今天早上，萬眾矚目的財政部發(fā)布會的內(nèi)容略顯含蓄，超預(yù)期？到底是利空還是利好？從機構(gòu)解讀來看，就是讓我們相信后面會有政策出臺，是“漸進性”的。其實從發(fā)國債需要人大立法角度，可以理解。
但，真這么簡單？木魚這個重新學(xué)習(xí)市場的“小學(xué)生”，應(yīng)粉絲強烈分享下自己的主觀視角。更重要的是，我們要從每次挨打中總結(jié)規(guī)律，拒絕人云亦云的窩囊躺平！
首先，資本市場的一切，絕非完全邏輯的，利好與利空都是伺候情緒而已。我在周五撰文指出，機構(gòu)和散戶的情緒是不一致的！
那么現(xiàn)在這個所謂“增量政策”誰更關(guān)心？一定是機構(gòu)！因為外資為首的機構(gòu)就是押注基本面方向的。固然有人企圖操縱市場，但也需要站得住腳的理由。
周四港股已經(jīng)走強反饋外資預(yù)期，而周五晚上A50期指再次大漲，是外資押注有增量政策出臺。那么周六出臺的新東西，是否超預(yù)期？
我們說了都不算，內(nèi)資機構(gòu)集體唱多也不算！由于種種原因，我們看到的媒體聲音基本永遠偏暖，但說難聽的內(nèi)資又無法形成合力對抗外資，外資砸則內(nèi)資必然跟隨。因此，是不是利好外資說了算。
外資是否有耐心等待這個“漸進式”過程？小學(xué)生不猜，沒文化不下定論。周一早上九點看A50期指走勢，繼續(xù)走強則基本確認，跳水說明人家自認押注失敗。
還要看30年國債。周五收盤時，國債跳水，這表明有資金押注周六早上會發(fā)特別國債消息。但現(xiàn)在是比較“朦朧”的，像國債現(xiàn)券市場變化不大。但如果國債投資者不相信特別國債在路上，他們開盤就會回補，30年國債高開就是利空！
但是，散戶的情緒點和機構(gòu)是不一致的，應(yīng)該說是機構(gòu)牽著走的。國慶節(jié)被港股和A50“撩撥”得熱血沸騰，而節(jié)后又被暴砸得萬念俱灰。所以市場要穩(wěn)，應(yīng)該要機構(gòu)先穩(wěn)。
但這里有一個風(fēng)險點：機構(gòu)做多品種和散戶主題有差異。如果外資認可順周期，他們會投恒生、消費、保險、銀行、中字頭等。在如今人氣轉(zhuǎn)弱的當下，恐怕會對散戶主題形成虹吸效應(yīng)，不放量無法支撐兩種情緒一起大漲。
所以再回到那張圖，機構(gòu)情緒回升會買他們喜歡的主題，如果市場流動性不恢復(fù)，散戶喜歡的科技小票、科創(chuàng)小票反而會被壓制。特別是銀行上漲，殺傷力巨大。
所以，利好并非是真利好，看你的情緒點押在哪里。
之前分享過小學(xué)生的情緒點如上。那么我們認為，不管機構(gòu)主題怎么漲，證券、半導(dǎo)體兩大人氣主線復(fù)蘇大漲，那就是散戶人氣回來了，也是小學(xué)生再次殺回之時。
我們說句難聽的，散戶牛市，是無厘頭情緒泡沫，這個利潤空間最大，但也最需要風(fēng)控，防止破裂時形成連片崩潰。
因此，這里三個小學(xué)生觀點真誠分享：一是機構(gòu)情緒領(lǐng)先于散戶情緒，我們可以看信號；二是如果你要跟隨機構(gòu)情緒，買他們的主題ETF；三是散戶情緒更容易賺錢，但我們需要看到人氣反轉(zhuǎn)信號。
水平有限無保留分享，真誠希望每一位朋友都踩好情緒點，賺該賺的虧該虧的，不要倒在尸體堆里。
木魚ETF原創(chuàng)，期待大家的支持！
用戶評論