部純債基金,研究發(fā)現(xiàn):平均持有兩年債券基金產(chǎn)品,幾乎可以保證在任何債市環(huán)境中都能獲得正收益。根據(jù)以往數(shù)據(jù),債券基金的平均年化收益在6.4%左右。
指數(shù)基金收益由市場(chǎng)行情決定,而A股的風(fēng)格是牛短熊長(zhǎng),基本3-7年有一個(gè)牛市,所以我們盡量用3年以上不動(dòng)的錢來(lái)投資;債券基金牛熊市比股票市場(chǎng)的牛熊市時(shí)間上短很多,基本上2-3年就一個(gè)輪回。而且,平均熊市長(zhǎng)度基本不會(huì)超過一年,所以一年左右不用的資金也是可以投資債券基金的。相比于股票型基金債券市場(chǎng)的波動(dòng)是比較小的。
但是風(fēng)險(xiǎn)低,也不意味著隨便買,在購(gòu)買債券基金之前,我們先要看一看這只債券基金是什么類型,判斷一下這只基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益可能有多大。目前市場(chǎng)上主要的基金類型有純債基金和混合債券基金。
純債基金主要是投資債券,按照投資債券平均期限的長(zhǎng)短,可以分為:中長(zhǎng)期債券基金,短期債券基金,不管是哪一種,都是只投資債券的。
混合債券基金里的混合,意味著它除了投資80%比例債券之外,還可以投資20%左右的股票。所以這種混合債券基金的風(fēng)險(xiǎn)是要大于純債基金的。
具體區(qū)分什么類型的基金,一從名字上基本可以看出,很多基金名字就帶有純債的字樣,比如易方達(dá)純債債券A,博時(shí)信用債純債債券A等;如果名字上看不出來(lái)就可以具體去看這只基金的具體持倉(cāng)說明,純債型基金股票持倉(cāng)為0,這些信息都可以在天天基金網(wǎng)上查詢到。
債券基金因?yàn)橥顿Y品種集中在收益更加穩(wěn)定的債券,所以波動(dòng)性比股票型基金要小很多,我們?cè)谔暨x的時(shí)候要更加注重選擇好公司的,長(zhǎng)期收益優(yōu)秀且穩(wěn)定的品種。幾個(gè)重要的參考標(biāo)準(zhǔn)一看歷史收益,二看規(guī)模,三看成立時(shí)間,四看基金的具體持倉(cāng),去尋找適合自己的品種。
比如招商產(chǎn)業(yè)債,易方達(dá)信用債等都是不錯(cuò)的中長(zhǎng)期債券產(chǎn)品。
混合債基的風(fēng)險(xiǎn)大于純債,但是有多只產(chǎn)品收益也是非常不錯(cuò)的,比如諾安雙利債發(fā)起,,易方達(dá)裕豐回報(bào)債都是不錯(cuò)的混合債基。
雖然說債券基金風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金,但是一定注意,這不代表保本或任何時(shí)間段都沒有風(fēng)險(xiǎn),除了銀行儲(chǔ)蓄和固定收益品種,無(wú)論是股票型基金還是債券型基金都是有波動(dòng)的,區(qū)別只是風(fēng)險(xiǎn)大小而已。這點(diǎn)是一定要注意的。一般來(lái)講,股票和債券的走勢(shì)是相反的,比如股票漲時(shí)債券跌,債券跌時(shí)股票漲。我們也可以通過在不同時(shí)間段持有不同品種實(shí)現(xiàn)股債輪動(dòng),但是像本輪大跌,股票,債券,黃金,大宗商品都在下跌,債券基金也會(huì)跟隨下跌。這種情況不多,也不可能一直持續(xù)下去,但是我們要通過本輪下跌認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)組合的重要性。而在指數(shù)基金的基礎(chǔ)上加入部分債券基金也是降低風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方式。
用戶評(píng)論
軒羽a
昨天剛收聽的,今天聽到這里了
聽友255563475
謝謝美女老師!
聽友226999955
融融老師,訓(xùn)練營(yíng)怎么報(bào)名?
我就是wo4
??????????